Чистая прибыль банка "Возрождение" за 2010 год по МСФО сократилась в два раза
29 марта 2011 года, 14:47
Банк "Возрождение" сегодня опубликовал результаты 2010 года по Международным стандартам финансовой отчетности:
– Чистая прибыль составила 581 млн руб.
– Активы выросли на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 166 млрд руб.
– Операционный доход составил 8 млрд руб.
– Рентабельность собственного капитала (ROE) – 3,5%.
Согласно отчетности, банк "Возрождение" снизил чистую прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2010 году в два раза по сравнению с 2009 годом, до 581 млн руб. В 2009 году чистая прибыль банка по МСФО составляла 1,217 млрд руб. Эксперты ожидали показателей на уровне 603 млн руб.
Активы в течение 2010 года выросли на 14%, до 166 млрд руб. благодаря притоку клиентских средств. Привлеченные средства банк, в основном, размещал в кредитный портфель, увеличившийся за год на 22%, до 104 млрд руб. По итогам года доля кредитного портфеля в общих активах банка составила 63%, увеличившись с 59% годом ранее. Средства наших клиентов продолжили оставаться основным источником фондирования банка, составив по итогам года 87% от обязательств банка, или 130 млрд руб. За 2010 год они выросли на 15%, а доля текущих счетов, являющихся практически бесплатным источником фондирования, составила 35% объема клиентских средств.
просроченной задолженности достигла в первом квартале 2010 года на уровне 11,1%. В составе просроченных кредитов в отчетности банка по МСФО отражается вся сумма задолженности по кредитам, имеющим просрочку платежа по основному долгу и/или процентам свыше одного дня. Проблемная задолженность банка почти полностью покрыта резервами на возможные потери, коэффициент покрытия составил 93%, коэффициент покрытия проблемной задолженности с просрочкой свыше 30 дней – 130%, свыше 90 дней – 132%. Итоговые отчисления в резервы за год составили 1,8% от среднего кредитного портфеля, или 1,9 млрд руб.
В четвертом квартале прибыль до налогообложения увеличилась на 33% по ср
Собственный капитал вырос за год на 3,5%, до 16,9 млрд. руб. Коэффициент достаточности капитала первого уровня составил 12,8%, а коэффициент достаточности капитала первого и второго уровней – 15,2%, что значительно превышает минимальные регулятивные требования.
Рост чистого кредитного портфеля банка значительно превысил рост банковского сектора, который прибавил 12,6%. Важно отметить, что банку удалось увеличить свою долю на рынке кредитования в Московской области, ключевом регионе присутствия, нарастив кредитный портфель клиентам этого региона на 43% за год, опередив общий рост кредитов банков нефинансовым организациям и физическим лицам Московской области (20%) более чем в два раза. Кредиты корпоративным клиентам составили 85,6% общего кредитного портфеля, при этом 52% от общего портфеля банка – кредиты, предоставленные предприятиям малого и среднего бизнеса. Банк продолжает поддерживать диверсифицированную по отраслям экономики структуру корпоративного кредитного портфеля, в котором наибольшую долю занимают торговые и производственные компании (по 24% соответственно). Розничный кредитный портфель увеличился за год на 18% за счет роста ипотечного (24%) и потребительского (26%) кредитования. По итогам года ипотечный кредитный портфель составил 59% общей задолженности физических лиц.
Доля проблемной задолженности по итогам года составила 10,5% (12,1 млрд руб.). При этом своего пика доля авнению с предыдущим кварталом и составила 238 млн руб. из-за существенно сократившихся отчислений в резервы, обусловленных более низкими темпами роста просроченной задолженности. Таким образом, в течение года чистая прибыль банка последовательно увеличивалась от квартала к кварталу, что позволило закончить 2010 год с прибылью в размере 581 млн руб. Эффективная ставка налогообложения по итогам года составила 20%.
"В 2010 продолжилось восстановление банков после кризиса. В целом банковская система с ним справилась, хотя темпы восстановления могли бы быть и быстрее. Сильно изменилась конкурентная среда – почти весь год ощущалось давление со стороны госбанков, коммерческим банкам приходилось работать на низкой марже. Несмотря на разные весовые категории, я считаю, что в 2010 году мы сумели достойно противостоять конкурентному давлению, а на ключевых рынках свою долю увеличили, – отмечает председатель правления банка Дмитрий Орлов. – Заработать смогли чуть больше, чем обещали – 581 млн руб., и ждем серьезного роста прибыли в 2011 году. Еще осталось разобраться с отголосками кризиса – проводим тщательный мониторинг качества активов, пока держим высокий уровень резервирования. Наша задача – поддержать клиента, когда ему станет лучше: начнет погашать долги – будем думать над снижением резервов. На данный момент больше концентрируемся на развитии бизнеса – занимаемся внедрением новых технологий и работаем над оптимизацией затрат".
Комментарий эксперта
Ольга Беленькая
Заместитель руководителя аналитического департамента ОАО "Совлинк"
Чистая прибыль по итогам года составила 581 млн руб., что близко к нашим ожиданиям (583 млн руб) и несколько ниже консенсуса (593 млн руб). В целом финансовые результаты банка в 2010 году были слабыми – прибыль сократилась более чем в два раза к 2009 году, рентабельность капитала составила 3,5%, показатели чистой процентной маржи (NIM) и эффективности расходов (Cost/Income) были худшими среди российских публичных банков.
В четвертом квартале 2010 года банку удалось значительно увеличить кредитный портфель (+10%, по итогам года 22%), что позитивно отразилось на эффективности размещения активов. Одновременно наконец проявился эффект от снижения депозитных ставок в течение года – в четвертом квартале заметно снизилась стоимость фондирования. Это позволило впервые за последние семь кварталов прервать тенденцию поквартального снижения чистой процентной маржи и чистого процентного дохода, несмотря на продолжающееся снижение ставок по корпоративным кредитам. В четвертом квартале NIM увеличилась с 4,1% до 4,3%, а чистый процентный доход увеличился на 12% к третьему кварталу.
Качество кредитов остается стабильным – по итогам четвертого квартала доля NPL снизилась с 10,98% до 10,48%, в абсолютном выражении показатель увеличился на 4%. В четвертом квартале ухудшилось качество в сегменте крупнейших заемщиков, в то время как в сегменте SME и ритейле доля NPL продолжает сокращаться. Доля реструктурированных кредитов возросла в четвертом квартале с 3,4% до 9,4%. Снижение отчислений в резервы в четвертом квартале практически до нуля превысило наши ожидания и консенсус-прогноз, менеджмент не считает этот уровень типичным и в 2011 году ожидает credit costs на уровне 2010 года – 1,8%.
В четвертом квартале отмечался сезонный рост операционных расходов, связанный с бонусными выплатами (+16% к четвертому кварталу 2009 года), по итогам года рост расходов составил 14%. Вследствие высокого уровня неснижаемых затрат и опережающего роста расходов, показатель контроля над расходами продолжает ухудшаться. Так, Cost/Income увеличился в четвертом квартале 2010 года до 86% по сравнению с 69,5% в третьем квартале 2010 года и 63% в четвертом квартале 2009 года. Это один из худших показателей для российских публичных банков. Проблема контроля над расходами становится ключевой для менеджмента, начала действовать аукционная система закупок, планируется внедрение интернет-бэнкинга, возможна оптимизация сети отделений.
Банк ожидает в 2011 году рост чистой прибыли до 1,3–1,4 млрд руб. (план 1,1 млрд руб)., увеличения чистой процентной маржи (к средним активам) с 3,6% в 2010 году до 4–4,5%. При текущей макросреде менеджмент сомневается в возможности вернуться к докризисному уровню маржи в обозримом будущем.
Таким образом, результаты четвертого квартала можно считать относительно успешными на общем слабом фоне 2010 года, что дает надежду на улучшение показателей в 2011 году . Наша текущая 12-месячная оценка справедливой стоимости обыкновенных акций банка составляет $47, рекомендация – "держать". Мы планируем пересмотреть справедливую стоимость акций по итогам анализа отчетности.