АСВ оценило "плохие" долги Банка Москвы в 250 млрд руб.
4 июля 2011 года, 09:32
У Банка Москвы 250 млрд руб. проблемных кредитов, из которых 150 млрд руб. – "совсем плохие", сказал Reuters глава государственного "Агентства по страхованию вкладов", через которое при помощи госбанка ВТБ власти готовят крупнейшую спасательную операцию в российском банковском секторе со времен кризиса.
"Проблемные кредиты – около 250 млрд руб., из них 150 млрд руб. – совсем плохие", – сказал Александр Турбанов Reuters в пятницу.
По словам Турбанова, кредит из средств ЦБ через АСВ на 295 млрд руб. Банк Москвы получит, как только ВТБ консолидирует 75% его акций на две свои структуры.
"ВТБ должен консолидировать 75%, и это их проблема номер один, и только после этого мы сможем открыть финансирование. Чем быстрее они это сделают, тем лучше", – сказал Турбанов позже журналистам.
По его словам, ВТБ уже начал переговоры с другими акционерами. В последующей допэмиссии будут участвовать только структуры ВТБ, доли других миноритариев размоются.
Турбанов сказал что кредит АСВ сразу решает проблемы Банка Москвы и позволяет ему выполнять все нормативы.
Первый заместитель Турбанова Валерий Мирошников добавил, что разница между фактической (0,51% годовых) и рыночной ставкой по кредиту АСВ принесет Банку Москвы прибыль 150 млрд руб. по МСФО за 2010 год, но она вся уйдет в резервы.
Расчистка отчетности по международным стандартам позволит банку предоставить аудированный отчет, не нарушив ковенанты по договорам с кредиторами.
По российским стандартам "будет специальный график досоздания резервов", что позволит банку решить проблемы за 3-4 года, добавил Мирошников.
Комментарий эксперта
Ольга Веселова
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
В пятницу стали известны условия предоставления помощи Банку Москвы.
ЦБ РФ выделит "Агентству по страхованию вкладов" (АСВ) 295 млрд руб. ($10,6 млрд), которые затем будут предоставлены Банку Москвы в виде десятилетнего кредита по ставке 0,5%. Эти средства будут инвестированы в государственные ценные бумаги России (такие как десятилетние ОФЗ, доходность по которым составляет около 8,25%). Благодаря этому Банк Москвы сможет зафиксировать однократный доход по чистой приведенной стоимости этого вложения на сумму примерно 150 млрд руб. Эти средства будут использованы для формирования того, что министр финансов Алексей Кудрин назвал дополнительными резервами, необходимыми Банку Москвы для покрытия "плохих" и проблемных кредитов на сумму до 400 млрд руб. (объем допрезервов составит 227 млрд руб.). Вероятнее всего, в течение какого-то времени Банк Москвы не будет отвечать требованиям Центробанка, что допустимо в рамках антикризисного законодательства. Представитель АСВ заявил, что Банк Москвы будет заниматься наращиванием резервов по РСБУ на протяжении трех-четырех лет.
Кредит будет предоставлен только после того, как ВТБ увеличит свою долю в Банке Москвы до 75%, что, по нашим предположениям, произойдет за счет страховой группы “Капитал” и других миноритариев. Любопытно, сколько именно ВТБ заплатит за получение этого дополнительного пакета, учитывая, что капитал Банка Москвы фактически равен нулю (или около того).
ВТБ согласился инвестировать в капитал Банка Москвы до конца 2012 года 100 млрд руб.
Если не брать в расчет довольно крупный объем проблемных/"плохих" долгов (вероятно, составляющих более двух третей кредитного портфеля юрлиц), то можно предположить, что в целом ВТБ успешно провел эту сделку. Мы не исключаем, что в случае необходимости дополнительные резервы могут быть отражены в отчетности Банка Москвы уже за 2010 год с тем, чтобы помочь ВТБ избежать появления в первом полугодии 2011 года существенного убытка по статье инвестиций в ассоциированные структуры. Мы надеемся, что ситуация прояснится к концу июля, когда будут опубликованы результаты Банка Москвы за 2010 год и ВТБ за первый квартал 2011 года. Мы также не располагаем подробной информацией о том, сколько ВТБ заплатит за увеличение своей доли до 75% в банке, который по существу может быть классифицирован как неплатежеспособный, и будет ли госбанк пытаться получить обратно от правительства Москвы какую-то часть от 103 млрд руб., уплаченных за 46,5% акций Банка Москвы. Мы думаем, что ВТБ удастся в этом году воздержаться от привлечения нового капитала, однако в следующем году такое привлечение весьма вероятно: многое будет зависеть от механизма оказания дальнейшей поддержки Банку Москвы. Мы ожидаем увидеть рост котировок акций ВТБ на фоне облегчения, возникшего у инвесторов с появлением ясности, но продолжаем придерживаться нейтральной позиции до тех пор, пока ситуация не прояснится окончательно.