Сбербанк близок к покупке VBI
4 июля 2011 года, 13:18
Сбербанк близок к покупке восточноевропейского подразделения Oesterreichische Volksbanken за €500–700 млн ($0,709–1,02 млрд), сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
Сбербанк и Volksbanken частично устранили разногласия по поводу стоимости подразделения Volksbanken International (VBI), и сделка может состояться еще до 15 июля, добавили источники.
Сделка расширит присутствие Сбербанка в странах Центральной и Восточной Европы и поможет Volksbanken укрепить баланс, по возможности перед публикацией результатов европейских банковских стресс-тестов в середине июля.
Сейчас соглашение не включает в себя убыточный румынский бизнес VBI, составляющий львиную долю всей группы, сообщили три источника.
Volksbanken выставил VBI и его родственную лизинговую компанию на продажу в декабре.
Глава Сбербанка Герман Греф посетил Вену в июне, чтобы сделать предложение о покупке VBI. Сбербанк подтвердил, что заинтересован в VBI, но не сообщил подробностей.
Комментарий эксперта
Василий Конузин
начальник аналитического управления, ИФК "Алемар"
Сбербанк в ближайшие дни может подписать предварительное соглашение о покупке восточно-европейского подразделения Oesterreichische Volksbanken – VBI. Сумма сделки может составить около €700 млн. Организаторами сделки, по данным "Ъ", выступают JP Morgan и Societe Generale. Предварительное соглашение не будет юридически обязывающим – после его подписания будет проведен еще один due diligence приобретаемого актива, по результатам которого будет уточнена сумма сделки. Таким образом Сбербанк старается застраховать себя от возможных рисков вывода либо "получения на баланс" плохих активов VBI. В частности за периметр сделки выведен убыточный румынский бизнес VBI, который, между тем, составляет львиную долю группы.
Volksbanken International контролируется австрийской группой Oesterreichische Volksbanken AG (51% акций). Кроме того, акционерами банковской группы являются немецкие DZ bank и WGZ bank, которым принадлежит 24,5% акций. Таким же пакетом акций владеет французский Banque Populaire Caisse d'Epargne. Сеть VBI расположена в девяти странах Центральной и Восточной Европы, в том числе на Украине, и состоит из 547 отделений. Банковская деятельность VBI нацелена на мелкий и средний бизнес, а также розничных клиентов. По состоянию на конец 2010 года общий активы VBI Group составляли €13,7 млрд, кредитный портфель – €10 млрд, объем депозитов – €5,1 млрд.
Покупка VBI – логичный шаг: Сбербанку необходим качественный рывок вперед, который позволит банку преодолеть замедление темпов роста операционных показателей и увеличить денежный поток. В данном контексте приобретение "опорного" банка в Центральной Европе обеспечит Сбербанку возможность для экспансии. Другое дело, что маржинальность бизнеса в Восточной и Центральной Европе будет заметно ниже российской, а сам Сбербанк столкнется с конкуренцией со стороны крупных западно-европейских (главным образом, немецких) банков, выигрывающих у него в стоимости фондирования. Учитывая, что кредитные риски в банковской системе Восточной Европы достаточно высоки, одним из ключевых аспектов в текущей сделке для Сбербанка является скорость и качество due diligence, а также детальная проработка юридических вопросов (гарантий), фиксирующих качество активов приобретаемого банка.
В целом новость носит положительный подтекст и может дать толчок к дальнейшему росту акций банка – в контексте как размещения ADR, так и потенциальной продажи части госпакета.