Чистая прибыль ВТБ в первом полугодии выросла на 113,5%
1 сентября 2011 года, 12:10
Чистая прибыль ВТБ по итогам первого полугодия 2011 года по МСФО составила рекордные 53,6 млрд руб., увеличившись на 113,5% по сравнению с первым полугодием 2010 года. Возврат на капитал составил 18,1% по сравнению с 9,7% за шесть месяцев 2010 года, говорится в сообщении компании.
Ключевые бизнесы внесли вклад в результат группы: доналоговая прибыль корпоративно-инвестиционного банковского бизнеса составила 51,2 млрд руб., увеличившись на 100,0% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года; доналоговая прибыль розничного бизнеса достигла 20,2 млрд, увеличившись на 80,4% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.
Чистые процентные доходы, включающие чистое восстановление убытков при первоначальном признании финансовых инструментов и реструктуризации кредитов, составили 105,0 млрд руб., увеличившись на 21,4% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.
Чистые комиссионные доходы достигли 17,9 млрд руб., превысив на 51,7% показатель аналогичного периода прошлого года.
Чистая процентная маржа по итогам первого полугодия стабилизировалась на уровне 4,8%; во втором квартале 2011 года чистая процентная маржа достигла 4,9%, увеличившись на 10 базисных пунктов по сравнению с первым кварталом 2011 года.
Операционные доходы до создания резервов составили 153,0 млрд руб., увеличившись на 45,2% по сравнению с первым полугодием 2010 года.
Объем кредитного портфеля до вычета резервов во втором квартале 2011 года увеличился на 7,0%, до 3277,0 млрд руб., объем корпоративных кредитов вырос на 6,4%, объем розничных кредитов – на 9,6%.
Объем средств клиентов достиг 2634,7 млрд руб., увеличившись на 11,0% во втором квартале 2011 года и на 19,1% в первом полугодии 2011 года. Доля средств клиентов в обязательствах группы и отношение объема кредитов к средствам клиентов составили 63,9% и 113,7% соответственно.
Расходы на создание резервов под обесценение кредитов стабилизировались на уровне 1,1% от среднего кредитного портфеля по итогам шести месяцев 2011 года по сравнению с 2,1% в первом полугодии 2010 года.
Коэффициент достаточности капитала и коэффициент достаточности капитала первого уровня составляют 14,1% и 12,0% соответственно.
Комментарий эксперта
Мария Кальварская
старший аналитик, "ТКБ Капитал"
Вчера Банк ВТБ опубликовал свои результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2011 года. Банк продемонстрировал ожидаемую стабилизацию процентного и комиссионного дохода, в то время как отчисления в резервы превысили наши оценки и консенсус-прогноз. Банк опубликовал чистую прибыль на уровне 53,6 млрд руб. за шесть месяцев 2011 года, что превзошло наши ожидания и прогнозы рынка, главным образом за счет восстановления убытков при первоначальном признании финансовых инструментов и реструктуризации кредитов. Без включения этой статьи чистая прибыль оказалась бы ниже консенсус-прогноза и близко к нашим оценкам. Дополнительные детали, касающиеся финансовых показателей банка за первое полугодие 2011 года, представлены в нашем вчерашнем отчете (обзор результатов за второй квартал и первое полугодие 2011 года по МСФО).
Вчера банк ВТБ провел телефонную конференцию с аналитиками после публикации показателей за первое полугодие 2011 года. Банк подтвердил свой предыдущий прогноз по ЧПМ на уровне немного ниже 5,0% и по чистой прибыли в размере 100 млрд руб. на 2011 год. Банк продолжает придерживаться консервативной политики резервирования и ожидает продемонстрировать чистое создание резервов в 2011 году, при этом первое восстановление резервов мы сможем увидеть только в 2012 году.
В центре внимания телефонной конференции оставались вопросы, касающиеся чистого восстановления убытков при первоначальном признании финансовых инструментов и реструктуризации кредитов. Руководство не предоставило аналитикам какого-либо прогноза относительно дальнейшего ожидаемого объема и графика возможного восстановления, упомянув, что оно может превысить первоначально признанные убытки (19,7 млрд руб. в 2009 году). В целом ни финансовые результаты, ни комментарии менеджмента не принесли приятных сюрпризов, которые могли бы обеспечить значительную поддержку акциям банка. Мы сохраняем нашу рекомендацию "держать" акции банка ВТБ с прогнозной ценой на уровне $7,2 за ГДР и $0,0036 – за локальную акцию. Развитие истории с Банком Москвы (увеличение доли ВТБ в Банке Москвы до 75% и кредит от "Агентства по страхованию вкладов") будет в центре внимания осенью 2011 года.