Fesco может провести SPO в 2013 году, если купит "Трансконтейнер"
11 октября 2011 года, 16:17
Транспортная группа Fesco рассчитывает провести вторичное размещение акций в Юго-Восточной Азии в 2013 году при условии получения контроля над "Трансконтейнером", сообщил журналистам основной акционер компании Сергей Генералов, передает Reuters.
Неделю назад Минэкономразвития и Минтранс направили в правительство проект постановления о продаже принадлежащих железнодорожной монополии РЖД 50% плюс двух акций крупнейшего в РФ оператора контейнеров "Трансконтейнер" в 2011 году.
"Если аукцион по "Трансконтейнеру" не уйдет глубоко на 2012 год, было бы верно планировать (размещение) на апрель-май 2013 года", – сказал Генералов.
Для размещения могут быть использованы 11% казначейских акций Fesco, передал представитель компании со ссылкой на слова Генералова.
Комментарий эксперта
Мария Кальварская
старший аналитик, "ТКБ Капитал"
Fesco может провести вторичное размещение в 2013 году для финансирования приобретения "Трансконтейнера". Вчера агентство "Интерфакс" сообщило со ссылкой на президента Fesco Сергея Генералова, что группа может провести вторичное размещение акций в 2013 году путем продажи 11% квазиказначейских акций. Дополнительное размещение может состояться, если компания купит "Трансконтейнер" – таким образом, в рамках SPO будут размещены акции консолидированной компании под брендом Fesco. Средства от возможного проведения вторичного размещения пойдут на рефинансирование займа (на данный момент обсуждается с ВТБ, Сбербанком и другими банками) на получение контроля над "Трансконтейнером". Группа рассматривает возможность размещения на Гонконгской и Сингапурской фондовых биржах, поскольку грузооборот между Россией и Китаем обеспечивает основную часть выручки Fesco, что может привлечь внимание к акциям китайских инвесторов.
Окончательные условия приватизации еще будут уточняться. Пока Fesco находится в стадии обсуждения своего совместного с "Трансконтейнером" будущего, окончательные условия приватизации доли РЖД все еще не определены. Согласно компании, приватизация, вероятнее всего, будет отложена на 2012 год из-за недостатка времени для завершения сделки по продаже до конца года. В апреле 2011 года компания РЖД решила продать 25% "Трансконтейнера" по начальной цене на уровне 10,7 млрд руб. за долю (3080,3 руб. за акцию), но правительство пока не одобрило сделку. В сентябре Министерство экономического развития рекомендовало приватизацию 50%+2 акции "Трансконтейнера", что должно увеличить число претендентов на долю (помимо Fesco, следует упомянуть Н-Транс, UCL Holding Лисина и группы "Сумма") и может повысить окончательную цену за долю. Однако президент РЖД Владимир Якунин продолжает выступать за продажу 25% акций перевозчика, принимая во внимание стратегическую роль "Трансконтейнера" в развитии российских транзитных потоков. Продажа 25% доли "Трансконтейнера" кажется нам более благоприятной для Fesco, являющейся главным кандидатом на приобретение перевозчика, поскольку у группы уже есть 12,5% акций ТК (купленных в рамках IPO "Трансконтейнера") и она планирует получить контроль в компании. Мы оцениваем новости как положительные, поскольку они подтверждают намерение Fesco купить "Трансконтейнер". Мы будем следить за вынесением окончательного решения правительства, которое, как ожидается, будет объявлено в конце октября-начале ноября, согласно руководству ТК. На данный момент у нас нет официальной прогнозной цены и рекомендации по акциям Fesco. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" акции "Трансконтейнера" с прогнозной ценой $12 за ГДР ($120 за акцию).