Unilever близок к покупке "Калины" за $850 млн
14 октября 2011 года, 13:09
Англо-голландский производитель потребительских товаров Unilever Plc близок к покупке российского косметического концерна "Калина" примерно за $850 млн, передает Reuters со ссылкой на материалы Wall Street Journal.
По словам собеседников издания, о сделке может быть объявлено уже в пятницу.
Ранее в этом году компания заплатила $3,7 млрд за американского производителя товаров по уходу за волосами Alberto Culver.
В пятницу утром, по состоянию на 10.01 утра, акции "Калины" подорожали на 40%, до 3077 руб.
Комментарий эксперта
Наталья Колупаева
аналитик, "Кит Финанс"
Сделка предполагает прогнозный показатель EV/EBITDA на 2011 год 13,4, на уровне аналогов с развивающихся рынков. В прошлую пятницу англо-голландская компания Unilever, второй по величине производитель потребительских товаров, официально заявила о своем намерении купить 82% "Калины", оценивая стоимость ее бизнеса на уровне $831 млн (€604 млн), а акционерную стоимость – около $688 млн (€500 млн), или 4,098 за акцию (около $131 за акцию). Это предполагает прогнозный показатель EV/EBITDA на 2011 год на уровне 13,4, что находится на уровне компаний-аналогов развивающихся рынков.
Окончательная цена за акцию может быть скорректирована с учетом выполнения условий сделки (к примеру, уровня задолженности на конец года). На данный момент компания собирается обратиться в ФАС для получения разрешения на сделку – мы ожидаем, что ФАС даст зеленый свет, поскольку косметические продукты не относятся к социально важным товарам, а российский косметический рынок достаточно фрагментирован (доля Unilever после завершения сделки может вырасти до 5% с текущих 2,2%, согласно Euromonitor).
Так, Unilever планирует закрыть сделку до конца года и затем выставить оферту миноритариям на выкуп их долей (free-float составляет около 18% акционерного капитала компании). Мы положительно оцениваем сделку, поскольку для "Калины" она символизирует "большой прорыв", ведь компания сможет использовать финансовые ресурсы и инструменты маркетинга для продвижения своих брендов. Сделка также является признаком того, что крупные транснациональные компании благоприятно оценивают перспективы роста российского потребительского рынка.