"Европейская прохлада" может унести 10% капитализации российского фондового рынка
2 сентября 2009 года, 14:29
Flickr / Petrick2008, cc-by
Коррекция отечественного фондового рынка усиливается, спад индикаторов достиг 1,5-2,5%. В аутсайдерах акции сырьевых компаний. Аналитики опасаются, что это вспугнет иностранных инвесторов с российских бирж и капитализация рынка сократится на 5-10%. Против рынка уверенно идут телекомы. Инвесторы продолжают запасаться бумагами в ожидании новостей о реорганизации "Связьинвеста".
Российский рынок акций ускоряет темпы падения. К середине дня индекс РТС упал на 1,51%, до 1057,52 пункта. На 2,47%, до 1077,64 пункта, обвалился индекс ММВБ.
В красный цвет окрасились котировки и на рынке акций Старого Света. Надежды инвесторов на выход региона из рецессии не оправдались. По итогам второго квартала ВВП 16 стран, входящих в еврозону, сократился на 0,1% в квартальном сопоставлении. В годовом выражении ВВП снизился на 4,7%. Об этом сообщило официальное статистическое агентство Евросоюза Eurostat.
Биржи Азии завершили торги разнонаправленной динамикой индексов. Поддержку инвесторам оказало заявление премьера Госсовета Китая Вэнь Цзябао о намерении правительства сохранить "умеренно свободную монетарную политику". Поддержку индикаторам оказала новость и о росте ВВП Австралии во втором квартале на 0,6% в квартальном сопоставлении. Цифры оказались лучше прогноза экспертов, которые ожидали повышения показателя лишь на 0,2%. Аутсайдерами оказались бумаги компаний сырьевого сектора.
В минусе держится фьючерс на индекс S&P500, который просел на 0,08%, до 995,7 пункта. Аналитики опасаются, что выход индикатора ниже 980 пунктов приведет к продажам в районе 950-960 пунктов.
Эксперты видят основную причину спада большинства мировых бирж в "перегретости рынка". "Давление на умы оказывает так называемая "перекупленность" акций: прирост индексов с начала года составляет 7-20% в развитых странах и до 80% – в развивающихся. По сравнению с мартовскими минимумами рост еще более сильный", – отмечает аналитик Альфа-Банка Анжелика Генкель. Эксперт указывает, что в таких условиях нельзя рассчитывать на лояльность к российскому рынку западных фондов. В среднесрочной перспективе оптимистичный сценарий видится в усилении спекулятивной активности игроков на уровнях на 5-10% ниже текущих. Пессимистичный сценарий предусматривает усиление продаж со стороны крупных игроков.
После вчерашнего обвала начинается восстановление котировок топливных фьючерсов. На торгах в Лондоне цена барреля смеси марки Brent увеличивается на 0,78%, до $68,26. Рост стоимости "черного золота" вызван ожиданием сильных данных по запасам коммерческого топлива от министерства энергетики США. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают падения запасов сырой нефти и бензина на 0,9 млн баррелей и роста запасов дистиллятов на 0,77 млн баррелей.
Несмотря на это, акции топливных компаний продолжают дешеветь. Хуже сектора смотрится "Роснефть", бумаги которой упали на 2,99%, до 195,17 руб. Акции"Сургутнефтегаза" подешевели на 2,68%, до 25,08 руб. На 2,42%, до 1560,26 и 159,75 руб. соответственно, падают акции ЛУКОЙЛа и "Газпрома".
Слабее других спад переносит металлургический сектор. Аутсайдеры сессии – производители стали и чугуна. Бумаги ММК и НЛМК падают на 3,32 и 6,83%, до 20,4 и 66,9 руб., соответственно. На 3,28%, до 3308 руб., обвалились акции "Норильского никеля". Чуть лучше сектора выглядят бумаги производителей драгоценных металлов. Акции"Полюс Золота" и "Полиметалла" теряют 1,85 и 1,57%, опускаясь до 1173 и 252,01 руб., соответственно.
Аналитик ИФД "КапиталЪ" Павел Шелехов связывает коррекцию с техническими факторами: "Сектор "перегрет". Летом бумаги металлургов были фаворитами инвесторов, и текущая коррекция закономерна. Дополнительным фактором снижения могли послужить довольно слабые отчетности компаний НЛМК и "Евраза", закончившие полугодие с убытком". О том, насколько глубоко пойдет спад, судить сложно, но, по мнению эксперта, сейчас на рынке отсутствуют дополнительные драйверы для роста акций металлургических компаний и в текущих условиях более вероятна коррекция в среднесрочной перспективе.
Среди бумаг финансовых компаний небольшой рост на 0,16%, до 709,2 руб., демонстрируют акции Банка Москвы. Бумаги ВТБ и Сбербанка опускаются на 1,82 и 1,39%, до 0,0431 и 48,66 руб., соответственно.
Провал рынка игнорирует телекоммуникационный сектор, в котором проходит ралли привилегированных акций региональных компаний. Префы "Волгателекома" подорожали на 4,74%, до 43,37 руб., префы "Уралсвязьинформа" – на 5,03%, до 0,567 руб. Лидер спроса"Сибирьтелеком", привилегированные акции которого выросли на 7,98%, до 0,799 руб. Аналитики объясняют "телекоммуникационный бум" желанием инвесторов заработать на скорой публикации планов по реорганизации "Связьинвеста".
"В среду в секторе "голубых фишек" наблюдается коррекция вниз, вызванная ухудшением внешнего фона, – комментирует ситуацию начальник отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрий Лобанов. – Интересное явление – "грибной дождь". Вроде бы светит солнце, а вода с неба льет и льет. Так и на рынке – поток статистики из западных стран указывает на скорый выход из рецессии, прогнозы по темпам роста российской экономики пересматриваются в сторону повышения, а трейдеры почему-то продают рисковые активы. Будет интересно посмотреть на реакцию рынка на данные по производительности рабочей силы в США (выходят в 16.30 мск). На срочном рынке (Forts) сегодня вечером можно будет наблюдать реакцию и на стенограмму заседания комитета по открытым рынкам ФРС, которая будет опубликована в 22.00 мск".