Новые приобретения Heineken увеличили капитализацию компании на 5%
11 января 2010 года, 14:45
Heineken NV перебила предложение SABMiller в борьбе за Fomento Economico Mexicano. Голландская пивоваренная группа продолжает экспансию на развивающиеся рынки для улучшения своих финансовых показателей.
Акции Heineken NV поднялись на London Stock Exchange на 6,02%, до €34,88. Инвесторы спешат приобрести бумаги пивовара после появления новости о скорой покупке ею мексиканской Fomento Economico Mexicano SAB. Об этом со ссылкой на источник, близкий к переговорам, сообщило The Wall Street Journal. По данным издания, сделка может быть закрыта уже в конце этой недели.
Fomento Economico Mexicano (FEMSA) – крупнейшая частная пивоварня в регионе и один из последних "билетиков" входа на рынок Латинской Америки. В начале прошлой осени контролирующей Fomento менеджмент сообщил, что готов продать около 80% акций за $2-2,2 млрд. Уже несколько дней спустя на это предложение откликнулась британская SabMiller которая сперва скептически оценила заявленную цену и выставила свое предложение на уровне $1,8 млрд. Однако как только стало известно, что интерес к компании проявляет и конкурирующая Heineken, предложенная сумма постепенно начала расти и к концу ноября достигла $6 млрд. Правда, и это оказалось ниже предложения голландской компании, которая, по данным WSJ, готова выложить за актив около $7,5-8 млрд. Часть этих средств будет уплачена акциями Heineken. Согласно итоговой схеме, менеджеры FEMSA получат долю в голландской компании, а также право назначать двоих неисполнительных представителей в наблюдательном совете Heineken – один из них станет его вице-председателем. После завершения сделки менеджмент FEMSA станет вторым по величине акционером Heineken Group, владеющим до 20% акций компании.
Heineken продолжает свою экспансию на развивающиеся рынки. В конце ноября компания сообщила о покупке за $2,5 млрд контрольного пакета пивоваренного холдинга APB India у United Breweries Limited. А уже в начале декабря менеджмент занялся разработкой модели интеграции APB India в основной бизнес фирмы.
В начале осени главный исполнительный директор Heineken Жан-Франсуа Боксмеер заявлял, что кризис станет катализатором для консолидации рынка и усилит активность игроков в области слияний и поглощений. По словам топ-менеджера, четыре ведущих игрока на данном рынке Anheuser-Busch InBev, SABMiller Plc., Heineken и Carlsberg будут активно скупать активы по всему миру, в частности, в развивающихся странах.
"Менеджмент Heineken верно расставил приоритеты и ставит долгосрочную перспективу выше краткосрочной", – цитирует Reuters аналитика Wachovia Corp. Роберта Стила. По словам эксперта, возможно, сейчас оба приобретенных актива могут казаться переоцененными, но уже через 5-6 лет эти покупки себя оправдают.
Heineken начала проявлять интерес к развивающимся рынкам около года назад, когда ее финансовые показатели начали снижаться. По итогам первого полугодия прошлого года выручка компании сократилась на 0,4%, до $11,86 млрд. При этом ее прибыль выросла на 3%, до $1,65 млрд.
Основная причина снижения выручки – сокращение объемов потребления пива в развитых странах: по итогам первого полугодия продажи Heineken в Европе упали на 9,8%, в Северной Америке – сразу на 16%. Положительная динамика была зафиксирована лишь на развивающемся рынке ЮАР, где продажи выросли сразу на 4%. Покупка новых активов поддержит финансовые показатели пивного гиганта. По оценкам аналитика Fortis Bank Netherlands Роберта-Жана Воса, уже в этом году покупка Fomento Economico позволит Heineken увеличить выручку на $1,2-1,5 млрд, а прибыль – на $150-200 млн.
Эксперты Fortis Bank рекомендуют "покупать" акции компании с целевой ценой $60. Аналитики UBS AG считают, что цель для бумаг находится на отметке $52,5.
Heineken N.V. – крупнейшая европейская пивоваренная компания, штаб-квартира в Амстердаме. Heineken принадлежат более 130 пивоварен в 65 странах. Ключевые бренды – Heineken и Amstel. Контрольный пакет принадлежит семье основателя семьи Хайнекен.