"Система-Галс" решила увеличить уставный капитал в 2,5 раза
29 августа 2011 года, РБК Daily,
Евгения Перцева
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Подконтрольный ВТБ девелопер "Система-Галс", переименованный недавно в "Галс-Девелопмент", хочет увеличить свой уставный капитал в 2,5 раза. Аналитики сомневаются, что допэмиссия будет предложена сторонним инвесторам. По их мнению, с ее помощью ВТБ сможет конвертировать долг строительной компании в акции, иначе банку пришлось бы просто списать 1,5 млрд долл.
В пятницу ОАО "Галс-Девелопмент" опубликовало проект решения, который подготовлен для внеочередного собрания акционеров, намеченного на 26 сентября этого года. В документе говорится, что компания намерена выпустить до 27,3 млн новых акций номиналом 50 руб. Таким образом, объем допэмиссии может составить 1,366 млрд руб., а уставный капитал увеличится в 2,5 раза — с нынешних 11,2 млн до 38,5 млн акций.
Компания отмечает, что допэмиссия будет размещаться по открытой подписке. Все акционеры получат преимущественное право приобретения новых акций пропорционально своим пакетам.
На данный момент крупнейшим акционером девелоперской компании является ВТБ: в кризис кредитор приобрел у АФК "Система" 51% акций "Системы-Галс" за символическую сумму 60 руб. Сейчас компания должна ВТБ 1,53 млрд долл. — это 90% от общего долга девелопера.
В 2010 году АФК "Система" продает оставшиеся у нее 27,8% акций "Системы-Галс" за 70 млн долл. двум офшорным компаниям — Blairwood Limited и Stoneflower, которые на рынке связывают с ВТБ, говорится в сообщении Reuters. В свободном обращении находится 21,16% акций девелоперской компании. Бумаги торгуются в России и на Лондонской фондовой бирже, где в 2006 году "Система-Галс" провела IPO, продав 18% акций за 432 млн долл.
ВТБ и представители девелопера отказываются комментировать причины выпуска допэмиссии. Аналитик Mint Yard Capital Андрей Верхоланцев уверен, что сторонних инвесторов бумаги компании не заинтересуют. "При текущих долгах компания — непривлекательный актив, сторонние инвесторы не проявят интереса", — поясняет он. Г-н Верхоланцев полагает, что ВТБ сам выкупит допэмиссию и таким образом конвертирует долг в акции девелопера.
Аналитик "Уралсиба" Тигран Оганесян утверждает, что "Система-Галс" — комплекс активов с негативной стоимостью, который следует либо признавать банкротом, либо пытаться поддерживать в нем жизнь такими мерами, как допэмиссия. "Банк просто не может списать 1,53 млрд долл., которые должен ему девелопер, поэтому пытается перекидывать деньги — все это прыжки мертвого кота", — резюмирует г‑н Оганесян.
Последние торги бумагами "Системы-Галс" на лондонской площадке состоялись 12 августа. Цена одной депозитарной расписки составила 0,9 долл., а капитализация — лишь 201,6 млн долл.