"Мечел-Майнинг" собирается в Лондон
8 сентября 2011 года, РБК Daily,
Олеся Елькова
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Несмотря на неспокойную обстановку на мировых фондовых биржах, "Мечел" не останавливает подготовку своей горнорудной "дочки" к IPO. Компания "Мечел-Майнинг" уже попросила у ФСФР разрешения разместить на Лондонской фондовой бирже (LSE) до 25% своих акций, а завтра акционеры «Мечела» собираются утвердить организатора размещения.
Вчера компания "Мечел-Майнинг" сообщила, что обратилась в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) за разрешением на обращение за рубежом 4,555 млрд своих акций, что составляет почти 25% ее уставного капитала (с учетом запланированной допэмиссии). Согласно материалам компании, бумаги могут быть размещены на Лондонской фондовой бирже, эмитентом расписок выбран люксембургский Bank of New York Mellon (депозитарное соглашение с ним уже подписано).
Кроме того, завтра акционеры самого "Мечела" на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о заключении договора об андеррайтинге с банком Morgan Stanley в рамках размещения акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) "Мечел-Майнинга". О желании "Мечел-Майнинга" провести IPO указывает и то, что совет директоров компании недавно пополнился тремя независимыми директорами.
Сам "Мечел" провел IPO в Нью-Йорке еще в 2003 году, а в 2008-м решил предложить инвесторам и бумаги своего горнорудного подразделения: ожидалось, что 15—20% акций будут проданы за 3—4 млрд долл. Однако сначала действия властей (премьер Владимир Путин пообещал "послать доктора" к владельцу "Мечела" Игорю Зюзину), а затем кризис заставили компанию отказаться от этих планов. Вновь о выводе "Мечел-Майнинга" на биржу холдинг заговорил в конце 2010 года. Старший вице-президент "Мечела" по финансам Станислав Площенко анонсировал возможное IPO "Мечел-Майнинга" во второй половине 2011 года, причем инвесторам планировалось предложить только новые акции в объеме 10—25% капитала. В конце июня 2011 года он же заявил, что у "Мечела" нет конкретных планов по проведению IPO "дочки", хотя к тому времени совет директоров компании уже одобрил увеличение ее уставного капитала на 26%. В самом "Мечел-Майнинге" планы проведения IPO не комментируют.
По оценке Дмитрия Смолина из "Уралсиба", рынок реально сможет "переварить" акций "Мечел-Майнинга" не более чем на 1,5 млрд долл. Однако, по мнению эксперта, сейчас настолько неблагоприятная ситуация на фондовых рынках, что вряд ли раньше апреля 2012 года компании следует предпринимать попытку проведения IPO. "Менеджменту хотелось бы, чтобы "Мечел-Майнинг" оценили на 15 млрд долл. (без учета долга), но с учетом текущего положения на рынке это невозможно", — комментирует г-н Смолин.
Аналитик "Инвесткафе" Павел Емельянцев, напротив, считает, что "Мечелу" придется разместить бумаги "дочки" до конца этого года: возможно, уже в октябре—ноябре. Вырученные деньги компания могла бы направить на погашение задолженности, ведь у "Мечела" отношение чистого долга к EBITDA более 3, напоминает эксперт.