Госзаказ на Газпромбанк
6 октября 2011 года, Газета "Коммерсантъ",
Юлия Локшина, Дмитрий Ладыгин
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc/1788491
Вчера Газпромбанк опубликовал сообщение о решениях внеочередного общего собрания акционеров, состоявшегося 30 сентября. Кроме одобрения формальных вопросов, акционеры проголосовали и за более чем 50-процентнное увеличение уставного капитала банка — на 10 млрд руб. На текущий момент уставный капитал Газпромбанка составляет19,9 млрд руб. За последние годы среди банков такого уровня столь масштабное увеличение уставного капитала было только у ВТБ в кризисном 2009 году. Тогда государство выкупило допэмиссию ВТБ на 180 млрд руб., увеличив при этом уставный капитал всего на 37,3 млрд руб. (остальное пошло в эмиссионный доход), или менее чем на 40%.
Впрочем, в отличие от ВТБ, "живых" денег в капитал Газпромбанк сейчас не получит. Акции в рамках допэмиссии будут использованы для конвертации в них субординированного долга Газпромбанка.
Хотя номинальная стоимость одной акции в рамках допэмиссии — 1 тыс. руб., ее оценочная стоимость существенно выше — 19 тыс. руб., говорит источник "Ъ". Таким образом, максимальный объем эмиссии может достичь 190 млрд руб. Окончательный объем эмиссии на текущий момент непонятен, продолжает собеседник "Ъ": "принципиально разместить акции на сумму 130 млрд руб.", то есть в сумме, полностью покрывающей объем субординированного долга. В этом случае будет размещено не 10 млн, а 6,8 млн акций.
Представитель Газпромбанка не стал комментировать решение о допэмиссии.
Если ВЭБ одобрит конвертацию субординированного кредита в капитал Газпромбанка, то его доля при эмиссии на 130 млрд руб. составит 17,6%, а при эмиссии на 190 млрд руб.— 15,8%. Доля НПФ "Газфонд" при конвертации в рамках частичной допэмиссии (на 130 млрд руб.) снизится ниже контрольной — до 43,6%, при полной — до 39%. Доля ОАО "Газпром" снизится до 32,6% или 29,1% соответственно. При этом Газпромбанк не просто приобретет нового квазигосударственного акционера в лице ВЭБа. Контроль в нем перейдет к структурам, напрямую подконтрольным государству (совместная доля "Газпрома" и ВЭБа превысит 50%). "Газпромбанк и так все воспринимают как государственный",— говорит гендиректор ЦЭА "Интерфакс" Михаил Матовников.
Такие действия Газпромбанка и его акционеров имеют объяснение. Газпромбанку необходим капитал именно первого уровня (на конец 2010 года достаточность капитала первого уровня по МСФО составляла 10,6%, по Базельским стандартам должен быть не ниже 8%), и конвертация субординированного долга (учитывается в капитале второго уровня) в акции (уставный капитал учитывается в капитале первого уровня) позволит его нарастить.
При этом для кредиторов банка по субординированному долгу выгода от его конвертации в акции не столь очевидна.