Европа спасает банк

Франко-бельгийская банковская группа Dexia не станет вопреки опасениям экспертов европейским Lehman Brothers. Вчера проблемы банка обсуждали премьер-министры Бельгии и Франции — Ив Летерм и Франсуа Фийон и делегация Люксембурга во главе с министром финансов Люком Фриденом. Участники совещания одобрили план спасения Dexia, который теперь должно утвердить руководство банка.

Подробности плана пока неизвестны, но ранее обсуждалась возможность перевода токсичных активов банка на баланс специальной структуры. Вчера стороны должны были зафиксировать распределение гарантий по обязательствам этого плохого банка. Объем проблемных активов может составить $254 млрд. Общий объем кредитов, выданных банком, составляет, по данным Reuters, $691 млрд — в два раза больше ВВП Греции, ставшей основным источником проблем, — банк активно кредитовал экономику этой страны. Банку также придется распродать часть своих подразделений, например турецкий DenizBank — в пятницу появились слухи, что эту "дочку" Dexia может купить российский Сбербанк.

Акции Dexia начали падение после того, как рейтинговые агентства переоценили риски для европейской банковской системы. За последние несколько недель были снижены рейтинги многих английских, французских и итальянских банков. В прошлый понедельник Moody's поставило рейтинг Dexia на пересмотр: долгосрочный рейтинг группы сейчас A3 — это нижняя граница группы надежных кредиторов.

В четверг, 6 октября, Standard & Poors пошло еще дальше, снизив рейтинги основных подразделений Dexia на одну ступень, с A до A-. Рейтинг итальянского отделения Dexia после снижения находится уже в группе спекулятивных заемщиков — BBB+. После таких новостей падение акций оказалось столь серьезным, что 6 октября банк объявил о приостановке торгов своими акциями до утра понедельника. Мотивация обоих агентств одинакова: банку все труднее занять
деньги на внешнем рынке, а финансовые гарантии под выпуск новых производных бумаг растут, что и порождает проблемы с ликвидностью.

Еще в начале июля Moody’s отмечало уязвимость банка перед оценкой его финансового состояния рынком — с этого момента положение банка только ухудшилось. Во втором квартале 2011 года банк вновь понес убытки на €4 млрд из-за списания греческих долгов — это на 0,7 млрд больше, чем за весь 2008 год. Банк активно кредитовал и другие проблемные страны Европы — Италию и Испанию. Клиенты банка забеспокоились. По данным бельгийской газеты De Tijd, в сентябре отток средств с депозитов в Dexia составил €1 млрд, а только за 4 октября, когда акции компании значительно упали, клиенты сняли €400 млрд. 

Reuters сообщает, что 4–5 октября падение акций компании и возможность снижения рейтинга вызвали панику у клиентов — они обрывали телефонные линии, что привело к перегрузке системы, и снимали средства. Впрочем, один из частных клиентов банка в Бельгии сообщил "МН", что он не паникует и вклады забирать не будет, ведь пока основные риски грозят не вкладчикам, а инвесторам в акции банка. Однако правила поведения для вкладчиков он уже успел прочитать. Клиентам рекомендуют не паниковать и не снимать деньги, ведь они могут лишиться бонусов, предусмотренных программами лояльности. Кроме того, вклады размером до €100 тыс. защищены: в случае банкротства банка их выплатит действующий в Бельгии фонд защиты вкладчиков. 

Аналитики S&P предупреждают, что дальнейшая судьба Dexia зависит от того, какую поддержку банку окажут власти Франции и Бельгии. Участие государств ЕС в судьбе банка объясняется тем, что после кризиса 2008 года Dexia был частично национализирован правительствами Франции и Бельгии — тогда они оказали банку поддержку объемом $7,8 млрд, более 60% средств предоставила Бельгия, небольшую сумму внес также Люксембург. Основные потери банка в 2008 году были связаны с обесцениванием акций, плохими кредитами другим банкам, например Lehman Brothers, и аферой Бернарда Мэдоффа. После проведенной операции спасения доля Франции в капитале банка составила 5,7%. Доля Бельгии с учетом региональных правительств — 11,4%. Также с 11,9 до 17,3% возросла доля французского банка развития — Caisse des Dépôts et Consignations. С учетом других госструктур Dexia можно считать госбанком. Положительное решение о поддержке Dexia может отрицательно сказаться на Бельгии вместе с Францией, поддерживающей банк.

Moody’s в пятницу поставило кредитный рейтинг Бельгии на пересмотр: сейчас он лишь на одну ступень ниже максимального. Одной из причин стало неопределенное влияние обязательств по поддержке банков на финансы страны, другие причины — высокая долговая нагрузка и низкие темпы роста.