"Сибур" возьмет на себя долги мажоритарного акционера
11 октября 2011 года, РБК Daily,
Олеся Елькова
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
"Сибур" решил помочь своему контролирующему владельцу Леониду Михельсону консолидировать 100% своих акций. Нефтехимический холдинг возьмет на себя долг, который образовался у структур бизнесмена в результате покупки контрольного пакета. Освободившись от долгового бремени, структуры Леонида Михельсона смогут выкупить у Газпромбанка оставшиеся акции "Сибура".
Как только совет директоров "Сибур Холдинга" вынес на голосование собрания акционеров вопрос "о реорганизации в соответствии с договором о присоединении", эксперты единодушно решили, что эта схема должна позволить совладельцу НОВАТЭКа Леониду Михельсону консолидировать все 100% акций холдинга. Вчера стало известно, что сутью реорганизации является присоединение к "Сибуру" подконтрольной бизнесмену фирмы "Миракл".
На данный момент "Миракл" принадлежит контрольный пакет (50,02%) акций "Сибура". После реорганизации эти акции станут казначейскими и будут погашены, а уставный капитал нефтехимического холдинга сократится вдвое. При этом структуры Газпромбанка, которым сейчас принадлежит чуть менее 50% акций "Сибура", вновь увеличат свою долю до 100%.
Согласно сообщению холдинга, в результате затеянной реорганизации "Миракл" прекратит свою деятельность, а "Сибур" станет полным правопреемником этой организации по всем правам и обязательствам. При этом покупку акций "Сибура" "Миракл" финансировала за счет кредита на 2,2 млрд долл. (примерно 70 млрд руб.). "Мы ожидали, что этот долг будет обслуживаться за счет средств самого "Сибура", включая дивиденды (по итогам 2010 года "Сибур" дивидендов не выплачивал) и поступления от продажи шинных и агрохимических активов", — рассуждает Юлия Прибыткова, вице-президент — старший аналитик группы корпоративного финансирования Moody’s Investors Service. Пока увеличение долговой нагрузки оценке кредитоспособности "Сибура" не угрожает. "На нашу оценку кредитоспособности компании повлияет анализ изменений ее стратегии вследствие смены собственника", — предупреждает эксперт.
Михаил Сафин из "Ренессанс Капитала" полагает, что в результате реорганизации на балансе "Сибура" окажется долг, примерно равный половине стоимости компании. Г-н Михельсон сможет продолжить консолидацию акций "Сибура". Вариантов приобретения акций несколько: бизнесмен, освободившись от долговой нагрузки, сможет выкупить их за счет нового кредита"Сибура" (если Газпромбанк частью своих акций проголосовал против реорганизации). Или же, рассуждает Константин Юминов из Райффайзенбанка, если присоединение "Миракл" — обычная сделка купли-продажи, "Сибуру" придется заплатить за этот актив Леониду Михельсону, а он затем эти деньги может направить на выкуп оставшихся акций. В самом "Сибуре" вчера от комментариев отказались.