Испытание на прочность

Рейтинговое агентство Moody's предупредило, что может снизить рейтинг российских банков в случае ухудшения ситуации в мировой экономике и на финансовом рынке. Однако кризис 2008–2009 годов в банковской сфере не повторится — и банки, и регуляторы сейчас больше готовы к негативным явлениям в экономике.

Группа аналитиков Moody's проанализировала, как повлияет на российскую банковскую систему дальнейшее развитие мирового кризиса и повторение событий 2008 года — спад в мировой экономике, падение нефтяных цен и, соответственно, сокращение российского экспорта. Первые признаки подобного сценария уже заметны — например, ослабление рубля и падение российского фондового рынка, а также отказ от размещения евробондов некоторыми российскими банками.

В Moody's фактически проверили, что будет с российскими банками, если фондовый рынок упадет на 30% — будут переоценены 15% корпоративных кредитов и 21% различных ценных бумаг, а вкладчики заберут 10% депозитов. В такой ситуации норматив достаточности капитала российских банков снизится до 9,4%, ниже требуемых Центробанком 10% (в середине этого года норматив в среднем по системе составил 16,7%). Банкам не хватит ликвидности, несмотря на поддержку ЦБ. Понятно, что в этом случае Moody's начнет снижать их рейтинги.

Проблемой может стать большой объем плохих активов, от которых банки не успели избавиться после кризиса: в 2008 году таких было почти 5% от общего объема кредитов, через год их доля выросла до 20%, а в первой половине этого года она сократилась до 18%. Ухудшит положение банков и отток капитала: в 2008 году он составил почти 10% ВВП, а в первом полугодии этого года уже достиг почти 4% ВВП.

Сама структура задолженности российских банков в первом полугодии 2011 года оказалась лучше, чем перед кризисом, в первом полугодии 2008 года. Доля иностранного финансирования в портфеле банков сократилась с 19 до 12%, зато значительно выросла доля розничных депозитов — с 29 до 34%.

Регуляторы тоже лучше готовы к кризису, чем три года назад, уверены в Moody's: ЦБ готов восполнить дефицит ликвидности, там уже разработаны процедуры на случай обострения проблем. Более гибкий курс рубля, к которому стремится российский ЦБ, должен снизить внешние шоки для российской экономики и банковского сектора. "То, что ЦБ отошел от прямого регулирования валютного курса и движется в сторону таргетирования инфляции и управления процентными ставками, укрепляет стабильность банковской системы", — соглашается Ольга Найденова из банка "Открытие".

Сам банк "Открытие" только что снизил свою оценку российского банковского сектора. В ближайшие два года кредитование будет расти медленнее, чем ожидалось ранее: прогноз на 2012 год снижен с 18 до 13%, на 2013 год — с 19 до 15%. Тем не менее российский банковский сектор сейчас более защищен чем в 2008 году, указывает Найденова. Соотношение кредитов к депозитам сейчас находится на уровне 90%, а перед кризисом приближалось к 120%. Внешний долг банковского сектора сократился с 20 до 14% активов. "Вклады физических лиц в последнее время устойчиво росли и в абсолютном, и в процентном выражении и сейчас составляют чуть меньше половины всех средств клиентов", — добавляет Наталья Яловская, заместитель директора российского подразделения Standard & Poors.

Но начиная с 2010 года в банковском секторе России наблюдается снижение уровня капитализации. По данным ЦБ, показатель достаточности капитала по системе снизился с 20,9% на 1 января 2010 года до 16,1% на 1 августа 2011 года. Это связано с опережающим темпом роста активов по сравнению с темпом роста капитала, поясняет Яловская. С учетом продолжающегося давления на прибыль банков и возможных потерь по ценным бумагам и кредитному портфелю, в S&P допускают дальнейшее снижение уровня достаточности капитала.

Достаточно устойчивое положение российского банковского сектора отмечают и в агентстве Fitch. Российские банки способны сейчас покрыть больше убытков, чем до кризиса, говорится в презентации, подготовленной Александром Даниловым, старшим директором Fitch. "В 2008–2009 годах банки уходили с кредитного рынка на валютный, так как плавная девальвация сделала игру на валютном рынке беспроигрышной", — напоминает Найденова. Нежелание кредитовать тогда негативно отразилось на макроэкономической стабильности, и пострадали многие заемщики. Повторение этой ситуации вряд ли возможно даже в самом худшем случае: ЦБ уже показал, что допускает достаточно резкие колебания на валютном рынке, а банки вряд ли откажутся кредитовать, опасаясь, что это ударит по ним через кредитное качество.