Полная "Независимость" биржам

В середине сентября группа "Независимость" разослала предложение российским и западным инвестбанкам по андеррайтингу IPO, рассказал один из инвестбанкиров, получивших предложение. Размещение намечено на 2012 год, а заявки от банков "Независимость" принимает до 17 октября, сказано в предложении, которое "Ъ" процитировал источник. Оферту получили 15 инвестбанков, подтвердил "Ъ" глава инвесткомпании А1, совладельца "Независимости", Михаил Хабаров. Автодилер хочет быть готовым к выходу на биржу "в любой момент", уточнил он. Площадку и точные сроки группа утвердит по рекомендации андеррайтеров: по словам господина Хабарова, с несколькими инвестбанками идут переговоры, но мандаты не подписаны. 
 

Гендиректор "Независимости" Оскар Ахмедов отметил лишь, что компания "регулярно изучает рынок и рассматривает различные возможности для финансирования развития бизнеса". "Переговоры с банками — это только часть процесса, не более того",— добавил он. 

О намерении провести IPO "Независимость" говорит последние два года. 2012 год — не самое лучшее время для размещения, уверен инвестбанкир, отказавшийся от предложения дилера по андеррайтингу: на биржах неспокойно, плюс "Независимость" занимает только четвертое место по выручке среди авторитейлеров (см. таблицу). "Какую идею продавать инвесторам — не очень понятно",— рассуждает он. Кроме того, российский авторынок замедлил рост: по данным Ассоциации европейского бизнеса, продажи новых автомобилей в сентябре выросли на 26%, тогда как в августе рост был 32%, в первом полугодии 2011-го — 56%. 
 

Оценки автодилеров сейчас снижаются: средний мультипликатор EV/sales (стоимость предприятия к его выручке) американских и европейских компаний упал с начала года к октябрю на 19,1%, до 0,52, EV/EBITDA — на 17,3%, до 9,75.