Европейские банки слишком быстро списывают Грецию

Европейские банки фиксируют убытки — постепенно списывают облигации наиболее проблемных стран на миллиарды. Крупнейшие держатели избавляются от облигаций в первую очередь Греции, а также Италии, Испании, Португалии и Ирландии. Эксперты уверены, что процесс идет слишком резво и это не только вредит самим банкам, но и усугубляет еврокризис.

Проблема в том, что списание долгов Греции обрушивает на рынках бумаги других стран, и их держатели вынуждены избавляться уже от них. Поэтому эксперты уверены, что лучше фиксировать убытки постепенно, выигрывая время, чем обрушить балансы одним махом. 

BNP Paribas, ведущий французский банк, уже списал примерно 60% имевшихся у него греческих суверенных облигаций, что стоило банку €2 млрд. Немецкий Commerzbank в совокупности снизил вложения в гособлигации Греции, Ирландии, Италии, Португалии и Испании на 22%, оставив в портфеле бумаг на €13 млрд. Еще один гигант, Barclays, только за III квартал сократил долги все тех же пяти стран до €8 млрд, списав 31%.

Кому-то при этом удается показывать положительные результаты деятельности. Например, Barclays сохранил доналоговую прибыль — $528 млн в III квартале. Конечно, это на 76% меньше, чем предыдущие показатели, но все же плюс. А вот Commerzbank похвастаться этим не может, поскольку зафиксировал за тот же период убыток €687 млн. Терпит убытки и Royal Bank of Scotland. Из-за аналогичных списаний долгов он потерял уже около $1,4 млрд за девять месяцев с начала года.

Особую тревогу вызывает тот факт, что банки пытаются хоть как-то сохранить лицо и сокращают резервы на будущие списания. Например, тот же Barclays сократил объемы средств, заложенные на возможные потери за последний квартал, на 27%, до £1,2 млрд.

Поэтому эксперты не советуют торопить события и постепенно расчищать балансы, чтобы не оказаться со старыми долгами перед новыми проблемами.

— Признание греческих бумаг дефолтными приводит к тому, что рынки переоценивают и долги других стран, снижая стоимость, например, тех же итальянских облигаций. Банки опять вынуждены проводить переоценку и фиксировать убытки, а в портфелях европейских банков долговых бумаг примерно 40%, что достаточно много, — отмечает главный стратег ФГ БКС Максим Шеин.

Но средства у банков по-прежнему есть — даже если придется списывать 100% греческих долгов, вряд ли можно ожидать дефолтов самих банков, да и ЕЦБ этого не допустит, предоставив необходимые средства. Поэтому если выиграть время, катастрофы не случится.

— Банки по определенным стандартам обязаны списывать долги, я не вижу на данный момент в этом ничего страшного, ежеквартальные отчеты в пределах нормы, если это растянуть во времени, то ничего ужасного не случится, — говорит аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко.

Но риски возникнут, если к этим списаниям добавятся новые проблемы с долгами, например, той же Италии. Кроме того, банкам нужно постепенно подготавливаться к повышению норм достаточности капитала, для чего также нужно следить за балансом.

Эксперты уже ранее отмечали, что иностранные банки потихоньку выводят ликвидность из российских "дочек", но пока это не приобрело катастрофических масштабов.

— На России это может отразиться — в том, что банки будут выводить ликвидность с нашего рынка. Если это будет массово, то нельзя исключать введения ограничений на вывод капитала, как это было в 2008 году, — предупреждает Слипченко.

Максим Шеин напоминает, что у самих российских банков в портфелях не более 20% долговых бумаг, поэтому для нас большую угрозу несет замедление темпов развития экономики, а значит, и банковского сектора и кредитования.