JP Morgan оказался главным пострадавшим в результате крупнейшего банкротства на рынке муниципальных займов США

Округ Джефферсон в американском штате Алабама объявил себя банкротом, обратившись в суд за защитой от кредиторов. Совокупный долг муниципальных властей на сегодняшний день превышает 4 млрд долл., часть из которых вскоре тяжелым бременем ляжет на плечи жителей региона. Примечательно, что данный случай является крупнейшим банкротством муниципальных властей за всю историю страны.

Предпосылки для банкротства округа Джефферсон были заложены еще в девяностых годах прошлого века, когда муниципальные власти решили начать строительство новой канализационной системы. Для этого округ, как это обычно делается в США, привлек заемные средства на сумму свыше 4 млрд долл., крупнейшим владельцем которых оказался банк JP Morgan. Основные проблемы с обслуживанием долга начались у властей Джефферсона с наступлением ипотечного кризиса — выросшая плавающая ставка по займу оказалась местному бюджету не по зубам. "Мы все-таки дошли до последней черты. Конечно, можно было бы продолжить пинать банку по дороге, но мы решили, что с нас хватит", — заявил представитель властей округа Джо Найт.

Стоит отметить, что кредиторы округа до конца пытались решить создавшуюся проблему "мирным" путем: в сентябре стороны почти договорились о списании должнику 1,1 млрд долл. (долг округа тогда составлял чуть более 3 млрд долл.) взамен на обязательство повысить стоимость коммунальных услуг для населения. Именно из этих средств формировался фонд выплат по займу. Тем не менее власти округа и кредиторы так и не смогли договориться — камнем преткновения стал размер повышения коммунальных платежей и намерение кредиторов лишь слегка уменьшить сумму списания (на 150 млн долл.).

В результате компании JP Mor­gan, Bayerische Landesbank и Depository Trust теперь понесут убытки на сотни миллионов долларов. Примечательно, что сотрудничество с округом оказалось крайне убыточным именно для JP Morgan. В 2009 году банк был вынужден заплатить Комиссии по ценным бумагам и биржам США 722 млн долл. штрафа за подкуп чиновников с целью заключения этого контракта. Как отмечают наблюдатели, история со строительством канализационной системы изобиловала коррупционными скандалами, в результате которых за решеткой оказалось несколько человек.

Банкротство округа, уверены эксперты, неизбежно ударит по его жителям, которым придется больше платить за коммунальные услуги. "В отличие от ситуаций с несостоятельностью компаний в данном случае суд не сможет назначить конкурсного управляющего, который займется продажей активов Джефферсона. Исполнительный орган может лишь сократить часть долга, увеличить сроки его погашения или заставить рефинансировать кредит. Иными словами, округу, то есть его жителям, все же придется платить по счетам", — пояснил РБК daily аналитик EIU Стивен Лесли. По его мнению, крупнейшее банкротство на рынке муниципальных займов обусловлено стечением обстоятельств и не приведет к эффекту домино. Подобное мнение подтверждается наметившимся трендом: за первые девять месяцев этого года свою несостоятельность признали лишь 42 органа муниципальной власти с общей суммой задолженности 949 млн долл. При этом за аналогичный период 2010 года обанкротилось сразу 79 муниципалитетов, задолжавших кредиторам 2,89 млрд долл.