ТГК-2 снова запускает допэмиссию

ТГК-2 запускает допэмиссию на 13,5 млрд руб., которая призвана покрыть дефицит средств на инвестпрограмму. Планировавшаяся ранее передача активов "Севернефти" в оплату новых акций, вероятно, не произойдет. Основное "богатство" "Севернефти" — лицензия на Западно-Ярояхинский нефтегазовый участок (ЯНАО) выведена в другую структуру и продается "Еврохиму".

Совет директоров ТГК-2 (подконтрольна группе "Синтез" сенатора Леонида Лебедева) утвердил параметры допэмиссии на сумму 13,5 млрд руб. 1,35 тлрн бумаг номиналом 1 коп. будут размещены по закрытой подписке, среди потенциальных покупателей компания "Совлинк" и два офшора — Migdale Trade и Raltaka Enterprises, говорится в сообщении генератора. В оплату будут приниматься как деньги, так и активы НК "Севернефть" (зарегистрирована в Ямало-Ненецком автономном округе).

Нынешняя допэмиссия должна покрыть потребности ТГК-2 на развитие компании.  Инвестпрограмма генератора оценивается в 25 млрд руб., 12 млрд руб. уже вложено, необходимо вложить еще как минимум 13 млрд, рассказывал РБК daily ранее исполнительный директор "Синтеза" Андрей Королев. "Компания не генерирует прибыль, с кредитованием тоже проблематично, поэтому эмиссия жизненно необходима", — пояснял он. Предыдущая эмиссия на 19 млрд руб., которой активно противились миноритарии, в частности фонд Prosperity Capital, была размещена лишь на 30% и не прошла регистрацию в ФСФР.

Решение совета директоров в ТГК-2 вчера предпочли не комментировать, компания по-прежнему отказывается говорить о том, кто стоит за потенциальными покупателями. ТГК-2 рассчитывает получить деньги на всю сумму эмиссии, вариант внесения "Севернефти" потерял актуальность, уверяет источник, близкий к "Синтезу". Дело в том, что в сентябре было принято решение о ликвидации "Севернефти", ее основной актив переоформлен на компанию "Севернефть-Уренгой". По данным отчетности по МСФО за 2010 год, ТГК-2 выкупала долги "Севернефти" на сумму более 7,1 млрд руб. Окончательный выкуп долгов планировался на 2011 год. На конец сентября в качестве крупнейших должников значились два офшора: "Аколин Инвестментс Холдингс Лимитед" и "Кардикор Инвестментс Лимитед". На этих компаниях и висели долги "Севернефти", утверждает собеседник на рынке (связь с долгом "Севернефти" в отчетности ТГК-2 подтверждена лишь по "Аколин"). Совокупно компании были должны более 8,8 млрд руб. (из них 6,4 млрд просрочено).

Исходя из запасов Западно-Ярояхинского нефтегазового участка (в середине 2000-х — по категории С1 — 3,8 млн т нефти, по С2 — 25 млн т нефти и 17 млрд куб. м газа) стоимость актива составляет 200—250 млн долл., отмечает аналитик "Уралсиб Кэпитал" Алексей Кокин. Это сопоставимо с объемом долга "Севернефти" перед ТГК-2, участок мог быть интересен компаниям, работающим в том же районе: "Газпрому" либо консорциуму госмонополии и НОВАТЭКа. В начале октября заявку на покупку "Севернефть-Уренгой", на которую переоформлена лицензия, в ФАС направила компания "Еврохим", но будет ли сделка закрыта, пока неизвестно. "Еврохим" пока не получал ответа из ФАС, соглашение о покупке не подписано, сообщил вчера представитель "Еврохима".

Впрочем, наличие долга без прав на получение реального актива не смущает руководство "Синтеза" накануне допэмиссии. Компания рассчитывает полностью разместить новые бумаги, вопрос с долгом "Севернефти" уже решен, говорит источник в компании, не раскрывая подробностей этих договоренностей. ТГК-2 обосновывает необходимость эмиссии привлечением денежных средств на инвестпрограмму, но одновременно, по нашему мнению, из компании выводятся средства через выкуп долга "Севернефти", говорит исполнительный директор Prosperity Capital Денис Спирин. Так же как и предыдущую, нынешнюю эмиссию миноритарные акционеры рассматривают как способ размывания их доли. Реестр участников по преимущественному праву закрыт 11 мая, миноритарии не смогут докупать бумаги из-за многолетнего спора о выкупе бумаг мелких акционеров.