Автопром ждут нелегкие времена

"Эрнст энд Янг" опубликовал прогноз развития мировой автопромышленности в 2012 году. Эксперты прогнозируют умеренные темпы роста сектора, сопоставимые с 2011 годом, в котором подъем составил 3%.

Джеф Хеннинг, руководитель международного направления "Эрнст энд Янг" по оказанию услуг компаниям автомобильной промышленности, отметил: "2011-й стал еще одним непростым годом для международной автомобильной промышленности как в индустриально развитых, так и странах с развивающейся рыночной экономикой. Этому в немалой степени способствовали наводнение в Таиланде и землетрясение в Японии, последствия которых наложились на снижение спроса в результате замедления международной экономики". 

В 2012 году, считают эксперты, основное влияние на отрасль окажут пять факторов. Одним из основных источников беспокойства станет охлаждение развивающихся рынков. Но, возражает директор аналитического департамента ИГ "Норд-капитал" Владимир Рожанковский, "похоже, эксперты недооценивают роль развивающихся рынков. Китайские автопроизводители рассчитывали быстро завоевать родного потребителя, чего им, как и российским компаниям, сделать не удалось, – говорит он. – В результате Китай ездит в основном на машинах Японии, Кореи, Германии, Франции, Италии и США, и это обстоятельство делает отрасль одной из самых привлекательных и наиболее динамичных. Мы полагаем, что, пока в развивающихся странах не будет достигнута планка владения одним автомобилем сроком эксплуатации от года до пяти лет на одну семью (а это как минимум пять-семь лет в запасе), темпы роста автомобильной промышленности будут выше, чем у рынка в целом, и составят в целом по отрасли 8-12% в год".

Вторая тенденция, отмеченная "Эрнст энд Янг", – на автомобильных рынках индустриально развитых европейских стран следует ожидать вялой реализации, обусловленной кризисом суверенного долга. Перспективы же увеличения продаж на рынке США неочевидны. Несмотря на сделанные ранее прогнозы о восстановлении в 2012 году производства и реализации на указанных рынках до уровня 2007 года, ожидать его теперь приходится не раньше середины текущего десятилетия. По словам аналитика ИФК "Солид" Елены Юшковой, растущая безработица и общая неуверенность в будущем заставляют европейцев и американцев откладывать покупку новых автомобилей. В 2012 году производство автомобилей в мире продолжит расти, но рост будет вялым, уверена эксперт, – около 1,3%. Из-за кризиса в странах ЕС будет продано на 300-400 тыс. машин меньше, чем в 2011-м. Помимо нестабильной экономической ситуации рост продаж автомобилей будет ограничиваться насыщением рынка в результате масштабного увеличения продаж автомобилей в последние несколько лет.

Впрочем, не стоит забывать, что мировой автопром показал на удивление сильные результаты в 2011 году. Выручка таких автомобильных гигантов, как "Фольксваген", БМВ, "Даймлер" и даже GM, выросла на 15-28%, что никак не увязывается со страшилкой "второго дна" и последствий замедления экономики в еврозоне. В 2011 году мировая автомобильная промышленность выросла до рекордных за всю историю автомобилестроения размеров. За год было выпущено 75 млн автомобилей. Так что этот фактор в глазах экспертов выглядит достаточно спорным.

Третий фактор, по мнению "Эрнст энд Янг", – цепочка поставок будет испытывать влияние роста конкуренции за долю рынка между производителями оригинального оборудования. Поставщики будут ощущать рост конкуренции в операционной и финансовых сферах. Можно также ожидать, что международная автомобильная промышленность полностью восстановится после двух природных катастроф: землетрясения в Японии и наводнения в Таиланде, ставших причиной значительного сокращения производства автомобилей и частей в предыдущие месяцы. Указанные катастрофы привели к сокращению запасов, но открыли перед компаниями возможность оценить размещение производственных мощностей и внедрить процессы реагирования на возможные нарушения поставок в будущем. Еще одной из проблем для поставщиков будет неопределенность цен на сырье. 

В целом же, уверены в "Эрнст энд Янг", в 2012 году следует ожидать сохранения основных тенденций, проявившихся в отрасли в прошедшем году. Так, несмотря на сохранение слабого спроса, продолжится сотрудничество производителей оригинального оборудования в области разработки новых автомобильных платформ и автомобилей с низкой эмиссией в результате усиления регулирования. При том что прогнозы доходов находятся в диапазоне от стабильного до благоприятного, большинство автомобильных компаний будет стремиться к устойчивому рентабельному росту. Сохранится фокус на повышении надежности и эластичности цепочки поставок. Вялый рост активности на рынке IPO в 2011 году по сравнению с предыдущим годом сохранится в 2012 году. При этом отмечается "удивительная заинтересованность руководителей автокомпаний к заключению M&A-сделок в следующие 12 месяцев". 

Что же касается непосредственно российского автопрома, то в 2011 году существенную роль тут сыграла господдержка автопрома, напоминает аналитик "Инвесткафе" Кирилл Маркин. Со старта утилизации старых легковых автомобилей в 2010 году рынок значительно прибавил в объемах и продолжал расти за счет действия программы вплоть до ее отмены в июле 2011-го. Однако дальнейшая динамика подтверждает, что в 2012-м отечественный автомобильный рынок ждет серьезное испытание. По прогнозам эксперта, рост продаж новых легковых и легких коммерческих авто год к году по итогам 2012 года в России составит порядка 14-16% в лучшем случае. Это обусловлено текущей нестабильностью макроэкономической системы и, как следствие, снижением покупательной способности населения. В условиях, когда нет ясности относительно разрешения долговых проблем ЕС и США, а перспективы 2012-го продолжают оставаться туманными, сложно представить себе динамичное восстановление российского рынка в текущем году.