"Южуралзолото" раздадут в Лондоне
19 января 2012 года, Газета "Коммерсантъ",
Денис Скоробогатько, Роман Асанкин
Статья на сайте-источнике: http://www.kommersant.ru/doc/1853621
ОАО "Южуралзолото группа компаний" (ЮГК) вернулось к идее проведения IPO, оно может состояться уже в ближайшее время, рассказали "Ъ" источники в банковских кругах. По их словам, организатором размещения выступает "Ренессанс Капитал".
Председатель совета директоров ЮГК Константин Струков, которого рынок считает основным владельцем компании, подтвердил "Ъ", что она планирует весной провести размещение акций на Лондонской фондовой бирже.
По прогнозу Олега Петропавловского из БКС, по итогам года EBITDA ЮГК будет на уровне $110 млн. С учетом долга ($28 мл) и оценки ближайших конкурентов, торгующихся с EV/EBITDA 7,6, компания стоит примерно $800 млн, соответственно объем размещения может составить около $200 млн.
С таким объемом размещения рассчитывать на высокий инвестиционный спрос не придется, полагает инвестбанкир, участвующий в золотых IPO,— на нестабильном рынке инвесторам нужна прежде всего высокая ликвидность. Выбор площадки — тоже не самая удачная идея, добавляет господин Петропавловский. После ухода из России "Полюс золота" и "Полиметалла" (сейчас торгуются на LSE) "Южуралзолото" могло стать крупнейшей золотодобывающей компанией на локальном рынке, что подразумевало бы премию к оценке.