Концентрация или глобальная диверсификация?
7 февраля 2012 года, ГК FOREX CLUB, Андрей Федоров, аналитик-консультант FOREX CLUB
Среди российских частных инвесторов большой популярностью пользуются инструменты российского фондового рынка и рынка FOREX (от англ. FOReign EXchange – валютный обмен). Но иногда полезно задуматься о том, в каких условиях рынки проведут текущий год. И, скорее всего, после этого добавить в свой инвестиционный портфель что-то новенькое. Мы начинаем цикл статей, посвящённых тому, как комбинировать инструменты валютных, товарных и фондовых рынков в одном инвестиционном портфеле.
И в жизни, и на финансовых рынках, принято подводить итоги ушедшего года. Мы открываем долгосрочные графики валют, товаров, акций и смотрим на глобальные тенденции, сформировавшиеся ранее.
В 2008 году масштабное падение затронуло практически все рынки. Исключением явился традиционный "защитный" актив — золото, цены на которое прибавили чуть более 5%. И если 2009 год можно было смело назвать годом выдающегося роста, то в 2010 году мы наблюдали сравнительно вялую динамику практически на всех рынках.
В этом плане в 2011 году рынки продемонстрировали противоречивые несинхронные результаты. По итогам года, российский фондовый индекс RTSI зафиксировал минус 22%, а американский индекс S&P500 закончил год там же, где и начал. Товарные рынки также показали неоднозначную динамику. Цены базовых металлов, в целом, упали, а нефти и золота — несколько подросли. Валютные рынки закончили год практически на тех же отметках, на которых начинались торги в 2011 году.
Таким образом, время, когда можно складывать всё без разбору в свой инвестиционный портфель, позади. Да, рынки остались весьма волатильными, но они перестали быть трендовыми. Неопределённость глобальной ситуации не может дать чёткий бэкграунд как для падения рынков, так и для их роста. И это является определённой проблемой при принятии инвестиционных решений: нет хороших тенденций — нет и хороших прибылей.
На первый план выходит тот факт, что успехи или неудачи отдельных индексов, акций, товаров или валют определяются не глобальной обстановкой, а индивидуальными факторами этих инструментов. Яркий пример — рост цен акций отдельных "хороших" компаний, демонстрирующих позитивные результаты.
По нашим оценкам, в 2012 году ситуация принципиально не изменится, макро бэкграунд останется прежним. Успех в инвестициях будет определяться чётким отбором активов. Проблема в том, что "хороших" компаний, акции которых стоит покупать, становится всё меньше. Отъявленных аутсайдеров, акции которых можно рассмотреть для коротких продаж, также не много. Существенная часть компаний перемещается в нейтральную зону "ни хороший, ни плохой" — показатели нормальные, но не впечатляющие. Это значит, что с высокой долей вероятности, от цен их акций не стоит ожидать каких-либо устойчивых и однонаправленных тенденций. То есть эти активы просто можно не рассматривать.
В такой ситуации целесообразно иметь под рукой возможность оперировать инструментами разных рынков. В этом плане для торговли товарами, акциями и фондовыми индексами частными инвесторами могут быть использованы контракты на разницу в цене активов и товаров. Кратко эти инструменты именуют CFD. Этот термин произошёл от английского "Contract For Difference" (дословно и переводится как "контракт на разницу"). CFD позволяют извлекать прибыль из изменения курсов самых разнообразных активов. Например, компания FOREX CLUB поддерживает порядка 80 контрактов на разнообразные благородные и базовые металлы, энергетику, акции отдельных компаний и целый набор фондовых индексов США, Европы и Китая.
Торговля CFD на товары и акции ведущих мировых компаний может стать отличным дополнением к сделкам на рынке FOREX или российском фондовом рынке. По сути, работа с CFD близка к таким операциям. Это касается и заключения сделок, и использования кредитного плеча, и тактик управления своими позициями.
Одним из брокеров, который предоставляет россиянам возможность комбинировать инструменты разных рынков, является FOREX CLUB. Важным направлением деятельности этой компании является привнесение новых финансовых инструментов в арсенал российских трейдеров и обеспечение всесторонней поддержки в их освоении. Партнер FOREX CLUB, Международная академия биржевой торговли, разработала специальные курсы и онлайн-семинары, посвященные торговле на финансовых рынках: www.forexclub.ru.