"Еврохим" раскрыл детали сделки по покупке "Севернефти-Уренгой"
15 февраля 2012 года, РБК Daily,
Олеся Елькова
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Хотя "Еврохим" де-юре стал собственником компании "Севернефть-Уренгой" (СНУ) лишь в январе этого года, де-факто контроль над ее операционной деятельностью перешел к холдингу еще в четвертом квартале 2011-го. Агрохимическому холдингу эта покупка обошлась в 403 млн долл., но, как оказалось, продавцы получили лишь половину этой суммы, а оставшиеся деньги были выданы нефтегазовой компании в качестве кредита. Впрочем, итоговая цена сделки еще может скорректироваться.
В январе "Еврохим" сообщил о завершении сделки по приобретению 100% долей компании "Севернефть-Уренгой", которая занимается разведкой и разработкой газовых месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе и владеет лицензией на разработку Западно-Ярояхинского участка газа. Стоимость сделки, говорилось в сообщении холдинга, составила 403 млн долл. (около 12,7 млрд руб.). В своей отчетности по МСФО за 2011 год "Еврохим" раскрыл ее подробности.
В деньгах холдинг заплатил теперь уже бывшим владельцам компании СНУ основную сумму — почти 6,7 млрд руб. — в январе 2012 года. Однако, говорится в материалах "Еврохима", конечная сумма сделки будет определена только через 12 месяцев с даты ее закрытия. Кроме того, примечательно, что контроль над газовым активом и право управлять его деятельностью "Еврохим" получил еще до закрытия сделки — в декабре 2011 года, когда внес предоплату (всего 62 млн руб.).
Очевидно, собственники оказались такими сговорчивыми, поскольку в реальности "Еврохим" заплатил за свой новый актив гораздо раньше. Во втором полугодии 2011 года, еще до приобретения СНУ, холдинг выдал компании кредит в размере 13,7 млрд руб. (теперь он будет считаться внутригрупповым займом). С другой стороны, вместе с другими активами и пассивами фирмы "Еврохим" приобрел и права требований по кредитам, выданным СНУ третьим лицам, в размере 6,3 млрд руб. Эти деньги были в январе 2012 года возвращены СНУ и пошли на частичное погашение долга перед "Еврохимом".
Как при этом получилась итоговая сумма 403 млн долл., РБК daily пояснили в самом "Еврохиме": это стоимость покупки долей (6,7 млрд руб.), плюс кредит (13,7 млрд руб.), минус денежные средства на балансе компании (0,1 млрд руб.), а также ее дебиторы (6,3 и еще 1,3 млрд руб.), итого 12,7 млрд руб., что по фактическому курсу сделок и составило объявленную ранее сумму.
По мнению аналитика "Ренессанс Капитала" Михаила Сафина, не исключено, что часть средств, которые "Еврохим" выдал в качестве кредита СНУ, пошла на кредитование ее же бывших собственников. А как только продавцы СНУ получили деньги за этот актив, они вернули долги компании. Прибегнуть к такой сложноструктурированной сделке пришлось, чтобы ускорить процесс.
Позволить себе такую сделку "Еврохим" вполне мог. Его консолидированная чистая прибыль за 2011 год составила 32 млрд руб., на 59% больше, чем в 2010-м. Выручка составила 131,3 млрд руб., более чем на треть больше аналогичного показателя прошлого года. Показатель EBITDA вырос на 66%, до 49,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 38%.