Госпакет акций "Апатита" оценили в 10,5 млрд рублей
12 мая 2012 года, РБК Daily,
Анастасия Мишанина, Олеся Елькова
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Торги по продаже 20-процентного госпакета акций "Апатита" начнутся с отметки 10,5 млрд руб. (около 348 млн долл.). Это более чем на 20% дешевле текущей рыночной стоимости бумаг и на 35% ниже той цены, за которую в конце прошлого года акции комбината продал "Акрон".
Начальная стоимость 20% уставного капитала "Апатита" (26,67% голосующих акций), находящихся в госсобственности, составит 10,5 млрд руб. (около 348 млн долл.), говорится в сообщении банка BNP Paribas, выступающего организатором приватизации комбината.
Еще в ноябре прошлого года "Акрон" продал свою долю в "Апатите" (через СП "Нордик Рус Холдинг") исходя из оценки всего комбината в 2,7 млрд долл. "Начальная стоимость госпакета примерно совпадает с нашей оценкой "Апатита", — комментирует Михаил Сафин из "Ренессанс Капитала". Текущая рыночная стоимость 20% бумаг компании составляет примерно 450 млн долл., добавляет аналитик.
Заявления о заинтересованности в участии в торгах будут приниматься по 17 мая включительно, говорится в сообщении BNP Paribas. Однако дата самих торгов пока не назначена. Участники тендера обязаны будут предоставить банковские гарантии, обеспечивающие оплату 100% минимальной цены за госпакет.
О своих намерениях побороться за долю в "Апатите" уже заявил его основной акционер — холдинг "Фосагро", а также недавно избавившийся от своей доли в нем "Акрон" и компания "Уралхим". Вчера во всех трех компаниях воздержались от комментариев, сославшись на то, что им необходимо время для изучения условий конкурса.
Наиболее вероятный покупатель госпакета — "Фосагро", и итоговая цена акций, не превышающая текущей рыночной стоимости, будет положительна для компании, считает Михаил Сафин. Впрочем, существует риск, что другие покупатели будут действовать агрессивно и поднимут цену выше этого уровня, предостерегает он. К примеру, ранее "Акрон" заявлял, что считает справедливой оценку госпакета в 600—700 млн долл.
Впрочем, по мнению Дарьи Козловой из RMG, конкурентам "Фосагро" невыгодно сильно завышать цену на актив. Во-первых, обе компании рассматривают эту покупку как финансовую инвестицию, поясняет она. Во-вторых, им придется значительно увеличить долговую нагрузку. Кроме того, если акции достанутся кому-то из конкурентов, "Фосагро" сможет провести допэмиссию акций "Апатита", в результате которой доля голосующих акций размоется и новоиспеченный миноритарий не сможет влиять на деятельность комбината, предупреждает Дарья Козлова.
В самом "Фосагро" и вовсе считают, что "Акрон" и "Уралхим" по большому счету не интересуют акции "Апатита". В "Уралхиме" заявляли, что их желание побороться за госпакет связано с намерением усилить свою переговорную позицию по поставкам апатитового концентрата. "Уралхим" и "Акрон" — крупнейшие российские клиенты "Апатита" (в 2010 году на них пришлось соответственно 12 и 8,6% продаж апатитового концентрата с этого комбината).