Акции Facebook помогли обвалить организаторы IPO

Скандалы вокруг IPO Facebook продолжаются. Банки — соорганизаторы IPO (Goldman Sachs и JP Morgan) параллельно с выводом компании на биржу давали ее акции взаймы шортселлерам, что способствовало падению котировок Facebook, сообщила The Wall Street Journal (WSJ). Они играли не только против клиентов, но и против ведущего андеррайтера IPO Morgan Stanley, который в первый день торгов удерживал акции Facebook от падения. Частные же инвесторы, потерявшие деньги на IPO социальной сети, возможно, начали мстить ей, не дожидаясь решений суда: в пятницу кто-то наводнил статью о Facebook в Wikipedia порнографическими изображениями.

Публичный дебют Facebook 18 мая прошел с осложнениями, а после первого дня торгов котировки и вовсе обвалились. Торги пятницы бумаги завершили на отметке 31,91 долл. — на 16% ниже цены размещения. Аналитики и инвесторы пытаются понять, почему крупнейшее технологическое IPO обернулось катастрофой. The Financial Times (FT) связывает обвал котировок с техническими сбоями в первый день торгов. Из-за ошибок программного обеспечения биржи NASDAQ торги акциями социальной сети начались с задержкой на полчаса, еще на протяжении двух часов данные о сделках с акциями компании отображались некорректно. В результате брокерские компании не знали, сколько именно акций Facebook и по какой цене они приобрели. Когда перебор бумаг обнаружился, они начали продавать их, что и способствовало падению котировок социальной сети, поясняет британская газета. По данным FT, Knight Capital и Citadel зафиксировали потери по 35 млн долл. Еще по 20 млн долл. могли потерять брокерские подразделения банков Citigroup и UBS.

Ставка на шорты

Однако обвал котировок, похоже, был целенаправленным, и причастны к нему как раз соорганизаторы размещения — инвестбанки Goldman Sachs и JP Morgan. Они давали акции Facebook взаймы шортселлерам, пишет The Wall Street Journal. Шортселлеры берут акции в долг для продаж, рассчитывая на их падение в цене, а после того как бумаги подешевеют еще сильнее, выкупают их, чтобы вернуть кредитору, а разницу кладут себе в карман. По данным газеты, в первый день торгов четверть от общего объема сделок — рекордные 580 млн акций сменили владельцев — приходилась на короткие продажи. В прошлый понедельник эта доля снизилась до 16%, однако во вторник вновь подскочила до 20%, а в среду достигала уже 36%. Правда, и объем торгов тогда был почти на порядок ниже — 73,7 млн долл., свидетель­ствуют данные Bloomberg. Банки — андеррайтеры IPO Facebook информацию WSJ не комментируют.

Короткие продажи акций, даже компаний, только что вышедших на биржу, американские законы не запрещают. Однако в случае IPO эта деятельность осложняется тем, что шортселлеры должны найти уже конкретных владельцев акций, у которых они на руках. В случае с Facebook первые покупатели бумаг стали фактическими их владельцами только в прошлый вторник. Однако андеррайтеры IPO могут обойти это ограничение и, соответственно, выступали до тех пор единственным источником заемных акций для шортселлеров. Формально подразделения инвестбанков, выводящие частные компании на бирже, и подразделения, работающие с хедж-фондами, шортселлерами разделены так называемой китайской стеной — их сотрудники не вступают в контакты друг с другом. Поэтому формального нарушения закона в действиях Goldman Sachs и JP Morgan нет, однако эксперты все же говорят о конфликте интересов. "В общем и целом Уолл-стрит полна конфликтами интересов, но эти конфликты прибыльны. Сложно избегать их, когда на кону миллионы долларов", — цитирует WSJ профессора Yale School of Management Дайляня Кейна.

Примечательно, что хедж-фонды, игравшие на понижение акций Facebook, обращались за акциями компании и к ведущему андеррайтеру IPO Morgan Stanley. Однако, по данным WSJ, там им ответили отказом. В первый день торгов банк вышел на рынок и помог акциям социальной сети удержаться выше отметки 38 долл. по их итогам. Однако аналитики Morgan Stanley незадолго до IPO понизили свои прогнозы по будущей выручке Facebook, что могло сформировать у участ­ников рынка ожидания того, что короткие продажи акций социальной сети могут принести прибыль.

Инвесторы жаждут мести

Чем больше подробностей относительно IPO становится известно, тем больше недовольны инвесторы, купившие бумаги компании. Ранее инвесторы уже подали иск к Morgan Stanley, сети Facebook и Марку Цукербергу, обвинив их в сокрытии важной информации о перспективах бизнеса Facebook и потребовав компенсации ущерба. Однако возможно, что некоторые из инвесторов, потерявших на IPO социальной сети деньги, решили действовать иначе. В пятницу днем корреспондент РБК daily обнаружил, что в словарной статье о Facebook в англоязычной Wikipedia таблицы о прогрессе бизнеса компании с момента основания были заменены одной и той же порнографической картинкой садомазохистского содержания. Однако примерно через 20 минут статье был придан первоначальный вид.

Основатель Wikipedia Джимми Уэйлс заявил РБК daily, что ему ничего не известно о хулиганском редактировании статьи о Facebook, однако он не считает, что это может быть мелкой местью частных инвесторов, неудачно вложившихся в акции социальной сети. "Не думаю, что можно сделать такой вывод", — подчеркнул он. Официальный представитель Facebook Джесси Бейкер комментировать ситуацию отказалась.