На девальвации больше всех заработал Сбербанк, потерял — Номос

В мае банки заработали 74,2 млрд рублей, причем 93% этой суммы составила прибыль от валютной переоценки (68,8 млрд). Это следует из исследования, проведенного совместно Высшей школой экономики и Банком корпоративного финансирования. В июне девальвации не было и прибыль от валютной переоценки составила всего 13 млрд. В исследовании прогнозируется повторение девальвации: ухудшения ситуации стоит ждать уже в августе — сейчас банки "держат" валюту.

"Кому вторая волна, кому мать родна"

В мае 2012 года произошла девальвация рубля: рубль к доллару упал на 12,1%, к евро — на 4,9%. По данным Высшей школы экономики и Банка корпоративного финансирования, основанным на анализе формы 101 ЦБ, больше всех на ниве девальвации отличился Сбербанк — он заработал 10,4 млрд рублей. Также в пятерку кредитных организаций, получивших максимальную прибыль в мае 2012 года, вошли Газпромбанк (9,9 млрд), Альфа-банк (8,1 млрд), Дойче-банк (5,7 млрд), Райффайзенбанк (4,6 млрд). Седьмым, кстати, стал ВЭБ с положительным результатом в 2,9 млрд рублей. В период девальвации эти компании не только держали, но и покупали валюту, и ее переоценка принесла им доход.

Рейтинг майских валютных "неудачников" открыл НОМОС-банк, потерявший на девальвации 1,2 млрд рублей. В топ-5 аутсайдеров также вошли Новикомбанк с убытком в 1,09 млрд рублей, "Русский стандарт" (1,084 млрд), "Траст" (971 млн), "Восточный экспресс" (837 млн).

Самыми успешными "валютчиками" оказались частные российские банки, отмечает научный сотрудник института "Центр развития" Высшей школы экономики Дмитрий Мирошниченко.

— Их доля в банковской системе составляет всего 44%, но при этом на них пришлось 59,2% общего объема прибыли банков от девальвации, — говорит он. — Доля госбанков, соответственно, — 40,8%. Доля валютных доходов в общей прибыли коммерческих банков составила 82,5%. У государственных банков и этот показатель скромнее — 44%.

— Кому вторая волна, кому мать родна, — шутит начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. — По сути, банки стали бенефициарами рублевой девальвации.

Игроки открещиваются

Банки довольно агрессивно отреагировали на обвинения в получении девальвационных доходов.

— Газпромбанк не извлекает доходов в связи с изменениями курса рубля, — сообщил "Известиям" вице-президент — начальник департамента по информационной политике кредитной организации Андрей Серов. — Необходимо учитывать, что помимо сделок, отражаемых в балансе, заключаются также внебалансовые сделки. Соответствующие расчеты, отражающие как балансовые, так и внебалансовые валютные позиции, регулярно направляются в ЦБ.

Благодаря такому подходу к формированию валютной позиции Газпромбанк не выиграл от снижения курса рубля в мае, но и не проиграл в результате наблюдавшегося в последнее время роста курса национальной валюты, отметил Серов.

Александр Красный, управляющий директор Альфа-банка по операциям на валютном рынке также отрицает, что кредитная организация заработала на девальвации рубля.

— Эти цифры не соответствуют действительности, — заявляет он. — Цифры наших доходов от валютных операций и вообще активности на этом рынке за май практически не отличаются от среднегодовых. Я бы не стал говорить, что майское движение было настолько предсказуемым, чтобы на нем вообще можно было с легкостью заработать. Это была непростая рыночная ситуация с порой непредсказуемыми последствиями, которые вполне могли принести значительные убытки.

Однако назвать сумму дохода, полученную банком в период девальвации, Красный отказался.

— Цифры по отдельным операциям мы назвать не можем, — так же указали в НОМОС-банке. — Ожидается, что по результатам II квартала 2012 года по МСФО группа НОМОС-банка покажет доход от операций с иностранными валютами. Являясь публичным банком, мы не можем давать более детальные сведения до раскрытия консолидированной отчетности, публикация которой состоится в начале сентября.

Сбербанк и другие лидеры рейтингов не смогли ответить на запросы "Известий".

Игроки могут блефовать, это нормально

— Те игроки, которые говорят, что не зарабатывают на валютной переоценке, лукавят, — считает аналитик фондового центра "Инфина" по банкам и макроэкономике Вероника Чекина. — То, что банки получают девальвационный доход, вполне нормально. Но нужно понимать, что такие доходы — разовые, от девальвации можно как выиграть, так и проиграть, о чем свидетельствуют составленные рейтинги.

— Позволить себе большую открытую валютную позицию могут банки с большой достаточностью капитала, — говорит ведущий эксперт отдела рейтингов кредитных институтов "Эксперт РА" Марина Мусиец.

Банки ждут ослабления рубля

В июне расстановка сил в рейтингах поменялась. К примеру, в тройку лидеров, заработавших на девальвации, вошли Райффайзенбанк (6,6 млрд рублей), Нордеа-банк (3 млрд), Сбербанк (1,8 млрд). А в топ-3 аутсайдеров — ВТБ, потерявший на валютной переоценке 2,07 млрд рублей, Альфа-банк (1,8 млрд) и Промсвязьбанк (1,09 млрд). При этом эксперты, опрошенные "Известиями", говорят, что радикальных изменений в структуре валютных активов российских банков пока нет, а, значит, они ждут следующей девальвации.

— Банки ставят на то, что рубль будет дальше ослабевать, — говорит Чекина. — Основания для этого есть — к примеру, вступление России в ВТО. Чтобы поддерживать конкуренцию, нужно ослаблять рубль.

Заместитель гендиректора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников подтверждает, что банки ждут ухудшения ситуации уже в августе.

— Игроки готовятся к тому, что за доллар будут давать в районе 33–33,5 рублей, к концу года — около 34 рублей. — говорит он. — У рейтингового агентства Moody's есть негативный прогноз, по которому следующая девальвация рубля может достигнуть 30%. Но это маловероятно.