Насколько сильно Россия пострадает от обострения долгового кризиса в зоне евро
26 июля 2012 года, РБК Daily,
Юлия Калачихина
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
В случае эскалации долгового кризиса в Европе потери понесут все ведущие страны мира. Согласно расчетам аналитиков исследовательского центра Maplecroft, больше всех пострадает Великобритания в силу тесных торговых и финансовых связей с валютным союзом. Серьезные проблемы возникнут и у развивающихся стран: четыре из пяти государств BRICS, включая Россию, вошли в зону "высокого риска".
Эксперты центра Maplecroft рассчитали, насколько сильно подвержены рискам зоны евро страны, не входящие в валютный союз. Для этих целей они обработали данные 169 стран государств мира и вывели индекс распределения рисков при ухудшении кризиса в зоне евро (Eurozone Exposure Index). В его основу легли торговля и прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в страны блока, а также сумма требований к банкам зоны евро. Кроме того, были учтены показатели внутренней устойчивости экономики: баланс госбюджета, уровень госдолга, уровень инфляции и золотовалютные резервы.
Наибольшей опасности оказалась подвержена Великобритания. Объем ПИИ в блок составляет 20% ВВП страны, кроме того, европейские банки и правительства должны Великобритании сумму, эквивалентную 27% ВВП. В случае краха Испании и Италии банковскому сектору Туманного Альбиона грозят потери в 7% ВВП, а внешнеторговый оборот страны сократится на те же 7% ВВП. Слабость Британии также объясняется внутренними проблемами: госдолг на уровне 80% ВВП ограничивает возможности страны реагировать на экономический кризис в полной мере.
В первую десятку по уровню риска вошли европейские страны: Польша (2-е место), Венгрия (3), Чехия (4), Швеция (8). Кроме того, в экстремальной зоне риска оказались страны Африки, которые в значительной степени зависят от торговли с Европой: Мавритания (5), Мозамбик (6), Маврикий (7).
Серьезная угроза нависла и над развивающимися странами. Согласно рейтингу четыре страны BRICS находятся в зоне "высокого риска": ЮАР (49), Россия (50), Бразилия (62) и Индия (85). Исключение составил Китай, который занял 112-е место и будет пережидать кризис в зоне "среднего риска". "Вполне естественно, что у стран BRICS нет 100-процентного иммунитета от европейской болезни. Зона евро скатывается в рецессию, что негативно отразится на остальных странах. Это та плата, которую экономикам приходится платить в условиях интеграции капиталов", — сказал РБК daily аналитик Capital Economics Нил Ширинг.
Эксперты отмечают, что в результате кризиса торговые и инвестиционные потоки могут изменить направление. "Как сами экономики, так и бизнес могут попытаться управлять этим риском, диверсифицируя торговые потоки с учетом пониженного спроса в третьи страны или концентрируясь на внутренних рынках", — считает помощник директора Maplecroft Мэнди Кирби. Подстраховаться решил даже Китай: в июне он согласился передать 43 млрд долл. в фонд МВФ, предназначенный для борьбы с кризисом. Кроме того, страна пытается изменить экспортную торговую модель, стимулируя внутренний спрос. Остальные страны BRICS согласились пожертвовать в фонд гораздо меньше: Бразилия, Россия и Индия пообещали по 10 млрд долл., ЮАР — 2 млрд долл.
По данным Dealogic, за последние пять лет на Европу приходилось около 50% сделок BRICS в развитых странах, хотя по итогам второго квартала доля упала до 46%. Россия же оказалась самой проевропейской: ее показатель составляет 70 против 24% у Китая. "Россия может пострадать довольно сильно, так как для нее Европа остается главным торговым партнером, хотя в последнее время страна старается сместить фокус на Китай. Негативные эффекты будут скорее непрямыми для России, речь идет в первую очередь о цене на нефть. Она пойдет вниз из-за снижения спроса в регионе", — считает г-н Ширинг.