Банки отказываются кредитовать проблемные страны зоны евро

Пока европейские политики обещают сделать "все необходимое" для спасения зоны евро, банкиры пытаются обезопасить себя от ее возможного распада. С начала года немецкие банки сократили кредитование проблемных стран на 20%, подсчитали аналитики Morgan Stanley. Финансовые институты опасаются проблем для бизнеса, которые могут возникнуть, если покидающие валютный союз страны будут ограничивать вывод капитала.

С января по май этого года немецкие банки сократили объем выдачи кредитов в Греции, Ирландии, Португалии, Испании и Италии на 55 млрд евро, до 240 млрд евро, подсчитал Morgan Stanley на основе данных Бундесбанка. Это минимальный уровень трансграничного кредитования с 2005 года.

В принципе банки Франции и Германии начали сокращать свои портфели кредитов, выданных в соседних странах еще в середине 2010 года. Однако в последние месяцы этот процесс резко ускорился, несмотря на заверения политиков и ЕЦБ сделать все возможное, чтобы сохранить валютный союз. Если за 2011 год объем кредитования немецких банков в Италии сократился на 7%, то за первые пять месяцев этого года показатель упал сразу на 25%. Банки опасаются, что, в случае если события будут развиваться по самому негативному сценарию и одна или сразу несколько стран покинут зону евро, в них могут быть введены меры по контролю капитала. Кроме того, регуляторы в этом случае могут настоять на том, чтобы банки сократили свою зависимость от рынков капитала и соразмеряли объем выданных в стране кредитов с объемом депозитов в ней, отмечают в Morgan Stanley.

"Мы опасаемся, что балканизация банковского рынка станет серьезным препятствием для кредитования и восстановления экономики и источником системной нестабильности", — отметил в обзоре аналитик Morgan Stanley Хью ван Стеенис. Председатель ЕЦБ Марио Драги на прошлой неделе также заявлял о рисках "финансовой фрагментации". При этом и его ведомство, и Еврокомиссия еще весной признали, что финансовый кризис привел к "очевидному ущербу для панъевропейской интеграции сферы финансовых услуг".

Сокращают кредитование соседей и французские банки. Данные по отдельным странам в их случае недоступны, однако общий объем трансграничных кредитов, выданных финансовыми институтами Франции в зоне евро, сократился с апреля 2010 года наполовину, до 489 млрд евро. Возможно, какие-то детали станут известны благодаря отчетности Societe Generale и BNP Paribas, которая должна быть представлена на этой неделе.

Фрагментация банковского сектора зоны евро уже вполне заметна по разнице ключевых показателей на севере и юге Европы. За первое полугодие кредитование в Бельгии увеличилось на 4%, во Франции — на 1,2%, в Голландии — на 1,3%. А вот в Португалии, Греции и Испании за тот же период объем выданных кредитов сократился примерно на 2%.

Сокращение кредитования проблемных соседей со стороны банков из благополучных стран ведет к еще большему ухудшению ситуации в экономике, причем не только на периферии, но и в ядре. Индекс доверия к экономике со стороны бизнеса и потребителей ESI в июле упал с 89,9 до 87,9 пункта, оказавшись вблизи трехлетнего минимума. "Информация по отдельным странам показала, что немецкий ESI продемонстрировал самое резкое падение за год, что свидетельствует о том, что экономика страны сдается под натиском рецессии, которой уже некоторое время охвачена периферия", — отметила экономист Capital Economics Дженнифер Маккьюон.

Агентство Standard & Poor’s, ожидавшее ранее, что экономика зоны евро будет в этом году всего лишь стагнировать, теперь прогнозирует сокращение ВВП блока на 0,6%. Главная причина пересмотра прогноза — стремление сократить долговую нагрузку со стороны правительств, банков и домохозяйств одновременно, пояснило агентство.