Индивидуальные инвестционные счета не работают как банковские депозиты

За январь - апрель 2015 года Московская биржа зарегистрировала почти 21 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых физическими лицами в брокерских и управляющих компаниях.
Такая возможность появилась с 1 января этого года. Согласно законодательству, частные лица могут открыть ИИС у брокера (брокерский счет) или УК (счет доверительного управления). В течение года по договору ИИС на него может быть зачислена сумма до 400 тыс. руб. Эти средства могут быть инвестированы в акции, государственные и корпоративные облигации, а также биржевые фонды (ETF), паевые фонды и другие инструменты фондового рынка.

Главное преимущество ИИС в том, что помимо получаемого в результате инвестиций дохода владелец счета может получить инвестиционный вычет по налогу на доходы физических лиц. Выбрать можно из двух вариантов - получить вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса (возврат до 52 тыс. руб. в год, если было внесено, например, 200 тыс. руб., из бюджета будет возвращено 26 тыс. руб.) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета, не менее чем через 3 года). По мнению участников рынка, на первом этапе именно таким - 200 тыс. руб. - будет средний размер ИИС, а в течение следующего года можно ждать появления и счетов на 300-400 тыс. руб. Затем, как считают эксперты, средний "чек" счета вновь снизится, зато будет расти количество ИИС. По оценкам Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), через пять лет объем средств на индивидуальных инвестсчетах может превысить 1 трлн руб.

"ИИС в основном открывают те, кто уже работал на фондовом рынке, - отметил глава "ВТБ Регистратор" Константин Петров. - Тем более что при текущих процентах по депозиту желающих рисковать на фондовом рынке не очень много, поэтому там работают либо профессионалы, либо любители высокого риска. Исходя из количества открытых счетов, на которые инвесторы могут зачислить до 400 тыс. руб., при самом оптимистичном развитии событий можно оценить общую сумму на этих счетах максимум в 8,4 млрд руб., что вряд ли может рассматриваться как большой объем инвестиций. Но сам факт интереса частных лиц к новому инструменту очень важен, так как на этом примере создаются условия для привлечения частных средств на фондовый рынок". По словам главы пресс-службы ИХ "ФИНАМ" Владислава Исаева, основную часть первой волны клиентов ИИС сформировали те, кто уже пользовался брокерскими услугами и был привлечен выгодными условиями, позволяющими повысить доходность инвестирования. Преимущественно это долгосрочные инвесторы, для которых ИИС - лишь часть их инвестпортфеля.

"Самые первые покупки обычно делают сами их разработчики, то есть в нашем случае работники финансовых структур, - отметил директор по стратегическому развитию УК "Альфа-Капитал" Вадим Логинов. - Нужно опробовать новые механизмы: как заключаются договора, как проходят платежи и т.п. Вторая группа - это так называемые "новаторы", люди извне, обычно финансово подкованные, которые знают международные аналоги, ждут появления новинок и стараются быть в первых рядах. Далее приток новых клиентов диктуется каналами продаж. Прямые каналы прежде всего охватывают нынешних клиентов финансовых структур, которые уже имеют брокерские счета или договора ИДУ. И затем уже начинаются продажи в открытый рынок".

Изначально ИИС рассматривались как альтернатива депозиту, основные преимущества которого в фиксированной доходности и защите системой страхования вкладов. ИИС же должны привлекать налоговым вычетом. "Об альтернативе я бы не стал говорить, скорее о дополнении к вкладу - максимальная сумма, которую вы можете ежегодно вносить на ИИС, составляет 400 тыс. руб., при этом для получения вычета средства должны быть помещены на три года, - напомнил Исаев. - Естественно, будет жалко потерять этот дополнительный доход, если срочно потребуются деньги, поэтому не стоит помещать на ИИС последние средства - банковский счет будет вашим оперативным резервом, а вложения на ИИС стратегическим". Доходность у ИИС потенциально выше. Но высокая доходность всегда сопровождается большим риском. "В то же время в рамках ИИС есть возможности для формирования такого инвестпортфеля, при котором риск будет минимальным. В частности, такие возможности предоставляют инструменты с фиксированной доходностью - облигации. А в сочетании с инструментами срочного рынка они могут принести инвестору доходность, которая даже без учета дохода от вычета превысит ставки по банковским депозитам", - рассказал Исаев.

По словам Логинова, целевая аудитория ИИС - это люди, имеющие более одного крупного вклада, то есть достаточные накопления и для инвестиций, ищущие диверсификацию для своих вложений. Вполне финансово грамотные, но необязательно имеющие опыт инвестирования на фондовом рынке. "Категория состоявшихся инвесторов рано или поздно фактически полностью интегрируется в ИИС - это около 500 тыс. человек, - отметил эксперт. - А вот объем целевой аудитории крупных вкладчиков уже гораздо шире - 1,5 млн человек. И сумма в 1 трлн руб. на горизонте 5 лет вполне достижима : усредненно это 1 млн счетов со средней суммой 1 млн руб.".