Частным инвестициям скинут налоговый срок с трех до 1 года

Минфин предлагает снизить минимальный срок инвестирования, необходимый для получения налогового вычета по ИИС, с трех лет до года, а также увеличить в 2,5 раза потолок взносов, с которого этот вычет может быть получен. Предложения Минфина соответствуют экономической ситуации, в которой привлечь деньги частных инвесторов на фондовый рынок крайне сложно и сама идея долгосрочных инвестиций выглядит уже неуместно.

В пятницу, на ежегодной конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил о нескольких идеях министерства по изменению регулирования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

ИИС появились на российском рынке с 1 января 2015 года. Вести такие счета могут брокеры или управляющие компании по договору доверительного управления средствами граждан. Если сумма взноса на ИИС не превышает 400 тыс. руб. в год и эти средства находятся на счету не менее трех лет, гражданин может воспользоваться налоговой льготой: один раз в год получить вычет в размере 13% от 400 тыс. руб. при представлении справок об уплате подоходного налога при первоначальном получении этих денег или получить освобождение от налога на инвестдоход. По данным Московской биржи, на конец мая было открыто 24,3 тыс. ИИС.

По словам господина Моисеева, помимо уже известной инициативы ограничения возможностей использовать ИИС для "инвестиций" в банковские депозиты, Минфин готовит, в частности, законодательные предложения сократить минимальный срок держания средств на ИИС с трех лет до одного года. Кроме того, максимальный размер инвестиций, с которых производится вычет, предлагается поднять с 400 тыс. руб. в год до 1 млн руб. в год.

Из слов господина Моисеева следовало, что предположительные сроки рассмотрения соответствующих законодательных поправок Госдумой еще не определены ("в осенне-весеннюю сессию"). Однако идеи сделать ИИС более привлекательными для частных инвесторов заинтересовали брокеров и управляющих. В настоящее время, по словам гендиректора БД "Открытие" Юрия Минцева, ИИС как дополнительную опцию в основном открывают уже существующие клиенты компаний. "Мы сможем привлечь более состоятельных клиентов, поскольку налоговый вычет в размере 130 тыс. руб. для них явно интереснее, чем 52 тыс. руб.",— считает гендиректор "Альфа-Капитала" Ирина Кривошеева. Сейчас средний счет (ИИС) у клиентов "Альфа-Капитала" составляет 150 тыс. руб., у "Открытие Брокер" — около 250 тыс. руб.

Предложение о снижении минимального срока держания средств на ИИС, который дает право на налоговый вычет, Алексей Моисеев объясняет текущей экономической ситуацией, в которой строить инвестиционные стратегии на три года вперед — "все равно что на тысячу лет". Снижение инвестиционного горизонта ИИС предлагается Минфином именно в качестве временной меры, "на несколько лет". Фондовый рынок испытывает дефицит новых частных средств любой длины (о 17-месячном марафоне чистого оттока средств из открытых ПИФов см. "Ъ" от 8 мая, о стагнации на биржевом рынке — в справке). В этих условиях предложение Минфина выглядит актуальным. "Сейчас главная задача — вовлечь как можно больше участников в ИИС. Люди вложатся на год, увидят эффект и будут заинтересованы в том, чтобы пролонгировать инвестиции. В целом это позитивный маркетинговый ход",— соглашается управляющий директор "Сбербанк Управление активами" Василий Илларионов.

Однако в случае столь радикального снижения горизонта инвестиций о первоначальной идее ИИС как инструмента привлечения длинных средств физлиц на российский фондовый рынок можно будет забыть. "Инициатива спорная,— уверен гендиректор инвесткомпании "Финам" Сергей Лукьянов.— Мы считаем ИИС длинными деньгами, пытаемся пропагандировать длинные вложения. Предполагалось, что ИИС станет своеобразным аналогом пенсионной системы будущего, когда молодые люди продумывают длительную систему накопления. А для спекулирования есть и обычные счета". Вложившись в ИИС на год, граждане могут увидеть совсем не тот эффект, на который рассчитывают позитивно настроенные участники рынка. "На коротком сроке вероятность получить отрицательный результат повышается. Может появиться волна людей, которые откроют ИИС, но, получив убытки, счета закроют и больше не вернутся",— считает управляющий директор инвестиционной группы "Тринфико" Виталий Баланович.

Зато короткие ИИС имеют все шансы всерьез заинтересовать махинаторов. "В этот инструмент первым делом придут схемотехники, которые просто хотят получить налоговый вычет",— считает господин Баланович. Когда поправки к законодательству, касающиеся ИИС, только разрабатывались и допускали вывод средств раньше чем через три года, эксперты опасались использования нового инструмента в различных налоговых схемах (см. "Ъ" от 14 февраля 2013 года).