Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Денежный мешок: стоит ли покупать акции «Сургутнефтегаза»

10 ноября 2015 года, Quote.ru, Мария Безлепкина
Статья на сайте-источнике: http://money.rbc.ru/news/563c95ed9a79477f8f4b2d04

Flickr.com

Аналитики Газпромбанка понизили целевую цену и рекомендацию по обыкновенным акциям «Сургутнефтегаза». Их фундаментальная стоимость слишком сильно зависит от депозитов, накопленных компанией

Аналитики Газпромбанка понизили целевую цену обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» до 26,6 руб. и рекомендуют их продавать. Рекомендация по привилегированным акциям осталась прежней — «держать», целевая цена — 40,5 руб. Об этом говорится в опубликованном 5 ноября обзоре «Сургутнефтегаз»: Истинная стоимость денег». Исходя из текущих котировок, потенциал падения обыкновенных акций компании — 26%, привилегированных — 9%.

Свое решение аналитики Газпромбанка Александр Назаров, Константин Асатуров, Евгения Дышлюк и Андрей Клапко объясняют падением цен на нефть и снижением рубля. Кроме того, аналитики разделили доходы «Сургута» на две части — поступления от нефтяного бизнеса и денежные средства, сгенерированные гигантскими депозитами компании ($37,7 млрд), которые продолжает накапливать компания.

«В результате мы пришли к целевой цене обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» в 26,6 руб., из которых лишь 55% (14,5 руб.) приходится на доходы, связанные с нефтегазовым бизнесом компании, а оставшиеся (12,1 руб.) получены по депозитам и финансовым операциям», — пишут аналитики в своем отчете.

В результате стоимость акций компании, как и стоимость ее денежных средств, сильно зависит от курса доллара на конец года. А поскольку курс доллара может вырасти, велика вероятность получения высоких прибылей. Но устав компании не обязывает выплачивать в виде дивидендов часть прибыли от переоценки финансовых активов. На нее могут рассчитывать только владельцы привилегированных акций.

Из-за возможных высоких дивидендов аналитики считают привилегированные акции более привлекательными, чем обыкновенные. Также эксперты отмечают, что привилегированные акции подходят для хеджирования от девальвации рубля.

Аналитик ВТБ24 Олег Душин в свою очередь считает, что дивиденды «Сургутнефтегаза» за 2015 год могут упасть в два раза по сравнению с 2014 годом, до 3,5–4 руб. за привилегированную акцию. Однако, на его взгляд, даже этот уровень выплат обеспечит неплохую дивидендную доходность, учитывая постепенное снижение инфляции. Он рекомендует включать акции компании в текущие портфели с целями по обыкновенным бумагам на уровне 37,5–38 руб., по привилегированным — на уровне 48 руб.

Аналитик БКС Кирилл Таченников полагает, что в настоящий момент акции перекуплены, так как рынок рассчитывает на большие дивиденды, как в 2014 году. По его мнению, при текущем курсе и цене нефти дивидендная доходность вряд ли превысит 11–12% в 2015 году, а в 2016 году вполне может снизиться почти до нуля, если курс рубля укрепится. Поэтому, на его взгляд, сейчас лучше продавать акции «Сургутнефтегаза».






Новости и статьи

4 декабря

Сервис «Лайм-Займ»: оформление кредитов в режиме онлайн

Компания «Лайм-Займ» уже несколько лет работает на рынке микрокредитования. Сервис предлагает клиентам простые условия для оформления кредита через интернет.

25 ноября

«Google»: инвестируйте в лидера и добивайтесь успеха вместе с ним

«Google» входит в «Большую четверку», группу, сформированную крупнейшими технологическими компаниями в мире. Остальными тремя участниками группы являются «Apple», «Amazon» и «Facebook». В 2015 году «Google» была реорганизована в «Alphabet Inc.», группу компаний, в которой «Google» осталась главной дочерней компанией.

5 ноября

Получить кредит

Для получения кредита в банке, вам предстоит приготовить более обширный пакет документов. Практически во всех банках он одинаковый.

23 октября, 11:17

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт стерлингов Курс английского фунта сегодня вновь немного снизился, отразив тем самым ситуацию неопределенности вокруг Брексит. Британский парламент пока не принял окончательного решения о том, как и в какие сроки страна должна выйти из Европейского Союза.

23 октября, 10:00

Решение Парламента Великобритании по Брекситу - Великобритания выходит из Евросоюза или нет?

Выход Великобритании из Евросоюза породил много слухов, переживаний и обсуждений.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. Grand Capital, 6 декабря, 19:47

    Торги в России закончились в пятницу на позитивной волне, по–прежнему следуя за динамикой на внешних торговых площадках, которые…
  2. Grand Capital, 4 декабря, 19:14

    Торги в России закончились в среду на положительной территории на общей волне восстановления осторожного оптимизма на мировых рынках,…
  3. AMarkets Finance, 3 декабря, 12:54

    Brent готов к «бычьему» ралли! Артем Деев 3.12.2019 Нефть марки Brent продолжает консолидироваться вблизи $61 за баррель. Участники…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,76+0,0307.12
USD63,72–0,1007.12
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12