С лицензией на вход

В ближайшее время на финансовом рынке появятся первые клиентские брокеры: за получением этой недавно введенной лицензии в ЦБ стали обращаться первые компании. Облегченная лицензия пригодится компаниям, которые захотят впоследствии получить полноценную брокерскую лицензию, а также частным трейдерам и финансовым консультантам, желающим легализоваться.

Первым в стране брокером с облегченной (клиентской) лицензией (такой инструмент появился на рынке этой осенью) претендует стать компания United Traders. Как рассказали в компании, она уже подала в ЦБ документы на получение лицензии, получила их обратно на доработку и планирует повторно представить регулятору в течение нескольких дней. Примеру United Traders, по словам участников рынка, планируют последовать и другие небольшие компании. "Скорее всего, первые компании получат лицензии в феврале--начале марта",— рассказал первый вице-президент НП РТС Андрей Салащенко.

Отличие лицензии клиентского брокера от классической брокерской лицензии принципиально. Такая компания не имеет права использовать в своих интересах денежные средства клиентов и совершать сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами за счет клиентов без привлечения другого брокера, являющегося участником торгов и клиринга. А поскольку прямого доступа на биржи клиентский брокер не имеет, регуляторные требования к нему снижены. В частности, размер собственного капитала уменьшен до 3 млн руб. (обычные управляющие должны иметь не менее 35 млн руб.).

Экономия — основной стимул для получения лицензии клиентского брокера. Причем в будущем ее можно сменить на полноценную лицензию, но по гораздо более низкой цене, чем та, в которую обошлось бы изначально получение классической лицензии. Согласно закону, для профучастника--члена СРО требования к собственному капиталу сильно снижаются (до 15 млн руб., а для субброкеров — до 5 млн руб.). По словам генерального директора "Открытие Брокер" Юрия Минцева, это хорошая стартовая возможность: "Можно создавать бизнес с нуля. Дальше компания либо разоряется, либо растет и превращается в обычную брокерскую компанию и получает полноценную лицензию". "Мы получим лицензию клиентского брокера, затем, как действующий профучастник, вступим в СРО и получим право на полноценную лицензию",— подтверждает управляющий партнер United Traders Роман Вишневский.

Такое развитие событий разработчики инструмента вряд ли предполагали. Считалось, что усеченная лицензия будет полезна для действующих региональных участников рынка, которым сложно было приспособиться к повышению требований по капиталу. Именно их называли основной аудиторией проекта. "Однако с момента ужесточения капитальных требований прошло много времени. Все, кто не смог им соответствовать, уже прекратили существование. Остальные приспособились",— рассказывает директор компании "Октан-Брокер" (Омск) Сергей Золотарев. По его словам, кроме компаний, только выходящих на рынок, новая лицензия пригодится тем, кто не является брокером, но уже имеет свою клиентуру и хочет легализоваться. "Речь идет о консалтинговом бизнесе",— поясняет господин Золотарев. Это подтверждает частный управляющий и независимый финансовый консультант Виталий Калугин (Екатеринбург). "Поскольку институт финконсультантов так и не создан, у меня нет выбора — я пойду за "трехмиллионной" лицензией",— говорит он.