Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Лучшей инвестиционной идеей в 2015 году оказались акции сельхозпроизводителей, подорожавшие в 2–3,5 раза

15 января 2016 года, Ведомости, Людмила Коваль
Статья на сайте-источнике: http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/01/15/624103-na-chem-zarabotali-poteryali-investori-2015-godu

На чем заработали и потеряли инвесторы в 2015 году

Результаты инвестиций в 2015 г. в России предопределили снижение цены барреля нефти на 35% до $37 и ключевой ставки ЦБ с 17 до 11% годовых. Нефть ослабила рубль и сделала прибыльными вложения в валютные, особенно долларовые, активы. За ключевой ставкой падали доходности облигаций, а их цены, наоборот, росли ударными темпами, полностью защитив инвесторов от инфляции и частично – от девальвации.

Деньги в банке

Как и предсказывали год назад аналитики, после падения цен на нефть ниже $40 за баррель доллар стал дороже 70 руб., а евро достиг 80 руб. За год рубль подешевел к доллару и швейцарскому франку почти на 30%, к японской иене – на 29%, к юаню и фунту стерлингов – на 24%, но к евро – лишь на 16%.

Лучшие ставки годовых вкладов в крупных банках на застрахованные суммы в начале 2015 г., когда ключевая ставка была 17%, составляли 19% в рублях, 8% в долларах и евро. Так что по итогам 2015 г. такие долларовые депозиты оказались самыми доходными (+37,7%). Вклады в евро принесли 24,5% прибыли. А рублевые вклады дали 18,75% чистого дохода (после уплаты налога), что существенно выше инфляции (12,9%, по данным Росстата).

Теперь лучшие рублевые ставки в ведущих розничных банках опустились до 11–12% годовых, а валютные не превышают 4%. Кроме того, с начала 2016 г. нефть подешевела еще на $7, а доллар подорожал на 4 руб., евро – на 3 руб., и когда падение остановится, пока не ясно.

Большинство экономистов допускают рост доллара до 80 руб. в I квартале и предсказывают укрепление рубля на фоне стабилизации нефтяных цен в дальнейшем. В частности, аналитики банка ING в обновленном прогнозе ожидают плавное поквартальное снижение курса доллара к рублю в течение 2016–2017 гг. от текущих уровней до 52,5 руб./$. Согласно их оценкам, к концу текущего года доллар будет стоить 62,2 руб.

Директор департамента розничного бизнеса Росгосстрахбанка Андрей Борискин советует хранить деньги в трех валютах – рублях, евро, долларах, – а открывать вклады на 9–12 месяцев лучше прямо сейчас, поскольку ставки продолжат падать. На этой неделе рублевые ставки снизили Альфа-банк, «Ренессанс кредит», на следующей к ним присоединится «Тинькофф банк».

Озолотиться не удалось

Драгоценные металлы утратили статус тихой гавани для инвестора. Мировая цена золота за год снизилась на 10% до $1062 за тройскую унцию, серебра – на 12% до $13,88, платины – на 27% до $894, палладия – на 30% до $562.

И даже рост курса доллара не позволил драгметаллам защитить рублевые средства от инфляции. Инвестиции в золото через обезличенные металлические счета (металл на ОМС учитывается по учетным ценам ЦБ) с учетом банковской маржи принесли лишь 11,9% прибыли, в серебро – 10,5%. А счета в платине и палладии и вовсе оказались убыточными.

На этот раз полным провалом обернулась бы покупка в Сбербанке на год слитков из драгметаллов с последующей продажей. Убытки от такой операции – от 14% (золото) до 52% (палладий).

Столь низкие долларовые цены – хороший повод начать покупку, считают эксперты. Гендиректор консалтинговой группы «Личный капитал» Владимир Савенок рекомендует своим клиентам разместить в золоте до 5% капитала.

Доходные долги

Зато долговой рынок порадовал инвесторов. В самом конце 2014 г. после агрессивного повышения ключевой ставки доходность бумаг многих качественных эмитентов превышала 20%. Стоимость ОФЗ тогда резко снизилась, а доходность достигла двузначных величин. Те, кто в начале минувшего года инвестировал в долговой рынок, не прогадали. «Благодаря притоку в 2015 г. на рынок размороженных пенсионных денег и снижению ключевой ставки федеральные и корпоративные облигации резко выросли в цене», – рассказывает управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов.

За год ОФЗ с учетом выплаченных купонов принесли до 30–33,6% прибыли до налогов (в среднем 24,6%), а корпоративные облигации – до 27–30% (в среднем 12–14%).

Неприятным исключением стали долги проблемных компаний: «СУ-155» (-71%), «Трансаэро» (до 76% убытка) и «Ютэйр» (до 30%). В 2015 г. из-за ухудшения экономической ситуации участились случаи корпоративных дефолтов и реструктуризаций облигационных займов, констатирует Полютов.

Основная фаза роста облигаций, вероятно, уже позади, считают аналитики. Главный аналитик «ВТБ 24» Станислав Клещев рекомендует в этом году рублевую часть накоплений разместить в среднесрочных рублевых государственных и субфедеральных облигациях с высоким купоном (ОФЗ 24018, ХМАО-09, Мордовия-02), лучше – с использованием инвестиционных счетов, дающих налоговые льготы.

Не хлебом единым

Неожиданно успешным оказался год и для тех, кто покупал российские акции. Рублевый индекс ММВБ прибавил 26%, почти компенсировав ослабление рубля к доллару, а долларовый РТС потерял всего 4%. Около трети рублевых бумаг, торгующихся на Московской бирже, принесли инвесторам даже больше, чем долларовые вклады.

Из индексных бумаг биржи лучший результат показали расписки Ros Agro, подорожавшие на 255%, а худший – расписки UC Rusal (-37%). Порадовал инвесторов и «Мечел», чьи обыкновенные акции выросли на 163%, а привилегированные – на 145%. Акции «Разгуляя» подорожали более чем вдвое.

Выстрелили акции «Уралсиба» (+456%) на новостях о смене владельца. А провалом года стали акции «Трансаэро» (-96,5%).

Аналитики весьма сдержанно оценивают перспективы текущего года, ссылаясь на непредсказуемость нефти, рубля и международных событий, но все же выделяют отдельные акции. Управляющий директор «БКС брокера» Олег Чихладзе рекомендует бумаги с высокой дивидендной доходностью: Московской биржи, МТС, «Э.Он Россия», «Мегафона», «Уралкалия», «Фосагро» и, конечно, префы «Сургутнефтегаза». Клещев обращает внимание на растущие компании химического сектора («Фосагро», «Акрон», «Нижнекамскнефтехим»), а также отдельные истории во втором эшелоне: «Иркут» (в ожидании первого полета МС-21), банк «Санкт-Петербург» (самая дешевая из банковских бумаг) и Rusal (начинает щедро делиться прибылью с акционерами). 





Новости и статьи

19 марта

ИК «Фридом Финанс» запустила новый «Инвестиционный курс»

Российская ИК «Фридом Финанс» проводит курс по портфельному инвестированию на фондовом рынке США.

13 марта

Мероприятие закрытого типа весной: выбираем подрядчика

Комплекс «White Park New Riga Bay» позаботится о том, чтобы организация и проведение корпоративных мероприятий прошли на высшем уровне.

13 марта

FxPro для вашего успеха

Форекс является отличной площадкой для зарабатывания на собственном интеллекте. Но без брокера дела здесь далеко не зайдут

Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

Блоги
  1. Брокер Фильм, Сегодня, 15:52

    Дом-2 4705 день свежие серии (дневной, вечерний, ночной эфир от 28.03.2017) ДОМ2 Lite, Город любви, После заката выпуски…
  2. Брокер Фильм, Сегодня, 15:48

    «Узбекистан — Катар» футбол 28.03.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Футбол 28 03 2017 прямой…
  3. Брокер Фильм, Сегодня, 14:49

    «Иран — Китай» футбол 28.03.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Футбол 28 03 2017 прямой…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как заработать на акциях российских кампаний? Просто!
Открыть брокерский счет.


Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR61,81–0,1529.03
USD56,94–0,0929.03
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12