Лидеры роста и падения: на чем можно было заработать в январе

Ежемесячно РБК оценивает доходность наиболее популярных у россиян инвестиций. Для этого рассматривается прибыльность разных активов, если вложить в каждый из них по 100 тыс. руб. в начале месяца. В первый месяц года ни один из десяти отслеживаемых инструментов не принес убытков. Наиболее доходными стали золото, серебро и ПИФы. Меньше всего принесла наличная валюта и депозиты в рублях.

Вложив в золото 100 тыс. руб. в начале января, к концу месяца можно было бы получить доход 7170 руб., а приобретя серебро, можно было заработать 4300 руб.

На рынки этих драгоценных металлов положительно повлияли несколько факторов, объясняет аналитик банка «Открытие» Оксана Лукичева. Во-первых, ФРС США решилось на повышение процентных ставок, что поспособствовало возврату интереса к металлам среди инвесторов. Рост ставок может поспособствовать ослаблению доллара, а это поддержит рост цен на золото. Во-вторых, сами центральные банки продолжают закупать золото, в-третьих, в мире растет спрос на инвестиционные монеты и слитки, особенно серебряные, в связи с низкими ценами на металлы и ростом инфляционных ожиданий.

По прогнозу Лукичевой, стоимость золота и серебра к концу года может повыситься. При этом темпы роста цен, скорее всего, будут невысокими, так как периоды роста могут сопровождаться периодами падениями цен из-за изменчивой политики центробанков. По ее мнению, инвестировать в драгоценные металлы стоит — они выполняют страховую функцию и обычно движутся в противовес рискованным активам, например акциям.

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды в январе могли принести инвестору прибыль 4,42% (мы рассчитываем среднюю доходность паев десяти крупнейших по объему активов открытых ПИФов). Самым доходным ПИФом стал «Резервный. Валютные инвестиции», наименее доходным — «Сбербанк — Биотехнологии».

По мнению эксперта УК БКС Антона Шабанова, низкая доходность «Сбербанк — Биотехнологии» связана с тем, что он, как и другие технологичные фонды, основывается на акциях компании. Кроме того, все технологии концентрируются в Америке, в Силиконовой долине. «Акции американских компаний очень сильно упали с начала года, поэтому эти НПФ стали самыми худшими по доходности», — объясняет Шабанов.

Доходность любого ПИФа всегда связана с доходностью того актива, который в него встроен. «Сейчас большинство российских ПИФов — облигационные, — рассказывает Антон Шабанов. Соответственно, облигации показали неплохой рост по доходности, и, как следствие, выросли сами ПИФЫ.

Для тех кто хочет через ПИФы зарабатывать, этот год будет очень интересен, считают эксперты. «Главное — уметь найти точный момент, когда из одного ПИФа нужно будет перейти в другой, — рассуждает Шабанов. — В будущем доходность в 3–4% в месяц для большинства ПИФов, если у них хорошее управление, будет нормальной. В самые лучшие моменты, когда и управляющие компании и инвесторы смогут вовремя перекладываться из стратегии в стратегию, можно будет заработать вплоть до 10% в месяц».

Акции

Вложив в индекс ММВБ 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход 2150 руб. Максимальную доходность в январе показали акции ЗИЛа — 107%. Худшие показатели — у акций Мособлбанка.

В январе даже обычная торговля голубыми фишками могла позволить людям заработать, говорит генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.

«Тот же Сбербанк, который падал до уровня 82,20 руб. за акцию 20 января, на прошлой неделе поднимался на уровень 98 руб. А акции ЛУКОЙЛа отскочили к концу месяца на 25% от январских минимумов», — рассказывает Лосев.

По его мнению, сейчас инвестировать в акции стоит лишь тем, кто готов к спекуляциям. Вкладывать средства в акции на долгосрочную перспективу сейчас не стоит, советует эксперт. Слишком уж много неопределенности. С одной стороны, очень вероятны резкие скачки рубля. С другой — непонятна политика ЦБ в среднесрочной перспективе.

«Например, от повышения ключевой ставки может пострадать банковский сектор, а при понижении будет нарастать давление на рубль, но при этом очень интересными станут акции экспортеров. С учетом подобной неопределенности никаких долгосрочных инвестиций в акции не может быть по определению», — объясняет Лосев.

Депозиты

Депозиты в долларах и евро стали пятым и шестым по доходности инструментом соответственно. Положив на долларовый депозит 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход 2070 руб. А аналогичный депозит в евро принес бы 1710 руб. доходности. По мнению главного аналитика Сбербанка Михаила Матовникова, это связано с январской девальвацией. И если в феврале случится укрепление рубля, то валютные вклады покажут отрицательную доходность.

Кстати, вклады в рублях по итогам января стали предпоследними по доходности. Положив на рублевый депозит 100 тыс. руб., можно было получить только 850 руб. дохода. Матовников предполагает, что в ближайшее время ставки в рублях вряд ли будут меняться, а в более далекой перспективе все будет сильно зависеть от успехов ЦБ в борьбе с инфляцией.

Как и прежде, эксперты рекомендуют делать вклад исходя из своих представлений о том, на что в дальнейшем эти деньги будут потрачены и в какой валюте планируются покупки. Как альтернатива — открытие вкладов в тех валютах, которые вас устраивают.

Недвижимость

Доходность недвижимости по итогам января составила 1%. По словам управляющего партнера «Метриум Групп» Марии Литинецкой, сегодня девелоперы столкнулись с падением спроса. Для поддержания спроса застройщики стали снижать цены: скидка в 10–15% уже считается вполне нормой для рынка. Те же, кто не дают скидки, придерживались политики сдерживания цен. Соответственно, инвесторы не могут заработать привычные для докризисного периода 20–30% годовых, большинство проектов показало минимальную доходность.

Ожидать улучшения ситуации в этом году не стоит, и в ближайшие несколько лет при сохранении текущей экономической ситуации ничего не изменится, считают эксперты. «Покупать квартиру с инвестиционными целями сегодня смысла нет, — говорит руководитель «ИРН-Консалтинг» Татьяна Калюжнова. — Учитывая то, что цены продажи и аренды жилья падают, квартиры стоит покупать только для решения своих жилищных проблем. И лучше купить недвижимость в готовом или почти готовом доме, чтобы минимизировать риски».

Для продажи инвестиционной недвижимости сегодня также далеко не самое лучшее время, считает Мария Литинецкая. Основной интерес сегодня представляют квартиры в новых домах. Во-первых, льготная ипотека не распространяется на приобретения квартиры «с рук». А во-вторых, с учетом скидок от девелоперов инвестору достаточно сложно конкурировать с застройщиком.

Наличные в валюте

Хранение наличных в валюте стало по итогам января одной из самых невыгодных инвестиций. Наличные в долларах показали доходность 0,86%, в евро — 0,63%. Руководитель операций на денежном и валютном рынках банка «Металлинвест» Сергей Романчук обращает внимание на то, что оценивать доходность за такой короткий срок смысла нет. Тем более в январе случились большие колебания курса.

Хранение валюты дома — это, по сути, защита от внутренней российской инфляции, говорит Романчук. И если вы хотите просто сохранить сбережения, то имеет смысл держать валюту «под матрасом». Но, если вы копите на большую покупку, например на квартиру, лучше это делать в рублях.

«Цена на недвижимость в долларах меняется гораздо сильнее, чем цена на недвижимость в рублях», — объясняет Романчук.