За удовольствие надо платить

Банкам будет нелегко избавиться от клейма получателей помощи из средств налогоплательщиков. Федеральная резервная система США потребовала от компаний, которые хотят вернуть долги правительству, увеличить объем капитала. По мнению экспертов, ФРС хочет снять с себя политические риски, которые грозят ей, если банки вновь попросят денег или перестанут выдавать кредиты.

По данным агентства Bloomberg, регулятор еще на прошлой неделе изменил условия выхода из программы выкупа проблемных активов (Troubled Assets Relief Program, TARP), в рамках которой банки получили денежные вливания. 1 июня регулятор заявил о том, что 19 крупнейших кредитных организаций США должны «продемонстрировать наличие доступа к рыночному капиталу» перед тем, как возвращать полученные по TARP деньги. «ФРС не хочет подвергаться критике за предоставленную банкам возможность возврата средств, к тому же те смогут смело сказать, что теперь у них нет денег на выдачу новых кредитов», -- отмечает сотрудник компании Paul, Hastings, Janofsky & Walker LLP Лоуренс Каплан.

По данным Reuters, группа крупных американских банков привлекла 19 млрд долл. для возврата долга правительству. JP Morgan Chase & Co. продал акций на 5 млрд долл., American Express Co. -- на 500 млн долл., Goldman Sachs Group Inc. -- на 1,9 млрд, KeyCorp -- на 1,3 млрд, SunTrust Banks Inc. -- на 1,4 млрд. Bank of America привлек 33 млрд долл. из различных источников, практически полностью выполнив требования правительства по увеличению капитала. При этом 7 млрд долл. компании удалось собрать за последние шесть дней.

По словам источников в банковских кругах, от Goldman Sachs не требовалось привлечения дополнительного капитала после того, как банк выручил 5,75 млрд долл. в апреле от продажи акций. На этой неделе банк получил 1,91 млрд долл., реализовав свою долю китайского Industrial & Commercial Bank of China Ltd., однако, по словам банкиров, эта сделка не была связана с необходимостью дополнительной капитализации.

Главный исполнительный директор JP Morgan Майкл Кавана сообщил 1 июня, что регуляторы проинформировали банк о необходимости привлечь 5 млрд долл. за счет продажи обыкновенных акций. «Мы верим, что сможем выполнить все условия для выхода из TARP», -- сказал председатель совета директоров JP Morgan Джейми Даймон. По данным Bloomberg, JP Morgan вскоре объявит о роспуске своего инвестиционно-банковского подразделения, которое вкладывало деньги компании в хедж-фонды, недвижимость и выкуп фирм с привлечением заемных средств. 150 его сотрудников продолжат работу в других подразделениях компании. Не будет затронута лишь азиатская команда, которая в полном составе переедет в подразделение по работе на развивающихся рынках.

JP Morgan и American Express Co. сообщили, что им придется провести допэмиссию акций для пополнения капитала менее чем за четыре недели. На этой неделе Morgan Stanley, JP Morgan и American Express привлекли как минимум 7,7 млрд долл. после того, как им объявили о новых условиях выхода из TARP. По итогам стресс-тестов Morgan Stanley было предписано увеличить капитал на 1,8 млрд долл., банк привлек 4,6 млрд долл. за счет продажи акций, однако на этой неделе от него потребовали найти еще 2,2 млрд долларов.

«Неудивительно, если банки привлекут больше, чем требовалось первоначально, а затем им скажут, что нужно еще немного, -- отмечает портфельный управляющий Sterling Asset Management LLC Дэвид Киллиан. -- Это правительство». Между тем ФРС планирует огласить предварительный список финансовых учреждений, которым позволят выплатить долги государству, на следующей неделе.

Минфину США принадлежат привилегированные акции 19 крупнейших банков на сумму более чем 200 млрд долл. Программа TARP стала для банков обузой после того, как правительство ограничило выплату бонусов и начало критиковать расходы компаний, получивших помощь. Г-н Даймон выразил свое отношение к программе, зачитав в ходе инвестиционной конференции международной индустрии гостеприимства шуточное письмо к министру финансов США Тимоти Гайтнеру: «Дорогой Тимми, мы счастливы, что можем возвратить тебе 25 млрд долл., которые ты одолжил нам. Надеемся, ты получишь от этого столько же удовольствия, сколько получили мы».