Починка автопрома

Группа «ГАЗ», которая с февраля ждет адресной поддержки от правительства, получит госгарантии на 20 млрд рублей. Такое решение приняла в начале июля антикризисная комиссия под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова. О смене собственника автохолдинга речь не идет – об этом стало известно после встречи основного акционера холдинга, главы «Базового элемента» Олега Дерипаски, с премьером Владимиром Путиным, которая состоялась накануне заседания комиссии Шувалова. Ранее российские власти обещали ГАЗу госгарантии по кредитам на четыре млрд рублей и возврат двух млрд рублей переплаченных компанией налогов для возобновления кредитных линий и реструктуризации краткосрочных кредитов в средне— и долгосрочные. Нынешняя сумма госгарантий беспрецедентна для автопрома: КамАЗ получил госгарантии для поддержания инвестпрограмм на сумму 4,6 млрд рублей, «Соллерс» – на пять млрд рублей. Прямая финансовая поддержка была предоставлена только АвтоВАЗу, обещанная сумма тоже впечатляет – 25 млрд рублей.

С начала года автозаводы понесли потери от рекордного падения спроса на рынке. По данным Ассоциации европейского бизнеса, продажи ГАЗа за пять месяцев упали на 67%, до 22,84 тыс. автомобилей; рыночная доля ГАЗа сократилась с 4,75 до 3,5%. АвтоВАЗ за первые пять месяцев продал 136,56 тыс. автомобилей – вдвое меньше, чем за тот же период прошлого года. Причем товарные запасы автозавода снизились лишь на 20% — до 80 тыс. единиц. «ИжАвто» стоит с мая из-за падения спроса на новые автомобили и отсутствия машинокомплектов для выпуска моделей KIA. Проблемы с выкупом машинокомплектов у KIA, подорожавших из-за девальвации рубля на 40%, начались у ижевского завода в конце прошлого года. В результате предприятие вынуждено было перейти на трехдневный режим работы, продажи в первом квартале упали на 62%.

Тем не менее государство не спешило спасать закредитованный автобизнес на бюджетные деньги, ожидая, что компании представят собственные программы по выходу из кризиса. Сегодня, когда поволжские автозаводы уже пережили первый шок от падения, становится ясно, как они намерены спасаться.

Разобраться с долгами

Снижение долговой нагрузки было актуально прежде всего для двух поволжских автогигантов – АвтоВАЗа и ГАЗа, долги которых в начале года составляли 36 млрд рублей и 45 млрд рублей соответственно, причем львиная доля долга приходилась на краткосрочные займы со сроком погашения в 2009 году. Реструктуризация задолженности была одним из основных пунктов антикризисной программы автозаводов, решить эту задачу без помощи государства они не могли.

ГАЗ получил господдержку после того, как договорился почти со всеми банками-кредиторами о реструктуризации долгов на сумму 42 млрд рублей. Однако угроза еще не миновала: Альфа-Банк, который не устраивают условия ГАЗа (пятилетняя рассрочка выплат с погашением в первые два года только процентов), готов объявить банкротом одно из ключевых предприятий группы – ярославский «Автодизель». Гарантии позволят при реструктуризации покрыть необеспеченную часть кредитных обязательств, равную половине долга. Однако обслуживать кредитный портфель ГАЗ будет самостоятельно, без прямой финансовой помощи правительства, подчеркивает руководство компании. Без бюджетных вливаний государства Горьковский автозавод, как и планировалось, вышел к середине года на безубыточную операционную деятельность.

АвтоВАЗ в первом полугодии получил убыток в размере 10 млрд рублей и без кредита государства, полученного через «Ростехнологии», к июню не смог бы выплачивать обязательные платежи и закупать комплектующие. Дополнительная помощь автозаводу пока не рассматривается, хотя аналитики и представители банков сходятся в том, что без новой поддержки АвтоВАЗ не выдержит. Такой поддержкой может быть еще только госгарантия, размер которой для одного предприятия не может превышать 10 млрд рублей, но заявку на нее автоконцерн пока не подавал.

Тяжелее всего положение «ИжАвто»: завод, допустивший дефолт по облигационному займу, пока не может реструктурировать свои долги и не получил никакой поддержки со стороны государства. Предприятие, которое с мая остановило конвейер, рассчитывает выправить свое положение только за счет роста продаж, но пока не может найти оборотные средства для запуска производства.

Санитарные рубки

Принятая в начале февраля антикризисная программа ГАЗа была направлена на максимальное сокращение затрат и увеличение доходной части бизнеса. В июле холдинг отчитался о снижении на 48% коммерческих расходов, на 44% — управленческих расходов. ГАЗ на 45% сократил дебиторскую задолженность, выручка по сравнению с январем выросла в 1,5 раза. Компания добилась соглашения о реструктуризации 80% долга по облигациям, по которым был допущен дефолт в феврале 2009 года.

Кризис показал, что в части экономии ресурсов у ГАЗа остались немалые возможности. Так, завод «Автодизель» за пять месяцев 2009 года снизил издержки почти на 1,2 млрд рублей. В прошлом году, когда оптимизация издержек была плановой задачей, за тот же период было сэкономлено 151,3 млн рублей.

ГАЗ в условиях кризиса меняет структуру доходной части бизнеса. Автопроизводитель наращивает объем дополнительных услуг – послепродажного сервиса, текущего и капитального ремонта – с тем, чтобы сравнять доходы от прямых продаж и сопровождения продукции.

Не обошлось, увы, и без потерь: на нижегородской площадке ГАЗа с 1 сентября 2008 года по 1 мая 2009−го сокращено 10,7 тыс. человек, в августе ГАЗ намерен уволить еще до семи тыс. работников нижегородских предприятий. Программа переподготовки чуть смягчит этот процесс, но не явится кардинальным решением проблемы занятости: областной министр промышленности и инноваций Николай Сатаев признал, что всех сокращенных работников ГАЗа трудоустроить уже некуда.

Оптимизация персонала, сокращение издержек прошло на всех предприятиях поволжского автопрома. С начала кризиса автозаводы перешли на сокращенную рабочую неделю, разгружают склады и выпускают продукцию точно по заявкам автодилеров и заказчиков.

Борьба за сокращение издержек уже привела к заметным корпоративным конфликтам. Так, ГАЗ, не добившись от Заволжского моторного завода (входит в «Соллерс») снижения цены на четверть, отказался от закупки двигателей ЗМЗ и начал комплектовать «Газели» агрегатами входящего в группу «ГАЗ» Ульяновского моторного завода.

АвтоВАЗ, разрабатывая программу сокращения издержек, исходил из самого пессимистичного сценария рынка в 2009 году. Тем не менее цель программы – выйти до конца года на положительный денежный поток и операционную рентабельность. Концерн сокращает складские запасы автомобилей и комплектующих, стимулирует продажи. Сокращений персонала АвтоВАЗ не планирует, однако в сентябре, чтобы сэкономить восемь млрд рублей, планирует перевести всех своих сотрудников — от рабочих до президента — на 20−часовую рабочую неделю с сокращением зарплат практически наполовину. Но не по средствам сейчас живет, скорее, менеджмент завода, который «съедает» почти половину прибыли: при операционной прибыли в 17,4 млрд рублей только административные расходы составляют 19,5 млрд рублей, из которых 9,9 млрд рублей — заработная плата административного персонала.

АвтоВАЗ также намерен добиться от своих поставщиков снижения цены комплектующих на 10% или до уровня 2008 года. С теми, кто не согласен на такие условия, АвтоВАЗ будет рассчитываться векселями, которые можно обналичить с дисконтом 30%. О векселях автозавод вспомнил еще в конце прошлого года, когда начал копить долги перед поставщиками. В первом квартале АвтоВАЗ вдвое сократил объем закупок комплектующих, из-за чего его партнеры уже несут убытки. Они должны поддерживать мощности и при падающем производстве, поэтому для большинства как снижение цен, так и переход на вексельные расчеты может обернуться уходом с рынка. Весной руководители АвтоВАЗа говорили о намерении на 30% сократить накладные расходы. При этом запланированный убыток оценивался в 21 млрд рублей. При таком убытке завод вряд ли выйдет на операционную рентабельность, считает аналитик «ВТБ Капитала» Елена Сахнова.

Директор аналитического центра КамАЗа Борис Морозов признает: антикризисная программа автозавода в нынешних условиях представляет собой санитарные меры – сокращается часть площадей, оборудования, производство переходит на сокращенный режим. На первом этапе без «санитарии» никому не обойтись, считает Морозов, но переход от сжатия к расширению требует иного уровня мышления: чтобы выйти из кризиса, нужно действовать на опережение.

Рассчитывают на лучшее

Во втором полугодии автозаводы ждут оживления продаж. В дополнение к федеральной программе льготных автокредитов ГАЗ и АвтоВАЗ весной приняли собственные программы субсидирования процентных ставок по кредитам для стимулирования спроса. Запускает региональную программу стоимостью 250 млн рублей правительство Нижегородской области – она рассчитана прежде всего на поддержку продукции ГАЗа, в том числе и продаж легких коммерческих грузовиков. Аналитик «Финам Менеджмента» Дмитрий Баранов не преувеличивает значение этих программ для роста продаж: банки по-прежнему считают риски кредитования слишком высокими и не стремятся наращивать портфель. Предприятия рассчитывают прежде всего на финансирование госзаказа.

В третьем квартале Горьковский автозавод рассчитывает выпустить 23 тыс. автомобилей – столько же, сколько произведено за первое полугодие. Госзаказ поддержит и производство спецтехники: по договору с Государственной транспортной лизинговой компанией, подписанному в начале июля, ГАЗ поставит до конца года 1,2 тыс. единиц техники для дорожного строительства из общего объема 1,29 тыс. единиц, запланированного на 2009 год, на общую сумму три млрд рублей.

Благодаря госзаказу рассчитывает удержаться в этом году на докризисном уровне Ульяновский автозавод. По данным предприятия и правительства Ульяновской области, у завода уже есть заявки от федеральных министерств и ведомств на 3500 автомобилей. Еще около двух тыс. машин может быть реализовано в рамках программы обновления автопарков в российских регионах и около шести тыс. автомобилей УАЗ может продать через «Росагролизинг». Эксперт «Финама» Дмитрий Баранов считает, что при получении госзаказа в полном объеме ожидания по сохранению объемов производства будут вполне реальными. Недавно УАЗ сообщил, что к сентябрю может выйти на полную рабочую неделю и не сокращать персонал.

Глава КамАЗа Сергей Когогин ранее утверждал, что его компания не нуждается в господдержке по стимулированию спроса. У автозавода нет проблем и с финансированием текущей деятельности: в ноябре прошлого года ВТБ установил для компании кредитную линию в размере семи млрд рублей на пополнение оборотных средств. В ВТБ сегодня обслуживается около десяти компаний группы «КамАЗ», которые используют кредитные ресурсы для финансирования текущей деятельности и закупки оборудования. УАЗ и КамАЗ чувствуют себя лучше других поволжских автозаводов, признает аналитик компании «Тройка Диалог» Геннадий Суханов: их продукция более конкурентоспособна по цене в сравнении с зарубежными аналогами, а долговая нагрузка не слишком велика.

С августа «ИжАвто» может начать работу, благодаря подписанию соглашения с KIA о снижении цен на машинокомплекты для KIA Spectra, KIA Sorento. За счет удешевления деталей для сборки «ИжАвто» надеется снизить цену на модель Spectra до 300 тыс. рублей, а на внедорожник Sorento — до миллиона рублей. Прогнозируя рост спроса, завод планирует ежемесячно собирать по 1500 автомобилей KIA. Кроме того, АвтоВАЗ не отказывается от размещения своей «классики» на мощностях «ИжАвто». Завод мог запустить конвейер еще в июле, но пока не может найти 500 млн рублей для оплаты комплектующих.

АвтоВАЗ в качестве антикризисной меры создал нового авторитейлера на месте бывших проблемных дилеров, прежде всего на площадках «Элекс-Полюса». Новая сеть автосалонов начала работать в апреле под единым брэндом «НоваМоторс». Ее задача – поддержать предложение автомобилей Lada на месте закрывающихся дилерских центров. Но это решение больше похоже на латание дыр, чем на прорыв в продажах.

График обновления

Прорывным же решением для тольяттинского автопроизводителя должен стать запуск новых моделей, запланированный инвестпрограммой до 2013 года в размере 80 млрд рублей. Сейчас АвтоВАЗ ищет возможность снижения стоимости ее финансирования. При ставке от 17% и выше автопром не сможет развиваться, утверждают на предприятии, АвтоВАЗ рассчитывает договориться с банками о 12−13% годовых. Впрочем, глава российского Сбербанка Герман Греф в интервью «Первому каналу» заявил о том, что заводу нужны радикальные меры для спасения – к примеру, объединение с Magna и Opel (Сбербанк и Magna образовали консорциум для покупки немецкого автопроизводителя, но сама сделка еще под вопросом) или передача в управление концерну Renault, которому принадлежит блокпакет акций предприятия. Директор аналитического агентства «Автостат» Сергей Целиков обращает внимание и на риски корпоративного управления на АвтоВАЗе, которые, по его мнению, впрямую связаны с неэффективным менеджментом: «Не видно симптомов, которые могли бы помочь автозаводу. Возможно, именно в связи с тяжелым состоянием АвтоВАЗа из его совета директоров вышли французские топ-менеджеры Renault. Они ушли, для того чтобы не нести ответственность за дальнейшие решения».

АвтоВАЗ, как следует из программы, представленной комиссии Шувалова, намерен ответить скептикам обновлением модельного ряда. «Классика» и семейство Samara постепенно уйдут с конвейера, правда, сроки на заводе не называют. Но уже к 2010 году на АвтоВАЗе планируют запустить первую из четырех новинок на базе купленных у Renault платформ. На 2011 год запланировано начало выпуска новой бюджетной модели на платформе Кalina, а также двигателей объемом 1,4 — 1,6 л по лицензии Renault. Еще через год завод намерен выпустить внедорожник C-Cross на собственной платформе, а в 2013 году — автомобиль класса C.

Однако Греф поставил под сомнение эти планы. По его словам, чтобы запускать новую платформу раз в три года, требуется денежный поток, который может генерировать продажа пяти-шести млн машин в год, что сегодня даже теоретически невозможно.

Без излишеств

ГАЗ, который рассчитывает на рост за счет использования технологий Opel, из-за кризиса уже отказался от проектов, с помощью которых планировал повысить свою конкурентоспособность на внутреннем рынке и вписаться в структуру глобального автопрома. Так, расторгнута сделка по покупке у американской Penske Corporation 50% итальянского производителя двигателей VM Motori, так как ГАЗ не смог вовремя оплатить акции компании. Это был совместный проект с General Motors (GM), с которой ГАЗ должен был владеть VM Motori на паритетных началах. Не обсуждаются больше и совместные проекты по двигателям с GM. Откладывается на неопределенный срок проект по созданию производства дизельных двигателей в Ярославле. Ранее в проект планировалось вложить 13,7 млрд рублей, на эти цели ГАЗ уже потратил три млрд, а недавно сообщил о сокращении общего объема инвестиций до 8,5 млрд рублей.

В нынешних условиях ГАЗ вынужден довольствоваться синицей в руках. В августе он запускает бюджетную модель «Газели» с максимально упрощенной конструкцией стоимостью не выше шести тыс. долларов. Производство антикризисной модификации может дать дополнительный прирост продаж в 10 тыс. единиц, сообщил председатель правления группы «ГАЗ» Сергей Занозин. По мнению нижегородского губернатора Валерия Шанцева, такой грузовик будет востребован на селе: «В области более пяти тысяч индивидуальных хозяйств и 700 фермеров. Автомобиль без излишеств – то, что им нужно».

Кроме «Газели» в бюджетной модификации ГАЗ представил «Газель Плюс» — автомобиль с улучшенными потребительскими характеристиками, а также легкий коммерческий автомобиль ГАЗ-2332 City Van.

Время инноваций

Компания «Соллерс» — пожалуй, единственный поволжский производитель, который наглядно показал, за счет чего он будет конкурировать завтра. Совместно с корейским производителем автокомпонентов DaeWon Kang Up «Соллерс» в начале июля запустил СП «Дейвон Соллерс Елабуга», в котором 70% принадлежит корейскому партнеру, а 30% — «дочке» российской компании, ООО «Соллерс-Елабуга». СП приступило к выпуску сидений для всех модификаций легких коммерческих автомобилей Fiat Ducato. Мощности нового предприятия рассчитаны на 100 тыс. комплектов сидений в год. В перспективе предприятие локализует производство сидений для других моделей, выпускаемых «Соллерсом»: в частности, для внедорожников UAZ Patriot, SsangYong и легковых автомобилей Fiat.

СП – это новое направление, которое способно генерировать дополнительную прибыль и подвинуть других поставщиков компании. Кроме того, выпуская продукцию в рамках локализации Ducato, предприятия «Соллерса» развивают собственное производство.