Новая идея для «Газпрома»
21 июля 2009 года, Ведомости,
Елена Мазнева, Ирина Резник
Статья на сайте-источнике: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/07/21/206044
«Газпром» думает о первом выпуске конвертируемых облигаций. Этот способ предлагают инвестбанкиры, помнящие о скором появлении у компании 2,9% ее акций.
«Газпром» никогда не размещал облигации, которые при определенных условиях могут быть конвертированы в его акции. Но инвестбанки регулярно предлагают этот инструмент, признает сотрудник компании. А сейчас эта идея особенно актуальна, поскольку осенью «Газпром» получит крупный пакет собственных акций, который может послужить обеспечением под выпуск таких бумаг, добавляет он. Речь о сделке с германской E. On: «Газпром» отдаст долю в Южно-Русском месторождении, а сам получит 100% компании «Геросгаз», на балансе которой 2,93% акций «Газпрома».
Большинство инвестбанкиров отказалось обсуждать с «Ведомостями» привлекательность конвертируемых облигаций «Газпрома», пока не завершено размещение его евробондов. Но на условиях анонимности сотрудник западного инвестбанка признает, что «этот рынок горячий» и на подобные бумаги сейчас хороший спрос, о чем свидетельствует успешное размещение бумаг российских Evraz Group и Alliance Oil.
«Есть целый класс инвесторов, специализирующихся именно на конвертируемых облигациях. Я уверен, что на бумаги “Газпрома” будет большой спрос, хотя в конечном итоге все зависит от цены и дисконта», — говорит управляющий партнер Alcantara Asset Management Сергей Гречишкин. Евробонды «Газпрома» с погашением в 2019 г. торгуются с доходностью 8,7%, а конвертируемые бонды концерн мог бы разместить примерно под 4-5%, отмечает аналитик «Уралсиба» Денис Порывай.