Надежды крепнут

Позитивные данные о ВВП США и китайской экономике вновь дали надежду на скорое завершение рецессии и пробудили интерес инвесторов к риску. На этом фоне котировки нефти и глобальные фондовые рынки пошли вверх, а индекс РТС вырос почти на 5%, закрепившись выше отметки 1000 пунктов. В свою очередь курс доллара начал уступать более высокодоходным валютам и опустился до годового максимума.

Вчера рост начался с азиатских рынков -- они поднялись до 11-месячного максимума на сообщении о росте промышленного производства и производственной активности в КНР благодаря некоторому оживлению внешнего спроса на китайские товары. Европейские акции также росли, локомотивом рынка стал финансовый сектор. Крупнейший банк Европы, британский HSBC Holdings Plc получил чистую прибыль 3,35 млрд долл. по итогам первого полугодия благодаря росту доходов инвестиционного подразделения. По сравнению с данными за аналогичный прошлогодний период прибыль банка сократилась на 57%, впрочем, аналитики ожидали, что он сообщит о чистом убытке на 600 млн долл. Акции банка подорожали на 6,5%. Котировки бумаг другого британского банка -- Barclays -- выросли более чем на 4,5% после того, как банк отчитался о росте полугодовой прибыли на 8%. Кроме того, инвесторов порадовало сообщение о том, что швейцарскому UBS, возможно, не придется платить штраф по результатам спора с правительством США по поводу ухода от налогов некоторых американских граждан -- клиентов банка. На этом фоне бумаги UBS поднялись более чем на 5%. К середине торгов общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 прибавил 1,15%, британский FTSE 100 и немецкий DAX -- более 1%, французский CAC 40 -- 0,9%.

Как стало известно в пятницу, ВВП США во втором квартале сократился на 1%, хотя большинство аналитиков прогнозировали снижение на 1,5%. Между тем показатель падения ВВП страны за первый квартал был пересмотрен до 6,4 с 5,5%. По итогам торгов в пятницу американские индексы закрылись разнонаправленно, однако по итогам июля Dow Jones вырос на 8,6%, S&P 500 -- на 7,4%, а NASDAQ -- на 7,8%.

На фоне оживления глобальной экономики продолжилось ралли на сырьевом рынке, и цены на нефть уверенно преодолели отметку 70 долл. за баррель. Это способствовало росту российского рынка, и индекс РТС подскочил на 4,96%, до 1067,98 пункта. «Признаки восстановления восходящего тренда на рынке энергоносителей способствовали подъему российского рынка, -- указывает начальник отдела акций ИФ «Олма» Дмитрий Кулаков. -- По данным технического анализа, если будет пробит локальный максимум -- 74 долл. за баррель по фьючерсам на нефть Brent, то цены могут подняться и до 78 долл. за баррель».

«Когда глобальная экономика перейдет к росту после рецессии, усилится рост цен на сырье. Особенно это будет заметно в следующем году», -- считает известный экономист, профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини. Г-н Рубини, ранее пессимистично оценивавший антикризисные меры американского правительства и экономические перспективы, добавил, что «уже появился свет в конце туннеля».

«Рецессия еще не завершилась, но возможно, что мы достигли дна, -- отметил один из основателей компании Alphavalue SAS Пьер-Ив Готье. -- По поведению рынка видно, что он находится на нижней точке перед фазой оживления».

Вместе с тем бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил, что крепнущий оптимизм по поводу наметившегося подъема в американской экономике может не оправдаться в случае очередного падения цен на жилье. Гуру финансового рынка выразил надежду, что резкого падения цен на дома не произойдет, однако отметил, что стабилизация ситуации на рынке недвижимости носит временный характер. «Вполне возможно, что грядет очередная волна снижения цен. В этом случае произойдет очень значительное ослабление потребительского доверия», -- предупредил г-н Гринспен.

В связи с позитивным настроем глобальных инвесторов возрос интерес к рисковым валютам, и доллар начал дешеветь. К середине вчерашнего дня он опустился до нового минимума 2009 года к корзине шести основных валют мира. Индекс доллара снизился на 0,28%, до 78,129 пункта после падения до самого низкого с начала года уровня -- 77,978 пункта. По отношению к евро американская валюта ослабела на 0,1%, до 1,428 долл., хотя ранее поднималась до 1,43 долл., рекордного значения с начала июня.

На российском рынке курс доллара поднялся вчера на 9 коп., до 31,24 руб., курс евро подскочил на 47 коп., до 44,46 руб. Впрочем, бивалютная корзина, которая на 0,55 состоит из доллара и на 0,45 из евро, подешевела по сравнению с данными за пятницу примерно на 27 коп., до 37,17 рубля.

Bank of America Securities -- Merrill Lynch изменил свой прогноз по паре рубль/доллар в пользу большего роста российской валюты. По мнению банка, российская валюта будет укрепляться к доллару в среднем на 3 руб. за квартал до конца 2010-го. В третьем квартале нынешнего года среднее соотношение рубля к доллару будет 30,64 руб. (предыдущий прогноз -- 33,65 руб.). А к четвертому кварталу 2010 года доллар будет стоить уже 26,64 руб. Ухудшение прогноза динамики доллара аналитики банка связывают с тем, что снижается вероятность существенного повышения цен на акции.