Новички пилят российский индекс

Лариса пополнила ряды трейдеров-однодневок, большинство из которых таким способом ищут дополнительные источники дохода для семейного бюджета. Именно эти новички помогают рынку российских акций стать самым волатильным в мире. По данным Bloomberg, благодаря шестикратному увеличению подобной "частной" торговли индекс ММВБ в два раза превзошел даже бразильский Bovespa.

Это стало сигналом к покупке акций для BlackRock Inc., Templeton и F&C. Их аналитики считают, что наиболее выгодно покупать и продавать акции по цене ММВБ – самого дешевого индекса среди растущих фондовых рынков.

По данным Bloomberg и "Тройки Диалог", акции самого крупного российского кредитора – Сбербанка (кстати, именно с них Долгих начала свою карьеру частного трейдера) меняют владельцев каждые 10 дней. Для сравнения акции европейского HSBC Holdings Plc. переходят из рук в руки в среднем раз в 77 дней.

"Волатильность открывает перед нами новые возможности, поэтому она нам так нравится", – признается руководитель лондонского отделения маржинальной торговли BlackRock Сэм Вечт, под управлением которого находится $1,4 трлн. "Мы осознаем, что рынки, на которых мы размещаем капитал, могут быть изменчивы", – говорит он.

Соблазнившись перспективой роста фондового рынка, брокерские счета открыли около 630 000 человек. Специалисты "Тройки Диалог" считают, что игроки привлекли на рынок в июне в среднем $1,3 млрд, или 27% от стоимости всех операций на российском фондовом рынке, в то время как в январе эта сумма составляла $220 млн, или 15% стоимости всех операций.

Такое движение на фондовом рынке привлекло внимание регуляторов. В сентябре прошлого года, после того как рынок в течение четырех месяцев потерял около 47%, (порядка $500 млрд) ФСФР попыталась несколько сдержать волатильность, запретив короткие продажи.

"Увеличение числа частных инвесторов на рынке призывает к определенным изменениям в регулировании спекулятивных отраслей, наличных сделок, маржинальной торговли и коротких продаж, также больших усилий стоит поднять общую финансовую грамотность. ФСФР активно внедряет эти изменения", – заявил глава ФСФР Владимир Миловидов.

29-летняя Юлия Котлярова, финансовый директор салона красоты и сети подмосковных стоматологических клиник, сейчас находится в декретном отпуске. Напряженная ситуация с личными финансами и желание "быстрых" денег привели Юлю на фондовый рынок. В июне 2008 года она вложила в акции российских компаний 300 тыс. руб. Однако план по быстрому обогащению не сработал. Во второй половине 2008 года ММВБ потерял 67%. Значение индекса на конец 2008 года составило всего 619,53 пункта (для сравнения 02.06.08. значение индекса ММВБ находилось на отметке 1915,84 пункта).

Пятидневная война России и Грузии в августе прошлого года, а также резкое падение цен на нефть с рекордных $145 до $34 за баррель стали причиной вывода капитала из России. По подсчетам BNP Paribas SA, из России инвесторы вывели около $300 млрд.

За пять месяцев текущего года индекс ММВБ вырос более чем на 76% (с 635,40 пункта в первый торговый день января до 1123,38 пункта на конец мая). "Приток однодневных трейдеров делает рынок изменчивым, что, в свою очередь, создает больше возможностей для опытных инвесторов", – сказал Марк Мобиус, исполнительный директор Templeton в Сингапуре.

По данным Bloomberg, за прошедшие два месяца ММВБ был самым изменчивым индексом.

"Волатильность позволяет нам покупать дешево и продавать очень дорого, – сказал Мобиус, который управляет $25 млрд в Templeton. – В июне компания держала 6,8% своих инвестиций в российских акциях по сравнению с 5,9% в январе".

"Увеличение числа спекулянтов на рынке может послужить серьезной причиной для беспокойства за ситуацию на российской бирже, – сказал Джеймс Бидл, главный инвестиционный стратег "Пилгрим Эссет Менеджмент". – Однодневные трейдеры обеспечивают "кажущуюся ликвидность", но не жизнеспособную ликвидность".

Экономика России пытается восстановиться после обвала цен на "черное золото" и увеличения числа просроченных кредитов (с 2,8% в январе до 5% в июне текущего года). ВВП страны по итогам полугодия рухнул на 10,9% в годовом сопоставлении. Согласно данным Росстата, прямые иностранные инвестиции (FDI) в России снизились в первой половине 2009 года на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили $6,1 млрд.

"Из-за большого колебания индекса рынка торговля на российских биржах стала неблагоприятной и авантюрной для многих инвесторов", – сказал Кертис Батлер, глава отдела развивающихся рынков Lombard Odier & Cie, под управлением которого находится $400 млн.

Батлер преобразовал фонд "Lombard Odier Россия и Восточная Европа" в фонд "Lombard Odier Европа, Средняя Азия и Африка". При этом он сократил долю российских инвестиций до 25%.

Елена Беляева, 45 лет, преподавала в одной из учебных групп "Финама". Американским рынком Елена начала увлекаться в конце девяностых годов. Ее интерес к рынку совпал с выходом на экраны фильма "Уолл Стрит" с Майклом Дугласом в главной роли.

"Большинство новичков думает, что рынок им что-то должен, – говорит Беляева. – Наша задача состоит в том, чтобы научить безголовых спекулянтов осознавать риски и превратить их в инвесторов".

В апреле один из учеников Елены, 42-летний Артур Кроитор, оставил свой пост вице-президента компании по производству и продаже продуктов ради того, чтобы стать трейдером. Он заразился "инвестиционным вирусом" в августе прошлого года, после того как "интуитивно" перевел рубли своего прежнего работодателя в доллары (как раз перед девальвацией рубля). "Интуиция" принесла компании 7 млн руб.

"Я не покупаю акций, так как хочу научиться водить, прежде чем выехать на шоссе, – признается Кроитор. – Семья не понимает того, что я делаю. Они думают, что я наиграюсь, а потом оставлю торговлю и найду себе настоящую работу".

С момента своей первой сделки в марте дизайнер интерьеров Лариса Долгих увеличила свои инвестиции со 150 тыс. до 1,2 млн руб., получив прибыль порядка 110 тыс. руб.

"На фондовом рынке я новичок, – признается Лариса. – Я не настоящий финансист и ни в коем случае не бизнес-леди. Просто мне интересно, как работают деньги". Колебания котировок ее не пугают. "Когда мировые рынки изменчивы, можно делать деньги", – говорит частный инвестор.