Отбой банковской тревоги

«Субординированные кредиты – чрезвычайно важное направление. В ближайшие дни на встрече президента России с бизнес-сообществом я намерен поднять вопрос о том, что правительство преждевременно принимает решение по сворачиванию субординированного кредитования российских банков», – заявил исполнительный президент РСПП Александр Мурычев на II Бакинской международной банковской конференции.

За кулисами господдержки. Эти слова прозвучали неслучайно. Как выяснил «Ф.», сейчас в кабинетах ЦБ и Минфина продолжает обсуждаться  вопрос, какой программе по рекапитализации банковской системы отдать предпочтение. Речь идет о двух основных механизмах: субординированного кредитования ВЭБом «избранных» российских банков (действует с осени 2008 года) и вхождения государства в капитал кредитных организаций через обмен облигаций федерального займа на пакеты привилегированных акций (сделок пока не было).

Похоже, обе программы близки к провалу. Субординированные кредиты по схеме «один к одному» (рубль государства на рубль акционеров) и уже тем более по схеме «три к одному» удалось получить считанным банкам, несмотря на то что заявленным требованиям соответствовало несколько десятков операторов. Причина простая – экономия. Иными словами, денег на выдачу «субордов» у ВЭБа больше нет: по оценкам участников рынка, чтобы удовлетворить заявки подходящих по всем критериям банков, госкорпорации не хватает около 120 млрд руб­лей. В этой связи финансовые власти, по словам знакомых с ситуацией источников, все больше склоняются к тому, чтобы «полуживую» программу «субордов» свернуть окончательно.

Второй механизм – обмен ОФЗ на банковские «префы» – судя по всему, находится в таком же безрадостном для объектов господдержки состоянии. В начале сентября директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин сообщил, что первые сделки, скорее всего, состоятся в ноябре. Но, как уверяют участники рынка, рассчитывать на это вряд ли стоит: по состоянию на 14 октября от банков не поступило ни одной заявки. И дело не в том, что операторам хватает собственного капитала и в государственных вливаниях они больше не нуждаются. Банкиры и чиновники никак не могут договориться: параметры допэмиссии, коэффициенты сделок и прочие детали обмена до сих пор не определены, а ведь ноябрь не за горами.

Пан или пропал? Модные в последние недели заявления о скором окончании кризиса, пожалуй, излишне оптимистичны. Основной проблемой банковской системы (а кризис этот сектор затронул больше многих других отраслей) остается рост проблемной задолженности. В лучшем случае, по оценкам ряда чиновников и экспертов, кредитные организации могут рассчитывать на то, что объем плохих долгов удержится в пределах 13–15% от общей суммы выданных ссуд. Но и этого более чем достаточно. «Если мы выйдем на 15% проблемной задолженности от совокупного кредитного портфеля, то это составит 80% национального банковского капитала», – подсчитал Александр Мурычев. Получается, что банки становятся жертвами слабой проработки антикризисных гос­программ. Или нет?

И так сойдет. Существует и другое мнение – накачивать капиталом российские банки больше не имеет смысла: деньги пойдут не на спасение, а на увеличение доли рынка. «Сейчас российские финансовые власти заявляют, что объем поддержки банковской системы будет меньше, чем запланирован в бюджете. Я полагаю, это является признанием того, что система сегодня не нуждается в поддержке в заявленных ранее масштабах», – высказал мнение на бакинской конференции гендиректор «Интерфакс бизнес сервис» Михаил Матовников. «Если мы посмотрим на прибыльность российских банков, то увидим, что отношение прибыли до резервов к активам по итогам первого полугодия 2009 года составило около 3,5%, по отношению к кредитам – 5,5%. Это означает, что через год доля резервов под просроченные кредиты к портфелю составит примерно 13,5%», – приводит он свои расчеты. Между тем объем резервов на возможные потери по ссудам по итогам первого полугодия уже достигал 8%, при этом многим банкам до сих пор удается поддерживать уровень достаточности капитала, на два-пять процентных пункта превышающий минимальный регулятивный норматив (10%). Проще говоря, уже сейчас банки заработали самостоятельно достаточно средств, чтобы позволить себе формировать солидные резервы, не отказываясь при этом от прибыли и поддерживая Н1 с хорошим запасом. Отсюда вывод – банковский сектор рекапитализирован. «По большому счету, проблему системы можно считать решенной. Это не означает, что ей не требуется капитал. Чтобы развиваться, банкам понадобится новый, свободный капитал. Но это уже совершенно другой вопрос», – подчеркивает Михаил Матовников. В похожем направлении размышляет заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая: «По нашим прогнозам, кредитный портфель всей банковской системы на конец года составит порядка 16,5 трлн рублей. Прибыль банков до формирования резервов – около 1 трлн рублей. Если отношение резервов к кредитному портфелю на 1 января 2010 года будет 10%, а к 1 января 2011‑го – 15%, то у банков есть возможность покрыть их за счет прибыли и уже предпринятых мер по рекапитализации. Но это относится к системе в целом. Отдельные банки будут испытывать потребность в капитале».

«Будущий» капитал, с которым в рамках того или иного механизма государство может подсобить операторам, отформатирует рынок. Так, например, имея норматив Н1 в размере 12%, банк вполне может увеличить активы с учетом риска на 20%, не опускаясь ниже минимального порога. Но здесь речь уже идет не о выживании, а о конкурентной борьбе. А это уже совсем другая история.