Банковская система под напряжением

Ликвидность
Проблемы ликвидности в банковской системе россияне отчетливо прочувствовали прошлой осенью: задержки платежей, очереди в кассах кредитных организаций, необходимость заблаговременно заказывать даже небольшие суммы наличности, неработающие банкоматы. С тех пор прошло не так уж много времени, но – спасибо финансовым властям – все эти ужасы начали понемногу улетучиваться из памяти народной. Наш вкладчик оказался отходчивым и вновь доверился властям и банкам, о чем свидетельствует рост объема вкладов. Насколько далека сегодня банковская система от ситуации, когда кризис ликвидности выходит на улицу? Судя по показателям, дистанция растет.

К 1 октября в первой сотне банков, отчетностью которых располагает «Ф.», не оказалось нарушителей нормативов ликвидности. Месяцем ранее общую картину портил санируемый «КИТ Финанс», у которого показатель текущей ликвидности (Н3) составлял 47,59% при минимально допустимых 50%, а долгосрочной (Н4) – 130,2% при максимально разрешенных 120%. Но в сентябре ему поступил долгосрочный заем от АСВ на сумму 46 млрд рублей и ситуация пришла в норму.

Большинство банков выполняют регулятивные требования с большим запасом. Лишь у БТА-банка Н2 оказался в диапазоне от 15 до 20%, а если быть точным – 18,25%. С точки зрения критериев оценки финансово-экономического положения банков, изложенных ЦБ в указании № 2005-У, значение Н2, равное или превышающее 17%, можно считать нормальным. А для Н3 оптимально значение не ниже 55%. Впрочем, ЦБ определял эти критерии еще до начала острой фазы кризиса – в апреле 2008-го.

Количество банков, текущая ликвидность которых простирается в диапазоне от 50 до 55%, снижается. По итогам сентября таких в сотне крупнейших было всего два. Зато значительно увеличилось число тех, у кого Н3 зашкаливает за 100%. Если накануне кризиса – 1 сентября 2008 года – выше этой отметки забрались 13 кредитных организаций из сотни, то сейчас – 42.

Прошлой осенью в условиях бегства вкладчиков поддержать ликвидность в банковской системе помогли массированные вливания со стороны ЦБ, а также ВЭБа, приступившего к выдаче субординированных кредитов. Теперь фактор господдержки играет меньшую роль. Объем задолженности по тем же беззалоговым кредитам с февральского максимума – свыше 1,92 трлн рублей – к концу октября 2009-го снизился в семь раз до 276 млрд. Сократились и обороты на аукционах репо, пики объемов приходятся на периоды налоговых выплат. В целом банки из первой сотни постепенно избавляют себя от финансовых обязательств перед ЦБ. На долю привлеченных от него средств 1 октября приходилось 6,2% в общем объеме пассивов топ-100 банков. Лишь у 11 кредитных организаций данный показатель превышал 15% (1 января – у 24).

Тем временем продолжают расти обороты на межбанковском рынке. В сентябре в системе Delta участники торгов заключили сделки почти на 133 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в сентябре 2008-го, зато в 12,6 раза больше, чем в прошлом октябре. Дилеры настроены оптимистично: в целом по межбанку ставки по овернайтам держатся на уровне 5–6% годовых даже в пиковые моменты, связанные с налоговыми выплатами. Еще одна положительная тенденция – постепенно размывается граница между первым и вторым кругом операторов, банки охотнее открывают лимиты друг на друга.

Состояние: ликвидность находится на достаточном уровне. Очередное снижение ставки рефинансирования – до 9,5% (а вместе с ней и ставок по инструментам фондирования от ЦБ) удешевит доступ к ней.

Риски: банки, вынужденные поддерживать значительные позиции в высоколиквидных инструментах. Но короткие МБК и остатки на корсчетах и в депозитах ЦБ мало приносят банкам. Весьма ограниченную прибыль сулят облигации из ломбардного списка. Тем временем стоимость привлечения ресурсов остается довольно высокой, особенно это касается частных вкладов. Угрозу платежеспособности могут представлять также резкие колебания валютного курса.

Капитал
Кризис поставил проблему капитализации банков ребром. Достаточности собственных средств на уровне 14,5%, которой обладала банковская система до сентября прошлого года, для выживания в смутные времена оказалось мало. За год за счет вливаний от акционеров и Внешэкономбанка объем собственных средств увеличился на 35%. И это несмотря на рост резервов на возможные потери, снижение доходов от кредитования, отрицательной переоценки ценных бумаг и прочих негативных факторов. Норматив достаточности капитала (Н1) в целом по системе значительно повысился – до 18,9%. Если из рассмотрения убрать госбанки (Сбербанк, ВТБ с двумя дочками и «Россельхоз»), то на 1 сентября этот показатель был равен 17,76% при совокупном размере капитала в 2,2 трлн руб­лей. Годом раньше Н1 большинства кредитных организаций из первой сотни простирался в диапазоне от 10 до 15%, но уже к 1 января этот тренд переломился – количество банков этой группы резко сократилось. В частности, ее покинули Сбербанк и ВТБ, повысив свои «капитальные» показатели. В этой категории к началу кризиса находились «КИТ Финанс» (10,56%), Связь-банк (10,17%), «Союз» (11,45%), ВЕФК (11%). Удивительно, но еще один из первых «пострадавших» – банк «Глобэкс» мог гордиться показателем Н1 – на уровне 18,05%. Правда, за сентябрь 2008-го его капитал уменьшился более чем на 11%.

На 1 октября 2009-го из первой сотни норматив нарушали только «Петровский» (в прошлом ВЕФК) и «КИТ Финанс»  (1,41 и 9,03% соответственно). Зато у 38 банков Н1 оказался более 20%.
Объем субординированных займов на балансах топ-100 по работающим активам к 1 октября составил 1,2 трлн рублей, или 31,3% от общей величины капитала. Из них 267,4 млрд рублей предоставил банкам ВЭБ. Всего с начала запуска программы предоставления субордов он одобрил заявок примерно на 392 млрд рублей. К 1 октября денег в рамках схемы «один к одному» от него еще не получили Промсвязьбанк, «Русский стандарт» и Банк Москвы, а по схеме «три к одному» – Альфа-банк и Газпромбанк. Правда, «Альфе» деньги пришли в октябре, а Газпромбанк, по сообщению агентства Reuters, ожидает поступлений в четвертом квартале. Участие государства в процессе докапитализации постепенно сходит на нет. Программа выпуска специальных ОФЗ в обмен на префы банков не работает и, как полагают некоторые аналитики, в ближайшее время не будет востребована – пусть остается про запас. Те же эксперты видят в сворачивании антикризисных «капитальных» проектов признаки оздоровления банковской системы, которые ее регулятору должны быть заметны лучше, чем кому бы то ни было. Недавно зампред ЦБ Геннадий Меликьян подтвердил это, а заодно популярно объяснил, почему не публикуются результаты стресс-тестов: «МВФ предлагал нам провести стресс-тесты, вероятность наступления событий по которым составляет 1 и 5%. И если бы их опубликовали, то никто бы потом никому не объяснил так, как я сейчас объясняю – что вероятность такого сценария составляет лишь 1%. А сказали бы, что ЦБ прогнозирует такую ситуацию!»

Состояние: банковская система не нуждается в экстренной докапитализации.

Риски: дальнейший рост просрочки и, как следствие, увеличение резервов, несомненно, продолжат давить на капитал. Реальный уровень проблемных долгов до сих пор остается тайной. С 2010 года перестает действовать указание ЦБ, которое позволяет банкам более лояльно подходить к оценке ссуд и создавать по ним меньшие резервы. Возвращение к прежнему порядку учета заставит некоторые кредитные организации искать источники пополнения капитала.

Качество активов
Эксперты дают разные прогнозы по просроченной задолженности и даже разные оценки ее нынешнего состояния. Одни приводят цифры – 10% от ссудного портфеля к концу года, другие – 15%. Одна из причин разногласий – массовые реструктуризации, реальный объем которых оценить довольно сложно. Тем не менее, данные ЦБ и отчетность топ-100 банков показывают, что просрочка растет месяц от месяца. Резервы на возможные потери по ссудам тоже. За 12 месяцев в целом по системе просроченная задолженность увеличилась на 295,4%, а резервы – на 143,47%. Выглядит устрашающе. Особенно если учесть мнения специалистов, утверждающих, что ее реальные объемы гораздо выше.

Больше всего проблемных долгов генерируют компании. В корпоративном сегменте просрочка растет гораздо быстрее, чем у граждан, несмотря на то, что реструктурируют в основном именно кредиты юридических лиц. Доля просрочки в ссудах тоже увеличивается. Это происходит не только из-за ухудшения их качества, но и по причине стагнации кредитных портфелей. К концу третьего квартала у 34 из топ-100 банков, отчетностью которых располагает «Ф.», отношение совокупного объема просрочки к капиталу превысило 30%. Больше всех этот показатель (если не брать во внимание санируемые банки) у «Ренессанс Капитала» – 185,48%, Москоммерцбанка – 92,13%, Альфа-банка – 89,3% и «Русского стандарта» – 85,42%. Впрочем, столь высокое соотношение у «Альфы» может объясняться активной работой в судах по взысканию задолженности. В этом случае на счета просрочки переносится вся сумма долга, а не только ее просроченная часть.

Из обзора ЦБ также следует, что качество кредитов неумолимо ухудшается. Если на 1 января 2008 года 40,3% резервов приходилось на категорию «сомнительных» ссуд, а 10,1% – на следующую по категории качества – «проблемные» ссуды, то через год соотношение изменилось на 35,2 и 17,1%, а к 1 сентября этого года оказалось равным 20,8 и 22,5% соответственно. Кроме того, растет доля резервов по безнадежным ссудам. Учитывая, что фактически сформированный резерв в процентном отношении к ссудной задолженности по каждой категории качества меняется не сильно, а совокупный портфель растет сейчас медленно, можно предположить: ссуды перекочевали из одной качественной группы в другую – более низкую.

Все это отражается на рентабельности банковского бизнеса. Согласно данным доступной отчетности, 19 банков из первой сотни закончили третий квартал с убытками. А из октябрьского обзора ЦБ следует, что из 1078 кредитных организаций по итогам восьми месяцев этого года убытки получили 196. В прошлом году был иной расклад – 92 банка из 1124. Но более показательны, конечно, годовые данные. Если по итогам 2007-го убытки получили 11 кредитных организаций, то в 2008-м – 56. Думается, в 2009 году число убыточных кредитных организаций окажется выше.

Кроме того, 31 декабря прекращает действие указание ЦБ № 2156-У, и оценка финансового состояния многих заемщиков может резко ухудшиться, что приведет к увеличению резервов и, как следствие, снижению прибыли и капитала.

Состояние: качество кредитов низкое и продолжает ухудшаться.

Риски: поскольку истинный объем проблемной задолженности, масштабы реструктуризации неизвестны, нельзя исключать новые кризисные проявления. Например, разорения отдельных банков. Кроме того, кредитные организации, вероятно, вновь столкнутся с дефицитом капитала.