Еврооблигации России показали издалека
6 ноября 2009 года, Газета «Коммерсантъ»,
Олег Сапожков, Дмитрий Бутрин
Статья на сайте-источнике: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1269567&NodesID=4
Вице-премьер Алексей Кудрин и первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев вчера провели в Лондоне первую презентацию в рамках road show российских еврозаймов в 2010 году. Общий объем займов на ближайшие три года может составить до $60 млрд, но вчера российские чиновники дали понять, что при цене нефти выше $58 за баррель РФ займет с рынка в 2010 году меньше плановых $17-18 млрд. Инвесторов и в целом пытались убедить, что быстро и дорого России занимать не нужно.
Глава Минфина РФ Алексей Кудрин и первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев провели в Лондоне первое road show новых российских долговых обязательств для 50 западных инвесторов. "Мы не представляли концепцию какого-то конкретного выпуска ценных бумаг, никаких решений по срокам обращения, валюте принято не было",— рассказал по итогам встречи заместитель главы Минфина РФ Дмитрий Панкин. Конкретные решения правительство будет принимать не ранее 2010 года. "Даже не в начале года",— уточнил господин Панкин. Первый выпуск еврооблигаций может состояться никак не ранее февраля 2010 года, и Россия намерена отобрать 3-4 из 15-20 ведущих инвестбанков на роль лид-менеджеров первого выпуска.
Господин Кудрин рассказал о том, что РФ намерена сохранить дефицитный бюджет в течение ближайших лет — как сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на главу Минфина РФ, это вызвано антикризисными мерами правительства объемом 2,5 трлн руб. (сюда включены налоговые скидки, госгарантии, субсидии). "Сворачивание этого пакета займет несколько лет, и в течение этого времени мы будем испытывать дефицит бюджета, который профинансируем за счет финансовых рынков",— заявил министр, уточнив: на 2010 год предельный объем заимствований на внешнем рынке запланирован в размере $17,8 млрд, но "это ориентир, который может меняться". "При любой цене свыше $58 за баррель можно говорить о начале сокращения заимствований",— отметил министр. "Возможно, РФ потребуется продать в 2010 году только $8-9 млрд обязательств",— заявил агентству Bloomberg Луис Коста из лондонского Commerzbank.
Единственная новая цифра, обнародованная на встрече господином Улюкаевым — общая долговая программа правительства РФ на ближайшие годы,— порядка $60 млрд: она, очевидно, также призвана убедить инвесторов в том, что Россия, несмотря на отсутствие критических потребностей во внешних займах, будет довольно крупным заемщиком. При этом, судя по первой реакции участников встречи и продолжающемуся падению доходности уже размещенных займов (ставка по 30-летним еврооблигациям РФ вчера составляла 5,77% годовых), потенциальный спрос на новый российский долг существенно превышает предложение.