Энергия в граммах

Еще недавно никаких энергосбытовых компаний на рынке и в помине не было. Сбором денег занимались региональные подразделения «дочек» РАО «ЕЭС России» – АО-энерго. Но запущенная в 2003 году реформа разделила потенциально конкурентные (генерация и сбыт) и естественно-монопольные (сетевой бизнес) виды деятельности энергетических компаний, сформировав новые сегменты рынка. В результате должно было возникнуть множество сбытовых компаний, которые, закупая электричество на оптовом рынке, стали бы конкурировать друг с другом за конечных потребителей. В итоге бы возник розничный рынок электроэнергии. Что получилось?

Бесконкурентный рынок. Вышло как всегда. Конкуренции на розничном энергорынке как не было, так и нет. «Большинство сбытов, выделившихся из РАО, остаются фактическими монополистами в своих регионах», – отмечает аналитик «Брокеркредитсервиса» Ирина Филатова. Хотя есть исключения: например, в Нижегородской области основной сбыт занимает менее 60% рынка. Среди предпосылок сложившейся ситуации эксперт называет несовершенство законодательной базы по работе розничного рынка электроэнергии, что делает и без того сложный бизнес слишком рискованным для небольшой компании. «Не последнюю роль играет и административный ресурс, – считает Ирина Филатова. – Сбыт с многолетним опытом работы в регионе гораздо «комфортнее» для местных властей, нежели новый участник рынка. Наконец, свою лепту внес и кризис. Тут крупным сбытам приходится нелегко, что говорить о тех, кто только хочет зайти на этот рынок. Кроме того, один только процесс организации закупок на оптовом рынке электроэнергии требует множества согласований и занимает порядка года».

Даже если государству удастся решить вопрос с конкуренцией на розничном рынке между сбытовыми компаниями, на повестке дня остается вопрос о перекрестном субсидировании, в том числе между промышленностью и населением. Промпотребители уже закупают половину электроэнергии по свободным ценам, а с 2011 года, как ожидается, доля достигнет 100%. Населению электроэнергия реализуется исключительно по тарифам. Предприниматели платят больше, субсидируя тем самым низкие тарифы для населения. В результате сбытовые компании остаются одной из самых проблемных сфер энергетики. Чистая рентабельность почти всех предприятий держится на уровне 1–2%.

Борьба с просрочкой. Обострившийся в сентябре прошлого года финансовый кризис обнажил проблемы розничного рынка электроэнергии. Главным ударом для отрасли стало стремительное снижение экономической активности. По данным Мин­энерго, за IV квартал потребление электроэнергии в России упало на 3,6% по отношению к аналогичному периоду 2007 года. А в первом квартале 2009-го показатель снизился уже на 6,7%. Год в целом также не предвещает ничего хорошего. Минэнерго прогнозирует падение энергопотребления на 4,5%, и только в 2010-м ведомство рассчитывает на незначительные 0,4% роста. Вернуться на докризисный уровень спроса Россия сможет не раньше 2013 года.

Снижение энергопотребления потянуло за собой клубок проблем. В частности, по сбытам ударило падение платежеспособности потребителей. Просрочка по платежам достигала в некоторых регионах почти 100% (например, в Чеченской республике в первой половине 2009 года). Сбытовые компании транслировали задолженность на оптовый рынок. Как следствие, общий объем долгов перед сетевыми компаниями оценивается в более чем 35 млрд рублей, в то время как задолженность на розничном рынке приблизилась к 90 млрд рублей.
В качестве реакции на растущие долги НП «Совет рынка» 15 октября 2009 года дал старт процедуре лишения права торговать на оптовом рынке электроэнергии, а также статуса гарантирующего поставщика (ГП) с начала 2010 года. Пока это коснулось трех компаний из Ростовской области («Донэнергосбыт», «Энергосбыт Ростовэнерго» и НОРЭМ), долг которых в общей сложности составил 3,8 млрд рублей. «Это первый случай таких жестких санкций в отношении сбытовых компаний, – отмечает Петр Опарин из RMG Securities. – Крайне негативный прецедент для общей инвестиционной привлекательности сбытового сегмента».

Ирина Филатова называет эту меру неэффективной при существующем законодательстве: вопрос погашения долгов сбыта остается открытым, а без статуса ГП или тем более субъекта оптового рынка взыскать деньги будет невозможно. «Наконец, не проработан вопрос о переходе потребителей к другим сбытам в таком случае», – указывает она. Пока Региональная энергетическая комиссия Ростовской области не проведет конкурс на получение статуса нового гарантированного поставщика, такие функции возьмет на себя региональная структура «МРСК Юга».

Трудности кредитования. Главная причина подобных ситуаций – невозможность занять дешевые деньги. Кредиты необходимы сбытам для покрытия кассовых разрывов, которые возникают из-за того, что обязательства по оплате покупаемой электроэнергии у них наступают намного раньше, чем поступают платежи от конечных потребителей. Кассовые разрывы вместе с падением спроса на электро­энергию и ростом неплатежей могут привести к банкротству компаний. Банкиров тоже можно понять: чуть ли не единственным и наиболее ценным активом сбытов являются клиентские базы.

Ужесточение требований банков к залогам привело к сокращению кредитных портфелей гарантирую­щих поставщиков. Те из них, кому все же удалось получить деньги, столкнулись с проблемой высокой ставки и комиссий за выдачу. Если в августе 2008 года компании планировали привлекать длинные деньги со ставкой не более 12% годовых, то в декабре кредиты выдавались только на год и под 24%. Сейчас планка опустилась до 16–18%, но это не вписывается в утвержденные ранее бизнес-планы. Как исправить ситуацию? По словам министра энергетики Сергея Шматко, в завершающей стадии разработки находится законопроект, регламентирующий синхронизацию платежей на оптовом и розничном рынках. Пока же в плюсе оказываются компании, замкнутые на крупного и платежеспособного потребителя (например, «Кузбасская сбытовая компания» с «Мечелом»). Более-менее устойчиво положение консолидированных сбытов («Сибирьэнерго», сбытовые компании «КЭС Холдинга», «Транснефтьсервис С»).