Кредитный разворот

Эти надежды связаны с запуском механизма госгарантий по кредитам для системообразующих предприятий и снижением просроченной задолженности, которая может быть зафиксирована уже в январе следующего года.

Она, по информации ЦБ, не растет уже два месяца. В декабре притормозить ее сможет еще и традиционное в конце года увеличение бюджетных расходов. В экономику будут выплеснуты дополнительные деньги, они дойдут до предприятий, а за счет этих средств компании смогут гасить прежнюю задолженность, поясняет Игнатьев. Дадут эффект и госгарантии. Решение о запуске этого механизма было принято еще летом. Но программа кредитования под него только разворачивается, уточняет Игнатьев. По его словам, приняты решения выделить госгарантии примерно на 250 миллиардов рублей. Под них, подсчитал глава ЦБ, могут быть выданы кредиты на 400 миллиардов рублей. Но к ноябрю они успели выдать займов всего на 30 миллиардов рублей.

Что же касается ситуации с ликвидностью, то здесь, судя по словам Игнатьева, все в порядке. ЦБ, как писала "РГ", уже объявил о постепенном сворачивании такого антикризисного инструмента рефинансирования банков, как кредиты без обеспечения. С 1 февраля следующего года лимиты на них будут сокращены, а требования к банкам - потенциальным получателям денег - ужесточат. Востребованность беззалоговых аукционов и других мер поддержки банков постепенно снижается. На пике кризиса, в феврале прошлого года, задолженность банков по беззалоговым кредитам достигала 1,9 триллиона рублей, сейчас она составляет всего 220 миллиардов рублей, говорит Игнатьев. Задолженность по операциям РЕПО снизилась с 779 миллиардов рублей до 72 миллиардов рублей. "Банкам наши деньги не нужны", - делает вывод глава Игнатьев. Средства ЦБ они в основном заместили депозитами населения.

Если не случится ничего экстраординарного, сойдет на нет и проблема с недокапитализацией банковской системы. Сложности с капиталом могут возникнуть у отдельных кредитных организаций, но не у банковской системы в целом, рассчитывает глава ЦБ. Впрочем, для отдельных банков, напомнил он, будет действовать механизм пополнения капитала через облигации федерального займа. Однако этот закон, допускает Игнатьев, вполне возможно, не придется запускать в работу.

Со следующего года не возникнет сложностей и в связи с введением повышенных требований к собственному капиталу банков. Они должны будут увеличить его до 90 миллионов рублей. Еще при подготовке этой нормы представители банковского сообщества опасались, что это приведет к уходу с рынка небольших игроков. Летом банкиры прогнозировали, что новую норму не смогут выполнить более 100 кредитных организаций. Но опасения оказались преждевременными. "Все не так плохо, как предполагалось", - успокаивает Игнатьев. Число банков, не соответствующих повышенным требованиям, утверждает он, заметно сокращается. По его словам, в ЦБ специально изучали эту ситуацию и даже готовили специальный доклад. И выяснили, что банки, в том числе и небольшие, активно привлекают новый капитал.

Сбить стоимость кредитов поможет и снижение ставки рефинансирования ЦБ. Она, не исключает Игнатьев, может опуститься и ниже 9 процентов. Естественно, если этот шанс даст инфляция. В течение этого года Центробанк, напомним, опускал ставку 8 раз - с 13,5 процента до 9,5 процента годовых. Инфляция снижается быстрыми темпами - на протяжении последних трех месяцев она была нулевой. А за 10 месяцев этого года составила 8,1 процента против 11,6 процента за такой же период прошлого года. Впрочем, как признал вчера Игнатьев, снижение инфляции связано не только с усилиями ЦБ и правительства, но и с объективными факторами. По мнению многих экспертов, рост цен замедлился из-за резкого падения спроса. Некоторые аналитики даже предупреждают об опасности дефляции. Она, в свою очередь, приведет к дальнейшему снижению заработных плат, сокращению выпуска продукции. Получается замкнутый круг. Однако ЦБ постоянно наблюдает за ситуацией и не допустит углубления кризиса и начала дефляции, заверил он. В арсенале у Центробанка есть рычаги: процентные ставки, курсовая политика. Но при этом, вновь напомнил Игнатьев, снижение инфляции и кредитных ставок создает риски для банков, привлекающих под высокие проценты долгосрочные вклады. Центробанк, говорит Игнатьев, систематически напоминает банкам об этом.

Тем временем ЦБ и правительство уже задумались и о другой возможной проблеме - притоке так называемых спекулятивных денег, рассказал Игнатьев. Дело в том, что такие "горячие деньги", поступающие на рынок, сначала способствуют укреплению курса национальной валюты. Но инвесторы могут вывести их в любой момент и тем самым обрушить курс. Именно такая ситуация возникла в конце прошлого года в разгар кризиса. Некоторые эксперты в связи с этим предлагали даже вернуть ограничительные меры валютного регулирования. Игнатьев, однако, сказал, что он противник таких методов. Но заметил, что есть и другие, более мягкие способы воздействия на ситуацию. Например, мониторинг зарубежных займов крупных российских компаний и банков с госучастием. Ограничить их займы за рубежом можно через советы директоров компаний. Кроме того, предупредил Игнатьев, ЦБ может вернуть норму, по которой вводятся дифференцированные обязательства по резервам под займы. Этим инструментом Центробанк в свое время уже пользовался: под иностранные займы банки должны были формировать резервы в большем объеме, чем под внутренние. И хотя пока проблема с притоком капитала столь остро не стоит, правительство и ЦБ над этим думают, дал понять Игнатьев.