Срочная амнистия

Все последние годы частные инвесторы, одновременно заключавшие сделки с несколькими разновидностями финансовых инструментов, сталкивались с многочисленными налоговыми несуразностями. Обычная ставка в 13%, предусмотренная для доходов физических лиц, могла превратиться для них и в 30, и в 50%. Мало того: порой налог набегал даже в тех случаях, когда человек полностью проигрывал свой капитал.

Наши парадоксы. Например, вы заработали 100 тыс. рублей на биржевых операциях с акциями «Газпрома» и Сбербанка. И в то же время потеряли 300 тыс., заключая сделки с фьючерсами на эти акции. В итоге реальный убыток достиг 200 тыс. руб­лей. Налоговый кодекс требовал, чтобы вы уплатили в бюджет 13 тыс. рублей в качестве налога (13% от дохода – отдельно по акциям и отдельно по фондовым деривативам). Удержание налога с общей, фактически заработанной суммы не предусматривалось.

Еще больше проблем возникало с группой фьючерсов и опционов, привязанных не к ценным бумагам или фондовым индексам, а к валютам, процентным ставкам, нефти, золоту, сахару и т.д. Сложилась  правоприменительная практика, при которой не допускались взаимозачеты прибылей и убытков внутри этой группы. Например, потеряв в налоговом периоде 2 млн рублей на золотых фьючерсах и одновременно заработав 1 млн на нефтяных контрактах, частный инвестор, находясь в глубоком минусе, должен был заплатить как минимум 130 тыс. рублей налога.
Почему «как минимум»? Потому что парадоксы еще не закончились. Некоторые брокеры стали взимать налог с каждой отдельно взятой прибыльной сделки, не зачитывая убытки. Вот пример одного из «очевидцев». «В начале апреля я купил 20 контрактов фьючерса на золото по цене $885 за унцию. 21 мая позицию я закрыл на цене $950. Таким образом, мой реальный доход до налогообложения составил $1300 или примерно 40 тыс. руб­лей. По моей просьбе брокер посчитал, какова база для расчета налога. Она оказалась равной 150 тыс. рублей, и соответственно налог составит около 20 тыс. рублей».

Они проглядели рынок. Несколько инвесткомпаний и банков во избежание недоразумений вообще закрыли частным лицам доступ к производ­ным инструментам, привязанным не к ценным бумагам. А совсем недавно настоящую бурю негодований, судя по переписке трейдеров на форуме РТС, вызвали действия «Атона». Компания, изучив ответ на запрос в Минфин, предложила клиентам дополнительно заплатить налог за уже истекшие периоды. В письме министерства утверждалось, что по отношению к индексным опционам применяется общий порядок налогообложения. Такой же, как, скажем, к товарным фьючерсам.

Работа над ошибками. В конце ноября наконец-то приняты поправки, меняющие налого­обложение срочных сделок для частных инвесторов. Во-первых, отныне в кодексе четко указано, что сальдироваться должны финансовые результаты по всем биржевым фондовым деривативам, включая опционы на индексный фьючерс. Во-вторых, появилось нормальное налогообложение биржевых производных на товары, валюты и т.д. Внутри этой группы разрешен взаимозачет прибылей и убытков по сделкам. Кроме того, предусмотрено и сальдирование операций по всем деривативам – фондовым и нефондовым. Заработав 1 млн рублей с помощью индексных опционов и потеряв 300 тыс. на нефтяных фьючерсах, вы заплатите налог с разницы, то есть с 700 тыс. рублей.

Но и это еще не все. Отныне допустимо сальдировать также прибыли и убытки по фондовым деривативам и по ценным бумагам. Изменения, касающиеся товарных и валютных деривативов, вступают в силу задним числом – с начала 2008-го. Клиентам брокеров не придется выплачивать необъективные налоги за последние два года. А вот норма, в соответствии с которой частные инвесторы смогут переносить убытки с предыдущего на следующий налоговый период, начнет действовать с 1 января. То есть только в 2011 году можно будет зачесть потери за 2010-й для уменьшения налоговой базы.

Изменения носят революционный характер, считает гендиректор агентства Derivative Expert Илья Ефимчук. Установление порядка налогообложения по деривативам, базовым активом которых являются не ценные бумаги, принципиально и для спекулянтов, и для долгосрочных инвесторов, инвестирую­щих, например, в золото или нефть. Возможность сальдировать результаты по фондовым и нефондовым фьючерсам и опционам важна для арбитражеров, зарабатывающих на спрэдах между парами или корзинами инструментов. А взаимозачет прибылей и убытков по фондовым деривативам и ценным бумагам позволяет долгосрочным покупателям страховать риски падения стоимости портфелей.