Уменьшить бремя

В большинстве регионов Поволжья объемы просроченной задолженности показали значительный рост с начала 2009 года по октябрь текущего года. Так, по данным Центрального банка РФ, в Пензенской области она выросла в сорок раз, а лидерами в абсолютных цифрах стали Республика Татарстан и Самарская область (см. таблицу). Произошло это по причинам тяжелого положения в реальном секторе экономики, а также проблем с выплатами по кредитам, выданным физическим лицам.

Поволжские банкиры ожидали такого оборота событий. А потому приняли ряд мер по усилению работы с просрочкой. Многие активизировали деятельность собственных подразделений по возврату долгов и обратились в коллекторские компании.

Но наряду с этим некоторые кредитные организации-резиденты решили воспользоваться и таким рыночным инструментом, как закрытые кредитные инвестиционные паевые фонды (ЗКПИФ). Среди них тольяттинские Национальный торговый банк (НТБ), АВБ, самарский Первый объединенный банк, татарстанский «Ак Барс» и т.д.

Вышеназванный НТБ одним из первых воспользовался такой возможностью. «Еще в первом квартале 2009 года мы создали кредитный ПИФ, который сейчас уже прошел все этапы регистрации и начал свою работу», — рассказал нашему журналу Михаил Романов, и.о. председателя правления этой кредитной организации.

Одно из основных преимуществ передачи «плохих» долгов в ЗКПИФ для банков ранее заключалось в том, что при этом уменьшались объемы резервирования. Однако, в соответствии с требованиями письма ЦБ РФ от 04.09.2009 г. № 106−Т «Об особенностях оценки рисков банков в отношении вложений в паи закрытых паевых инвестиционных фондов», стало необходимым формировать резервы и на те просроченные задолженности, которые переданы в ЗКПИФ.

Тем не менее ряд неоспоримых преимуществ у кредитных фондов остался. Это также подтверждается тем, что банки обращаются в действующие ЗКПИФ, а кроме того, сейчас регистрируются и формируются новые.

Появились вовремя

Резкий рост интереса банков к ЗКПИФ возник в силу необходимости сброса просроченных кредитов, объем которых увеличился в период кризиса. «Но мы значительно раньше оценили возможности этого инструмента, — рассказывает Михаил Романов. — Такая схема позволяет банку организовать внешнее управление активами, при этом над ними сохраняется контроль».

Суть в том, что в случае, когда в ПИФ передаются непрофильные и низколиквидные активы банка, к примеру залоговое имущество, исчезает необходимость нести расходы по его содержанию. Проценты по кредитам, пени, штрафы при этом попадают на баланс ПИФа, а у кредитной организации уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль.

НТБ и ЗКПИФ взаимодействуют по следующей схеме: пакет задолженностей в виде требований из кредитных договоров, обеспеченных ипотекой, был передан банком на баланс фонда при его формировании. Кредитная организация совместно с управляющей компанией проводит работу по взысканию задолженности по кредитным договорам, получению залогового имущества в состав активов ЗКПИФ в результате обращения взыскания на него. Фонд будет также заниматься реализацией этого имущества, когда для этого сложится соответствующая рыночная конъюнктура. В этом случае поступающие ресурсы управляющая компания будет использовать для инвестиций в активы, предусмотренные декларацией, а также на выплату дохода владельцам паев.

Ксения Надеждина, заместитель директора ЗАО «УК ''Инвест-Менеджмент''» (Тольятти), дополняет, что для работы с проблемной задолженностью фондом может быть заключен договор с банком-пайщиком о выполнении последним функций сервисера, обслуживающего кредиты. Таким образом, банк сохраняет контроль над своим кредитным портфелем. Кроме того, фонд может привлекать сторонних коллекторов.

По словам Михаила Романова, ЗКПИФ как финансовый инструмент универсален: он «привязан» не к банку, а к управляющей компании (УК). «Как пионеры на этом рынке, мы предложили услуги УК другим кредитным организациям. И для одной из них уже создан аналогичный ПИФ», — рассказал г-н Романов.

Работа на перспективу

В свое время, когда появились фонды недвижимости, многие девелоперы, строители и владельцы коммерческой недвижимости с опаской воспринимали новшество, которое вызывало много вопросов по налогообложению. Сегодня в России фонды недвижимости зарекомендовали себя как выгодный и надежный инструмент.

Аналогично и в кредитных фондах заложен большой потенциал, полагает Ксения Надеждина. «Мы ожидаем роста количества ЗКПИФ, увеличения размера активов, а также расширения круга инвесторов за счет числа негосударственных пенсионных фондов, коллекторов, инвесторов, заинтересованных в организации бизнеса по выдаче займов», — прогнозирует г-жа Надеждина.

Несколько более осторожную оценку дает Михаил Романов. «Кредитные фонды – новый инструмент, дальнейшее развитие его будет зависеть от взаимоотношений банков с регулятором, от складывающейся рыночной конъюнктуры и конкретной практики. Не думаю, что их количество будет активно расти», — отметил наш собеседник. По его мнению, на сегодня их главная задача – грамотно и профессионально сохранить имущество банка.

Таким образом, ЗКПИФ превращается в своеобразное хранилище недооцененных активов «до лучших времен», когда они снова подорожают. В конечном счете стратегической задачей фондов будет привлечение инвесторов, заинтересованных в приобретении этих активов. Инвестор, со своей стороны, предъявит к фонду и его активам свои требования. Может быть, на базе одного ЗКПИФа необходимо будет создать несколько фондов.

«Пока эти требования нам неясны. Найдутся ли инвесторы? На этот вопрос мы пока не можем дать однозначного ответа. Но, в принципе, приобретение портфелей кредитов – это нормальная практика, существовавшая и до кризиса, и в период кризиса», — уверен Михаил Романов. Делать это через механизм реализации паев ЗКПИФа удобно.