Почему растет золото

Вложения в золото заменяют собой вложения во что-то материальное, в то, что можно пощупать, подержать в руках. Именно поэтому многие призывают покупать реальное физическое золото, а не фьючерсы или класть деньги на металлические счета. В ситуации, когда в мире отсутствует какой-либо платежеспособный спрос на реальные физические товары, и признаков появления этого спроса (я сознательно употребляю слово «появление», а не модное сейчас «восстановление») не видно даже на горизонте, часть финансовых средств направляется в желтый металл.

Снижение нормы прибыли, перепроизводство долгов, которые невозможно отдать, шатающаяся мировая финансовая система – все это толкает консервативных инвесторов в золото. Кроме того, правительство США в августе этого года отменило гарантии по инвестициям в фонды денежного рынка, в которые традиционно вкладываются самые консервативные инвесторы.

Еще одна причина – неинфляционность роста цен на золото. Это не нефть и не продовольствие, потребляемые каждый день. Там удорожание больно бьет почти по каждому гражданину этого мира. Мировые спекулянты научились на примере прошлого года, что надувание пузырей в нефти и продуктах питания их самих же и погубит. С золотом все проще – оно вообще не является необходимым для жизни человека веществом.

Новый покупатель золота. Центральные банки всегда выступали продавцами золота, и вдруг все поменялось. Они стали покупателями. Но зачем им золото? Почему у самых больших держателей валютных резервов в мире его мало? Потому что оно им не нужно! Функция любого центрального банка состоит в формировании и поддержании такого курса национальной валюты, который бы поддерживал конкурентоспособность национальной экономики. Еще забота об устойчивости национальной финансово-банковской системы. И причем здесь золото?

Сама идея формирования больших золотовалютных резервов появилась как средство защиты национальных экономик экспортоориентированных развивающихся стран в период зарождения финансовой экономики. Сам термин «золотовалютные резервы» уже не отражает сути этих резервов. Валюта в них служит для сглаживания курсовых колебаний и обеспечения устойчивости национальных финансовых систем. Золото же лежит на настоящий черный день. Сегодня прежняя модель мировых финансов перестает работать. Колебания валютных курсов усиливаются. Локомотивы мирового роста последних лет – экспортные экономики, которые по своей структуре просто вынуждены аккумулировать валюту тех стран, в которые они поставляют продукцию. И тот факт, что они начали увеличивать долю золота в резервах, говорит о страхе перед сменой мировой финансовой системы. Хотя подобными действиями они этот крах ускоряют. Некоторые центробанки прекрасно понимают эту ситуацию и отказываются от покупок желтого металла. Например, Банк Южной Кореи недавно заявил, что подобные вложения не приносят дохода. И действительно, на драгоценные металлы не начисляются проценты в отличие от валютных активов, которые можно держать в облигациях надежных стран.

Мы в начале смены финансовой системы. Если вспомнить предыдущий период роста золота, то он пришелся на 1971 – 1980 годы, когда Никсон отказался от золотого стандарта. Цена за этот период выросла с $35 до $880 за тройскую унцию. А саму цену в $35 установил Рузвельт после того как заставил американцев сдать золото по $20,69 в 1932 году. Если посчитать стоимость индекса акций S&P 500 в золоте, то металлу еще есть куда расти. Минимальная стоимость значения S&P 500 составляла 0,13 унции золота в 1980 году, а максимальная 5,6 унции в 2000-м. Теперь одно значение S&P 500 стоит примерно одну унцию.

В периоды глобальных перемен инвестиции в золото позволяют увеличить покупательную способность капитала. Именно поэтому желтый металл имеет все шансы стать одним из лучших активов на ближайшие годы.
Конечно, любой актив, вырастающий в цене, становится модным. Золото тоже стало модно, и будет оставаться таковым еще какое-то время. До тех пор пока основная масса людей в мире не поймет, что экономика падает, а они становятся все беднее. Тогда пальму первенства перехватит продовольствие.