Успеть до курантов

Каждый год в период с ноября по январь все без исключения банки присоединяются к гонке под названием «новогодние вклады». Особенно заметно это было в прошлом году, когда большинство игроков испытали кризис ликвидности и стремились решить свои финансовые проблемы за счет денег физлиц, наперебой повышая ставки и предлагая щедрые подарки новым вкладчикам. Причем вся эта депозитная феерия проходила на фоне резкой девальвации рубля. Ставочная гонка достигла апогея к весне, когда некоторые банки довели доходность своих депозитов до 21% годовых.

После этого в игру вступил Центробанк. Напомню, что регулятор с середины 2009 года начал планомерно поддавливать банки к добровольно-принудительному снижению ставок. Еще летом ЦБ разослал по банкам, привлекающим средства по ставкам выше 17% годовых, письмо с рекомендацией их снизить. В нем же ЦБ предложил следующую схему расчета максимальной стоимости вкладов: средняя ставка топ-10 российских банков плюс 2%.

Банки, особенно средние и мелкие, были явно недовольны этим вмешательством и даже некоторое время сопротивлялись, продолжая держать ставки выше рекомендованного уровня. Однако, понимая, что проблемы с ЦБ грозят серьезными неприятностями, финансисты недолго упорствовали и вскоре начали снижать ставки до максимально допустимого регулятором уровня. Инициатива последнего объяснима: правительство поставило цель увеличить объемы кредитования реального сектора, а для этого нужно снизить стоимость привлекаемых банками ресурсов. Кроме того, представители ЦБ опасаются, что у банков могут возникнуть проблемы с возвратом средств населению. «14% — это норма, 15% еще можно терпеть, а если 17–18% плюс еженедельная капитализация процентов, я думаю, что они людям вклады не собираются возвращать, а думают забрать денежки и вывезти их», — говорил про банки, заманивающие вкладчиков высокой ставкой, первый заместитель председателя Банка России Геннадий Меликьян в октябре нынешнего года.

Впрочем, вкладчикам от таких аргументов не легче. Ставка рефинансирования снизилась к декабрю до 9%, а новый максимальный уровень ставок в начале декабре упал до отметки 15,25% (среднее значение максимальных процентных ставок в первой декаде декабря — 13,35 + 2%). У всех, кто собирается сегодня положить накопления в банк, непростая задача — в условиях снижения доходности выбрать оптимальную депозитную стратегию.

Вклады от Деда Мороза

«В прошлом году я клал деньги под 15–16%, причем такие ставки предлагали более или менее солидные банки, а теперь у них 12–13%. Неужели придется рискнуть и доверить свои накопления менее надежным банкам, но которые продолжают поддерживать высокую доходность по вкладам?» — спрашивал недавно меня знакомый. Чтобы ответить на его вопрос, автор материала отправился исследовать депозитный рынок. Памятуя о том, что «новогодние вклады» всегда были выгоднее обычных депозитов, в первую очередь я изучил именно их.

Выбор оказался достаточно скудным, особенно в части ведущих банков. Многие из них не только отказались от спецакций, но и вовсе решили испортить предновогоднее настроение и снизили ставки. Так, в декабре Газэнергопромбанк обновил линейку срочных вкладов, снизив доходность практически по всем депозитам. «Более четырех месяцев проводится снижение ставок по срочным вкладам всеми основными игроками. В соответствии с этой тенденцией и рекомендациями ЦБ проводим корректировки и мы. Это естественный процесс. По сравнению с некоторыми банками мы снизили ставки незначительно. Так, максимальная ставка в рублях снизилась с 14 до 13%, в валюте — с 7,75 до 6,75%», — оправдываются представители банка.

Ставки снизил и Московский кредитный банк. Теперь по рублевым предложениям максимальная доходность составляет 13–14%, а в валюте 7–10% (вклад «Сберегательный»). На 0,5–2,75% упала доходность по депозитам ВТБ 24. Лишь краткосрочные вклады банка стали немного доходнее (в среднем на 0,5–1% годовых). Максимальная ставка, которую могут теперь получить вкладчики госбанка, — 11,55% годовых, да и то при размещении более 1 млн руб. на срок от двух до трех лет без возможности пополнения или досрочного изъятия части средств. А лидер по части объемов депозитов Сбербанк снизил ставки еще в ноябре. У него ставочный максимум — 11,45% годовых (вклад «Доверительный», срок размещения — три года, минимальная сумма — 10 тыс. руб.).

Газпромбанк снизил доходность рублевых вкладов на 0,25–1,7% годовых, а депозитов в долларах и евро — на 0,5–0,85 и 0,1–0,65% годовых соответственно. Если раньше ставки по вкладу «Газпромбанк — казна» составляли 10,4–11,8% годовых в рублях, 3,75–4,35% в долларах и 3,15–4% в евро, то сегодня максимум, на что могут рассчитывать вкладчики при открытии депозита, — 9,25–10,5% годовых в рублях, 3–3,65% в долларах и 3–3,5% в евро.

Новогодние предложения тех игроков, кто остался верен традициям, не впечатляют. Нет, банки, конечно, пытаются создать хоть какую-то видимость праздника, добавляя в среднем от 0,5 до 1% к своим обычным ставкам, но создается ощущение, что делают они это без особого энтузиазма — больше в силу привычки, нежели осознанной необходимости. А может быть, в сегодняшних условиях им не так уж и нужны новогодние программы? Ведь, как известно, основное предназначение любой стимулирующей акции заключается в создании условий для увеличения притока ликвидности, а при отсутствии особых проблем с нею исчезает и заинтересованность в подобного рода мероприятиях.

Не стоит забывать и другое не менее важное обстоятельство. Депозитные вклады, какими бы интересными для банков они ни были, — это не только источник «длинных» денег, но и чуть ли не самый дорогой финансовый ресурс, привлекаемый извне. По сравнению с ним любые другие заимствования, будь то на рынке межбанковского кредитования или из каких-либо других внешних источников, обходятся банку значительно дешевле.

Косвенным подтверждением отсутствия активности является и существенное уменьшение количества разнообразных подарков, которые в явном виде традиционно сопутствовали открытию банковских новогодних вкладов. По крайней мере, эти чудеса невиданной щедрости, о которых в свое время так любили говорить банкиры, стали менее заметны по сравнению с тем, что было в предыдущие годы. В большинстве случаев им на смену пришли так называемые предложения-сюрпризы: суть их заключается в получении некоего праздничного подарка от банка, который вручается клиенту при открытии депозитного вклада. Что в действительности стоит за этими новогодними фантомами, сказать сложно. К сожалению, обходительные на первый взгляд сотрудницы call-центров, с которыми удалось побеседовать по этому вопросу, в действительности оказались достаточно ревностными хранительницами банковских секретов и «страшную тайну» раскрывать отказываются. Хотя, может быть, оно и к лучшему, и новых клиентов в действительности ожидают какие-то приятные неожиданности. Правда, прочитав ряд комментариев на интернет-форумах, где потребителями обсуждаются банковские продукты, я бы все-таки не стал особенно обольщаться по поводу излишней банковской щедрости, ибо, за редким исключением, презент воплощается в виде традиционной коробки конфет или бутылки шампанского.

Конечно, при открытии вклада не стоит руководствоваться банковскими подарками, но в конце года некоторые игроки оказались все-таки более щедрыми, нежели остальные. Так, Банк проектного финансирования (БПФ) не только предложил вклад с доходностью до 15% годовых в рублях, но готов подарить каждому вкладчику инвестиционные монеты из золота («Георгий Победоносец») и серебра (одноунцевые монеты). Правда, на них могут рассчитывать только те, кто доверит банку не менее 100 тыс. руб. Количество монет прямо пропорционально сумме вклада. Максимум, на что можно рассчитывать, — четыре серебряные монеты (нужно положить 1,5 млн руб., $50 тыс. или €35 тыс. на срок от трех до шести месяцев) или две золотые (те же суммы, но на срок от 365 дней). Открыть депозит и, получив монету, тут же его закрыть можно, но в этом случае, по словам сотрудников call-центра, стоимость «подарка» будет удержана. Этот пункт в договор в последнее время включают все банки, предлагающие действительно ценные подарки.

Интересно, что БПФ одновременно запустил совместно с оператором интернета 4G Yota и другой спецдепозит — «Будь онлайн. Интернет в подарок!». Каждый клиент, открывший его, получит в подарок USB-модем и бесплатный безлимитный мобильный интернет в течение всего срока вклада. Жаль, что и здесь сумма первоначального взноса тоже довольно велика: 100 тыс. руб., $4 тыс. или €2 тыс. Максимальные процентные ставки по вкладу — 15% годовых в рублях и 10,5% в долларах и евро.

Но вернемся к «новогодним» ставкам, ведь именно доходность — самый важный критерий выбора для потребителей. Самую высокую доходность по спецвкладам, как обычно, предлагают банки «второго и третьего эшелонов» (15–16%), но наряду с этим они либо поднимают до безоблачных высот минимальную величину первоначального взноса, либо удлиняют период размещения депозита. Такой прием широко использует банковский крупняк, но у него для этого есть весомый аргумент: потребитель готов нести миллионы в надежные кредитные учреждения.

Тем удивительнее видеть аналогичную тактику со стороны, мягко говоря, небольших банков. Взять хотя бы Маст-банк, предлагающий вкладчикам 16% годовых по депозиту «Надежный вариант — новогодний». Чтобы получить столь щедрую ставку, придется доверить банку 5 млн руб. как минимум на год. Не исключено, конечно, что это и аналогичные предложения найдут своих потребителей, однако сомневаюсь, что рублевые миллионеры будут выстраиваться в очередь, дабы отнести деньги в банк из второй, а то и третьей сотни. Тем более что и у крупных игроков пока еще можно найти предложения, предусматривающие доходность 16–17% при гораздо меньших инвестициях.

Стратегия-2010

Если новогодние спецпредложения банков малопривлекательны, на какие вклады делать ставку инвесторам? Сначала разберемся со сроками депозита. Несмотря на то что официальный прогноз по инфляции на 2010 год составляет 9–10%, есть все основания полагать, что она будет меньше. Аналитики Goldman Sachs вовсе заявили, что, согласно их расчетам, к середине 2010 года инфляция в России замедлится до 5%, а к концу года составит всего 6%. Отечественные экономисты делают более сдержанные прогнозы — 7–8%. Снижение инфляции неизбежно приведет к дальнейшему уменьшению ставок по вкладам. «В ближайшие полгода в крупнейших розничных банках ставки по годовым вкладам опустятся до 10–11% годовых», — уверены аналитики. Таким образом, есть смысл уже сегодня зафиксировать нынешнюю доходность по депозитам на максимально долгий срок (один-три года).

Кроме того, вряд ли стоит ждать в 2010 году резких валютных колебаний. По прогнозам инвестиционного банка UBS, в 2010−м доллар будет стоить 29,3 руб., а евро — 44,45 руб. Аналитики банка Nomura Holdings и вовсе полагают, что в следующем году курс рубля к доллару составит 26 руб. Рубль по-прежнему остается недооцененным, считают экономисты UBS, но и они исключают возможность значительного укрепления рубля в первой половине 2010−го. Этого не допустит ЦБ РФ. Премьер-министр Владимир Путин заявил, что чрезмерное подорожание национальной валюты экономике не нужно. Но вряд ли стоит ждать и новой девальвации. Аналитики предполагают, что рубль стабилизируется и будет во многом следовать динамике цен на нефть. Учитывая относительную стабильность рубля, вкладчики вполне могут выбрать депозит в любой валюте (в зависимости от собственных предпочтений), не ожидая обесценивания накоплений в результате валютных колебаний.

Остальные параметры вклада следует выбирать исходя из персональных целей и задач. Кто-то захочет снимать часть средств в период действия вклада без потери процентов, другой решит поиграть в депозитный «форекс» и выберет мультивалютный вклад. При отборе лучших предложений помимо срока и валюты вклада мы учитывали его размер. Если накопления не превышают 600 тыс. руб., вкладчики вполне могут позволить себе не обращать внимания на надежность банка, учитывая, что депозиты и проценты по ним на сумму до 700 тыс. руб. (или эквивалент в валюте) застрахованы и при его банкротстве деньги вернет государство. Если же госстраховка не покрывает размер вклада, не стоит и рисковать, — в этом случае мы выбирали из наиболее надежных игроков (банков, входящих в топ-50 по размеру капитала).

Если посмотреть на вклады в рублях, отчетливо заметен тренд: наиболее привлекательные предложения по вкладам на сегодня у банков, специализирующихся на потребкредитовании (ХКФ банк, «Русский стандарт»). Они принимают рублевые депозиты от населения сроком на один год под ставку до 17–16,75% годовых. Это вполне объяснимо: если раньше они получали дешевые средства на рынке капитала, то с осени прошлого года им пришлось переориентироваться на займы ЦБ и вклады физических лиц. А для привлечения большого количества вкладчиков, новым игрокам на рынке депозитов нужно привлекать последних высокими ставками, что они и делают.

Лидер — ХКФ банк — помимо доходности предлагает клиентам и другие опции, в частности выгодные условия при досрочном закрытии вклада. До истечения трех месяцев проценты начисляются, как и в большинстве банков, по ставке вклада «до востребования», а затем, если вкладчик захочет забрать деньги досрочно, банк выплатит от 15,5 до 15,75% годовых (в зависимости от того, сколько месяцев деньги пролежали в банке). При этом не исключено, что и ХКФ банк, и «Русский стандарт» в ближайшее время снизят доходность по своим вкладам до общерыночных значений.

Кстати, для обладателей крупных капиталов, желающих разместить средства в надежных банках (входящих в топ-50 по размеру капитала), картина не сильно изменится. В этом случае максимальную доходность предлагает все тот же «Русский стандарт» — 17%, опережающий с большим отрывом «Уралсиб», Транскредитбанк и Номос-банк (14,2–14% годовых).

По валютным вкладам в лидерах иные игроки. Оно и понятно: лидерам потребкредитования пассивы в валюте не слишком нужны (спрос на валютные кредиты упал до минимума). Хотя по доходности на первом месте расположился банк «Транспортный», я бы выделил депозит «Разумный баланс» занимающего второе место Росэнергобанка. Помимо высоких ставок в долларах и евро он позволяет пополнять вклад, а проценты начисляются ежемесячно. Кроме того, депозит мультивалютный, что увеличивает возможности по управлению своими деньгами и снижает валютные риски.

При желании можно зафиксировать доходность не на один, а сразу на три года. В этом случае оптимальный вариант (особенно для тех, чья сумма вклада значительно превышает госстраховку) — размещение средств в надежном банке и выбор депозита, предусматривающего возможность пополнения и частичного снятия средств.