Слиянию быть

Власти США предоставят Bank of America дополнительные инвестиции, необходимые для слияния с Merrill Lynch. Завершение сделки, о которой стало известно в сентябре 2008 года, между вторым по размеру активов банком США и инвесткомпанией в конце прошлой недели оказалось под угрозой. Bank of America сообщил об убытках за четвертый квартал. Чистый убыток банка составил 1,789 млрд долл. против 268 млн долл. прибыли за тот же период годом ранее. Таким образом, по итогам 2008 года чистая прибыль банка упала на 73,24%, до 4 млрд долл. по сравнению с 14,98 млрд долл. в 2007 году.

Это первые квартальные убытки Bank of America с 1991 года. И часть из них вызвана переходом под управление банка компании Merrill Lynch, оказавшейся на грани банкротства. Соглашение о продаже инвесткомпании за 50 млрд долл. было подписано 15 сентября.

Между тем в третьем квартале 2008 года, когда инвестиционная структура еще была самостоятельной организацией, ее убыток составил 5,15 млрд долл., а в четвертом квартале после вхождения в банк размер убытка превысил 15 млрд долл. Покупатель не намерен был приписывать эти убытки себе, поэтому обратился к госструктурам с предложением найти средства на их покрытие, отмечают участники рынка. На этом фоне котировки акций Bank of America на торгах NYSE 16 января рухнули на 13,7%, до 7,18 доллара.

Итогом переговоров с государством стало дополнительное (свыше ранее полученных 25 млрд долл.) выделение средств банку. В капитал кредитного учреждения будет вложено 20 млрд долл. в обмен на привилегированные акции. Кроме этого финансовой структуре будут предоставлены государственные гарантии в размере 118 млрд долл. по пулу активов, в который войдут только жилищные и коммерческие ипотечные инвестиции, дериваты и корпоративный долг. Гарантии на жилищные активы будут действовать в течение десяти лет, в два раза дольше, чем на нежилищные. Предполагается, что первые 10 млрд долл. потенциальных потерь должен взять на себя Bank of America, следующие 10 млрд долл. примет на себя государство, а дальнейшие потери будут распределены между государством и банком в пропорции 90 и 10% соответственно. По официальным данным, средства на санацию Bank of America поступят из 700 млрд долл., выделенных в рамках Troubled Assets Relief Program (TARP).

Кроме привилегированных акций банк предоставит государству 4 млрд долл. в акциях в качестве платы за гарантию по активам. По неофициальной информации, в итоге государство получит в свое распоряжение около 6% акций кредитного учреждения и станет его крупнейшим акционером.

После получения согласия на помощь со стороны государства Bank of America объявил о снижении дивидендов с 32 до 1 цента на акцию. Анализируя ход господдержки, эксперты выдвигают предположение, что покупка Merrill Lynch была навязана банку. «Если Bank of America обратился к Федеральной резервной службе США для того, чтобы та покрыла убыток от принятого банком ранее решения, значит, ФРС ранее что-то обещала, в противном случае банк сам должен нести издержки за приобретенные активы, - рассуждает аналитик ИК «Атон» Инга Фокша. - То, что ФРС оказала масштабную поддержку банку, подтверждает эту версию». Эксперт уверена, что приобретение инвесткомпании и сокращение дивидендов - та цена, которую платит Bank of America, чтобы остаться «на плаву».

Санация напоминает план господдержки Citigroup, который по итогам года перехватил «пальму первенства» у Bank of America и занял первое место в США по размеру активов (под управлением 1,945 трлн долл.), считают эксперты. Стоит отметить, что Citi, также недавно раскрывший отчетность, в четвертом квартале получил чистый убыток в размере 8,92 млрд долл. против 9,83 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. На этом фоне котировки его акций на торгах NYSE в пятницу упали на 8,62%, до 3,5 доллара.