Правда о "Протеке"
15 апреля 2010 года, Ведомости,
Анфиса Воронина, Мария Дранишникова
Статья на сайте-источнике: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/04/15/231418
"Протек" планирует провести размещение в РТС и на ММВБ объемом до $400 млн. Вчера компания начала роуд-шоу и объявила ценовой коридор: $3,1-4,5 за акцию. Президент «Протека» Вадим Музяев ранее говорил "Ведомостям", что предложение будет состоять примерно пополам из существующих акций (их продаст основной акционер Вадим Якунин) и новых. Сейчас уставный капитал "Протека" разделен на 470 млн акций, 19 марта ФСФР зарегистрировала допэмиссию еще 117,5 млн акций. Исходя из объявленного диапазона, инвесторам может быть предложено 88,9-129 млн акций. Капитализация компании до допэмиссии может составить $1,46-2,11 млрд, а с учетом новых акций (если они все будут размещены) — до $2,6 млрд.
"Очень внятная, толковая компания. Крепкий середнячок", — говорит топ-менеджер крупного инвестфонда, присутствовавший на вчерашней встрече менеджмента "Протека" с инвесторами. "На наш взгляд, компанию оценили дорого, но мы считаем, что данный вид бизнеса перспективен в России", — говорит Фарид Юнусов, гендиректор УК "Ингосстрах-инвестиции".
Книгу заявок планируется закрыть 26 апреля, прайсинг намечен на 27-е, сообщил источник, близкий к одному из банков-организаторов.
Представители "Протека" и организаторов — "Ренессанс капитала" и UBS — от комментариев отказались.
"Протек" — один из самых закрытых игроков российского рынка, а его основатель и председатель совета директоров Вадим Якунин, который через офшоры контролирует 96% компании, до сих пор один из самых загадочных бизнесменов. Он ни разу не давал интервью, и даже оценки его состояния различаются в разы: так, журнал "Финанс" в 2009 г. оценил его в прошлом кризисном году в $200 млн, а Forbes — в $500 млн.
Второй по объему выручки бизнес "Протека"— розничная сеть "Ригла". По данным на 31 декабря 2009 г., она включала 577 аптек в 25 регионах. По числу торговых точек "Ригла" отставала только от "36,6" (у нее 1019), указывает "Протек" со ссылкой на данные DSM. Но если на рынке дистрибуции "Протек" и его ближайший конкурент — "СИА интернейшнл" вместе контролируют больше 44%, то на розничном рынке у топ-5 крупнейших игроков всего 12,6%.
Третье по выручке направление — производство. Входящий в "Протек" производитель лекарств "Сотекс" на 31 декабря 2009 г. выпускал 80 препаратов (51 — бренд-дженерики, 29 — небрендированные дженерики) и занимал четвертое место среди российских фармпроизводителей с долей рынка 3,1% в денежном выражении.