Попали под раздачу

Несмотря на финансовый кризис, крупнейшие российские банки не перестанут кредитовать отечественную экономику -- им просто не позволят этого сделать. Как рассказал в пятницу на правительственном часе в Госдуме первый вице-премьер Игорь Шувалов, правительство выпустило директивы, которые предписывают банкам с госучастием ежемесячно наращивать кредитные портфели не менее чем на 2%.

Подобное административное вмешательство может привести к ухудшению кредитных портфелей банков, а следовательно, вынудит государство снова оказывать им финансовую поддержку. Тем не менее власти идут на этот риск для того, чтобы предприятия смогли получить деньги, необходимые им для выживания во время кризиса. И хотя в правительстве полагают, что в тяжелых экономических условиях стране придется жить еще не год и не два, тем не менее рассчитывают, что ситуация улучшится, как только экономика приспособится к новому валютному курсу.

Еще год назад ежемесячный прирост кредитного портфеля составлял 3--4% в среднем по банковской системе, а в минувшем декабре, по оценке главы ЦБ Сергея Игнатьева, он составил всего 1,2%.

Руководители госбанков уже заявляли о намерении активно кредитовать экономику в условиях финансового кризиса. В частности, президент ВТБ Андрей Костин в середине января обещал увеличить кредитование российских предприятий минимум на треть. На последней телефонной конференции с аналитиками топ-менеджеры Сбербанка заявляли, что, по их оценкам, темпы роста кредитного портфеля в среднем по банковской системе увеличатся на 10--20% в нынешнем году. Сбербанк рассчитывает расти быстрее рынка.

Как известно, сейчас обсуждается возможность выделения на дополнительную капитализацию Сбербанка 500 млрд руб., ВТБ -- на 200 млрд рублей.

«Если государство в лице акционеров этих банков ставит перед ними такую задачу, важно понимать все риски, -- говорит заместитель начальника аналитического управления компании «Совлинк» Ольга Беленькая. -- Увеличивая кредитование, банки обязаны одновременно с этим увеличивать и резервы под кредитный портфель, это может привести к сокращению их прибыли. Впрочем, требование от банков увеличить кредитование -- возможно, один из немногих способов довести деньги до реального сектора экономики. В противном случае многие компании просто перестанут существовать, а это только ухудшит ситуацию в экономике». Это прекрасно понимают и в ЦБ. По мнению Сергея Игнатьева, у банков, вероятно, возникнут новые проблемы из-за невозврата кредитов. «Мы подумываем о том, что должны быть готовы к возможному подобному развороту и должны быть готовы к дополнительной капитализации некоторых банков», -- заявил в пятницу глава ЦБ.

Проблемой доведения государственных средств до конечных заемщиков -- предприятий, власти озаботились еще в конце прошлого года. В декабре г-н Шувалов лично докладывал президенту Медведеву, что банки в кризисной ситуации не готовы рисковать деньгами, полученными ими от государства, не понимая, как им выполнять нормативные требования о создании резервов по выдаваемым кредитам. Ведь в текущих условиях слишком велика вероятность невозврата.

Для того чтобы кредитование предприятий стало более надежным для банков, правительство обещает в ближайшие дни выпустить постановление о госгарантиях. «Для оборонных предприятий гарантии государства по кредитам будут составлять до 70%, для других предприятий промышленности -- до 50%. Механизм абсолютно упрощен. Если банк готов взять на себя часть рисков, то мы автоматически сразу выдаем гарантию», -- рассказал в пятницу вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. По его мнению, эта мера поможет справиться с недоверием банков по отношению к некоторым отраслям промышленности в связи с неясностью будущих объемов продаж и спроса на их продукцию. Господдержка оказана 295 системообразующим предприятиям, а также компаниям ОПК. По словам г-на Кудрина, речь идет о более чем трех тысячах предприятий федерального и регионального уровня.

Несмотря на не слишком благоприятную ситуацию, Сергей Игнатьев все же считает, что есть повод для оптимизма. По его мнению, ситуация с кредитованием реального сектора может заметно улучшиться после стабилизации валютного курса и адаптации экономики к его новому уровню.

Выступавшие в Госдуме руководители финансово-экономического блока правительства много говорили о положительных последствиях девальвации для страны, среди которых улучшение платежного баланса, рост экспорта и сокращение импорта. Все эти факторы, по мнению Алексея Кудрина, должны привести к подъему российской промышленности и выходу экономики из кризиса. Руководитель Экспертной экономической группы Евсей Гурвич, чьи мнение приводит агентство Интерфакс, полагает, что сейчас главное не допустить постоянной медленной девальвации рубля. В противном случае будут расти курсы валют и отток капитала: «Если сбить ожидания девальвации, то и рублевая ликвидность вернется». По его мнению, у ЦБ есть все инструменты, чтобы сдержать дальнейшую девальвацию и сбалансировать валютный рынок. Именно так и планируют поступить российские власти.

Сергей Игнатьев уверен, что девальвация национальной валюты скоро прекратится и ему удастся выполнить обещание не допустить ослабления рубля к корзине выше 41 руб. Игорь Шувалов ожидает, что курс доллара вскоре достигнет 36 руб., как и предполагалось Банком России. По его словам, спекуляции насчет того, что курс удержать не удастся, беспочвенны. Кроме того, г-н Шувалов дал понять, что могло бы быть и хуже: происходящая сейчас девальвация рубля, как и сокращение производства, могли происходить в гораздо больших объемах.

Несмотря на все эти заверения, в конце прошлой недели курс доллара вырос еще на 73 коп. выше 35,4 руб., курс евро -- на 33 коп., до 45,6 руб. Стоимость бивалютной корзины превысила 40 руб. В ходе торгов на ММВБ доллар обновил исторический максимум, добравшись до отметки 35,5 руб. Наличный доллар уже в пятницу перешагнул за обозначенную Сергеем Игнатьевым черту. Курс продажи американской валюты в обменных пунктах составляет уже 36--36,2 руб. Высокий курс и в Сбербанке -- 35,95 руб. Наличный евро можно купить уже за 47 рублей.

«Мы ожидаем, что рубль протестирует отметку 41 к бивалютной корзине в ближайшие дни, -- отмечает аналитик INGbank Татьяна Орлова. -- Центробанк сможет поддержать его на этом уровне. Между тем будет весьма удивительно, если он позволит отечественной валюте достичь нижней границы в 26 руб. к корзине, если цены на нефть неожиданно вырастут. На наш взгляд, рубль будет торговаться в районе верхних границ коридора в ближайшие месяцы, но в дальнейшем нельзя исключать умеренного укрепления, если нефтяные котировки действительно начнут расти или спрос на валюту со стороны компаний и частных лиц ослабеет».

«На рынке появились ожидания, что ЦБ может сократить объем средств, предоставляемых в рамках репо, после того как курс рубля к корзине достигнет 41, -- отмечает аналитик Банка Москвы Егор Федоров. -- Мы полагаем, что курс рубля достигнет этого уровня в ближайшие дни. Потом ЦБ начнет снова тратить резервы и может резко сократить объем краткосрочной ликвидности, вынуждая валютных спекулянтов фиксировать прибыль. Дальнейшая динамика курса будет зависеть от цены нефти на мировом рынке, которая, по замыслу ЦБ, не должна опускаться ниже 41 долл. за баррель надолго».

На международном валютном рынке евро снизился в пятницу по отношению к доллару на фоне статданных из еврозоны. По данным Eurostat, потребительские цены там выросли лишь на 1,1% за последние 12 месяцев, это самый низкий уровень с 1999 года. При этом уровень безработицы вырос в декабре до 8%, максимума с ноября 2006 года. Такие данные усиливают вероятность того, что Европейский центробанк будет вынужден снизить базовую ставку для стимулирования экономики, и это оказывает давление на единую валюту. Евро достиг отметки 1,28 с 1,295 долл. за евро. Вместе с тем японская иена и британский фунт выросли к доллару. Иена достигла отметки 89,66 с 90 иен за долл., а фунт 1,431 с 1,43 долл. В последние дни британская валюта восстанавливается после падения до 23-летнего минимума.